Нефть и газ. Новые прогнозы EIA и фокус на пошлинах
Нефть
Фьючерс на нефть марки Brent преодолевает сопротивление $70 вопреки противоречивым факторам. В моменте котировки росли до $70,7, но быстро откатились до круглого значения. На текущий момент цена контракта второй раз достигла $70,7 и откатилась от сопротивления. Несмотря на неудачные попытки развития восходящего движения, котировки пока сохраняют майскую траекторию роста.
После преодоления $70 недавняя зона сопротивления оказалась ниже котировок, что переводит ее в разряд поддержек. С технической стороны зона поддерживается восходящим трендом и приближающейся 200-периодной скользящей. На 4-часовом таймфрейме RSI близок к зоне перекупленности.
Новостной фон
• Риторика администрации США в отношении внешнеторговых ограничений становится жестче. Для отдельных стран исключается возможность продления отсрочки от пошлин после 1 августа, анонсируются новые ограничения в отношении отдельных товаров.
• Ссылаясь на ряд источников, Reuters продолжает прогнозировать еще одно увеличение добычи нефти со стороны ОПЕК+ в сентябре. По мнению агентства, дальнейший рост котировок нефти находится под вопросом, особенно с учетом неопределенности в тарифной политике США.
• В США снижаются инфляционные ожидания населения. Средние ожидания снизились на 0,2 п.п., до 3% на горизонте года. На горизонте трех и пяти лет ожидания остались неизменны: 3% и 2,6% соответственно. Это может служить дополнительным аргументом в пользу рассмотрения варианта со снижением ставки ФРС.
• Минэнерго США опубликовало обзор Short-Term Energy Outlook. С июньского обзора была повышена прогнозная средняя цена Brent в 2025 г. — c $66 до $69 за баррель. В 2026 г. средняя цена прогнозируется на уровне $58, что на $1 ниже, чем в прошлом месяце. Средний объем добычи нефти в США в 2025 г. и 2026 г. оценивается в 13,4 млн б/с. Изменение прогнозов объясняется учетом реакции рынка на ирано-израильский конфликт и значительным увеличением мировых запасов нефти в ближайшей перспективе.
• По данным API, запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 7,128 млн баррелей. Официальные данные по запасам нефти и нефтепродуктов сегодня вечером опубликует EIA.
• Из проекта РФ о развитии Арктической зоны убрали предложения о налоговых стимулах нефтяной отрасли. В доработанной версии проекта не содержится предложений о расширении применения налога на добавленный доход (НДД) при добыче трудноизвлекаемой нефти и введении налоговых вычетов для стимулирования геологоразведки.
Важные события сегодня
• 17:30 МСК — США - Запасы нефти, изменение за неделю по данным EIA, млн барр. — за неделю. Прогноз: -1,7. Предыдущее значение: 3,85.
• В Вене проходит семинар ОПЕК, который продлится с 9 по 10 июля. На нем соберутся министры энергетики разных стран, топ-менеджеры международных нефтегазовых компаний и эксперты в отрасли.
Природный газ
В обзоре Short-Term Energy Outlook средняя цена Henry Hub на III квартал 2025 г. прогнозируется на уровне $3,4/MMBtu — ниже июньского прогноза на 16%. Средняя цена за 2025 г. снижена до $3,7/MMBtu; в 2026 г. оценка снижена до $4,4/MMBtu. Корректировки опираются на возросший прогноз по заполнению хранилищ США к концу сезона закачки. Оцениваемый объем запасов к октябрю пересмотрен в сторону роста на 5%.
Прогноз Минэнерго США был негативно воспринят участниками рынка. Вчерашнее тестирование сопротивления $3,47 было неудачным, что привело к падению котировок ниже $3,37. Цена фьючерсов приближается к следующей зоне поддержки $3,21–$3,28, образуемой локальными минимумами от мая и июля 2025 г. До зоны перепроданности по RSI еще сохраняется пространство для снижения.
На Мосбирже также торгуются фьючерсы на европейский природный газ под тикером TTF. Актуальный контракт — FFN5.
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. О том, как работать с ним, читайте в обучающем материале.
Что нужно для начала торговли фьючерсами
Если вы неквалифицированный инвестор, сначала нужно пройти тест.
Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Производные финансовые инструменты.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, можно пройти тест на маржинальную торговлю и подключить ее. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
• Нажмите ссылку: тестирование. Или в приложении «БКС Мир инвестиций» перейдите в профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
• Перейдите по ссылке: подключение. Или в приложении перейдите в профиль — выберите счет в разделе Управление счетами — Маржинальная торговля.
CFD на Brent и WTI
Торговать нефтью можно и с помощью CFD, цена которых привязана к Brent и WTI. Инструмент позволяет торговать круглосуточно пять дней в неделю, при этом клиринговые сессии отсутствуют. У CFD нет даты экспирации, а использование кредитного плеча до 1:8 позволяет значительно увеличить потенциальную доходность. Это внебиржевой инструмент.
БКС Мир инвестиций