Одна бумага — один показатель: августовская инвестиция институционалов

Процентные ставки ФРС поднимаются, вместе с ними усилилась волатильность на американском рынке акций.

Стоит обратить внимание на бумаги крупных и стабильных компаний. Таких много в IT-секторе, финтехах и медицинской сфере.

Для оценки бумаг таких корпораций используется показатель «умных денег», по другому доля институциональных инвесторов и приток денег в компании со стороны них.

Для чего нужно отслеживать долю институционалов

«Институциональные инвесторы» — хедж-фонды, инвестиционные фонды, инвесторы-активисты. По-другому, люди, которые привлекают капитал, создают стратегию управления им, рассчитывают риски и совершают операции.

Примеры:

— Berkshire Hathaway (Уоррен Баффет)
— Magellan (Питер Линч)
— Bridgewater Associates (Рэй Далио)
— Renaissance Technologies
— Man Group

Часто институциональные инвесторы действуют против общего рыночного тренда, так как находятся на вершине информационной пирамиды. В целом, они — самые крупные покупатели на рынке. Их сделки, даже если они специально растянуты на месяцы, все равно создают дополнительный спрос — двигают акции вверх или поддерживают их котировки.

Инвесторы-активисты в состоянии лоббировать стратегические изменения в компаниях, настаивать на разделении предприятий, выплате дивидендов или реализации программ buyback.

Как выбрать бумаги — простой способ

1) входит в индексы S&P 500 / NASDAQ 100 ;

2) бумага СПБ Биржи (NYSE/ NASDAQ);

3) капитализация — более $200 млрд;

4) доля институциональных инвесторов — более 80%;

5) рост числа сделок за последний отчетный месяц — более 50%.

Бумага месяца — Visa

Visa (V) — первая по доли на мировом рынке платежная система. Рынок — более 50%. Сектор — IT-технологии.

Продукты:

— Visa Credit Cards
— Visa Debit
— Visa Electron
— Visa Cash
— Visa Contactless (бывшая payWave)
— mVisa
— Visa Checkout

Компания входит в топ-5 американских эмитентов крупнейшей капитализации по доли институциональных инвесторов. Капитализация — $424 млрд. Котировка Visa — около $206. Доля институциональных инвесторов — 95,3%. Объем позиций — $319,7 млрд. Активные позиции — 370 (1,4 млрд акций; +148,7 млн).

Чистая прибыль Visa в III квартале, выросла на 32% - до $3,4 млрд. Выручка увеличилась на 19% - до $7,3 млрд по сравнению с $6,1 млрд годом ранее. Выручка от обработки данных повысилась на 8%, рост обработки транзакций составил 16%. Согласно прогнозу Visa, выручка за IV квартал вырастет более чем на 10% (до 20%).

Прогноз по динамике EPS на 3-5 лет, среднем в год — 12,4%. Спрос на транзакционные услуги зависит от смены экономических и бизнес-циклов, поэтому акции не защитные и связаны с рыночными рисками.

Visa (V): Рекомендация — Покупать. Цель на год $270 / +31%

Читайте также:

— Доходность гособлигаций США взлетела! Топ-3 рекомендации на покупку

— обучающий курс «Советы финансовых гуру»

— обучающий курс «Полезные ресурсы для инвесторов»

БКС Мир инвестиций