Отчет TCS Group. Новые рекорды

TCS Group представила финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2021 г.

Основные показатели за 2021

• • Общая выручка выросла на 40% до 273,9 млрд руб.
• • Чистая прибыль выросла на 43% до рекордного уровня 63,4 млрд руб.
• • Некредитные направления бизнеса составили 46% выручки и 26% прибыли до налогообложения
• • Общее количество клиентов достигло 20,8 млн
• • ROE вырос до 42,5% (годом ранее: 40,6%).

Co-CEO группы Тинькофф Оливер Хьюз отметил:

• Наша первоочередная задача сейчас заключается в обеспечении того, чтобы все наши системы работали в обычном режиме.

• Высокие результаты в 2021 г. помогут ориентироваться в 2022 г., поскольку мы прилагаем все усилия, чтобы обслуживать наших клиентов, которые всегда были в центре нашей деятельности в Тинькофф. 

• У нас достаточная рублевая и валютная ликвидность, солидный капитал. Мы ежеминутно отслеживаем операционную эффективность нашего бизнеса и располагаем всеми ключевыми системами для обеспечения безопасности, защиты и движения средств и активов наших клиентов.

Комментарий эксперта БКС Мир инвестиций, Зельцера Михаила:

«Отчетность по-прежнему сильная, рентабельность прошлого периода удерживается на рекордных относительно отрасли уровнях, в несколько раз превышая метрики лидеров банковского сектора страны.

Компанию по праву относят к историям роста — активная экспансия на международные рынки капитала, внедрение инновационных продуктов, агрессивная реклама для привлечения клиентов, позволяющая демонстрировать опережающие темпы эффективности.

Тем не менее вводные изменились — Запад вводит ограничения на финансовую систему страны, блокирует глобальные системы платежей, однако Группа Тинькофф пока не фигурирует в списках рестрикций, что является безусловных позитивом.

Очевидно, первоочередная задача для организации — обеспечить беспрерывность работы, купировав возможные узкие места по ликвидности. Планы расширения отходят на второй план. А смутное время позволят пережить накопленные ранее обширные резервы в виде капитала. Высокие докризисные отметки бумаг в ситуации монетарного ужесточения и возводимых барьеров в обозримой перспективе вряд ли достижимы».

Подробнее

В IV квартале 2021 г. общая выручка выросла на 51% г/г, до 80,4 млрд руб. Валовой процентный доход увеличился на 40% г/г, до 45,8 млрд руб., в первую очередь за счет роста кредитного портфеля.

Валовая доходность снизилась до 27,8% в IV квартале (годом ранее: 30,4%), в основном в результате изменений в структуре кредитов. Процентная доходность портфеля ценных бумаг увеличилась до 5,9% (годом ранее: 5,0%) в связи с ростом процентных ставок в рублях.

Процентные расходы увеличились на 83% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 9,5 млрд руб., в результате значительного расширения нашей клиентской базы. Стоимость заимствований увеличилась с 3,3% в IV квартале 2020 г., до 4% в IV квартале 2021 г. вслед за повышением рыночных ставок.

Чистая маржа выросла на 31% г/г, до 35,4 млрд руб., прежде всего в результате растущего кредитного портфеля.

Чистая прибыль в IV квартале увеличилась на 35% г/г, до 16,6 млрд руб.

Стоимость риска снизилась до 4,9% в IV квартале 2021 г. с 5,7% в IV квартале 2020 г. 

Некредитные бизнес-направления продолжают приносить все большую долю дохода и чистой прибыли благодаря росту клиентской базы, расширению ассортимента предлагаемых продуктов и постоянным усилиям по монетизации. В IV квартале 2021 г. некредитная выручка составила 46% выручки группы и 26% прибыли группы до налогообложения. 

Группа продолжала поддерживать устойчивый баланс: общие активы выросли на 53,3% с конца 2020 г. до1 318 млрд руб.(31 декабря 2020 г.: 859 млрд руб.).

Валовой кредитный портфель вырос на 52,9% с конца 2020 г. до 684 млрд руб.(31 декабря 2020 г.: 447 млрд руб.), а чистый кредитный портфель увеличился на 61%, до 606 млрд руб.(31 декабря 2020 г.: 377 млрд руб.).

Доля неработающих кредитов снизилась до 8,6% (31 декабря 2020 г.: 10,3%), в то время как покрытие резервов по кредитным убыткам составило 1,3x по неработающим кредитам.

Средства клиентов увеличились на 50,9% с конца 2020 г., до 946 млрд руб.(31 декабря 2020 г.: 627 млрд руб.).

Совокупный капитал за 2021 г. вырос на 38,6% до 176 млрд руб. в конце 21 финансового года (31 декабря 2020 г.: 127 млрд руб.) на фоне солидной чистой прибыли. На 1 января 2022 г. установленный законом норматив Н1.0 группы составил 15,3%, норматив Н1.2 — 14,0%, норматив Н1.1 — 9,5%.

БКС Мир инвестиций