Настроение рынка – RIH5: Поводов для оптимизма по-прежнему нет

Фьючерс на индекс РТС сегодня вновь не радует своей динамикой, снижаясь вслед за рублем более чем нам 3%. При этом сегодня RIH5 добрался до значимой поддержки в районе 73500 и волне может немного скорректироваться вверх.

Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений более подробно…

Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлого года практически не изменились и продолжают находиться в нейтральном состоянии. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 9 января составляет 0,982 против 0,986 ранее.

Между тем открытые опционные позиции по RIH5 со сроком исполнения 15.2.15 сейчас смотрят преимущественно на покупку. Большое количество открытых опционов пут располагается в районе 75000. При этом максимальное количество опционов колл находится лишь в районе 85000.

Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.

В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH5 сейчас находится на 1 пункт ниже исторической, что говорит о недооцененности опционов. Впрочем, разница столь мала, что воспринимать это как сигнал не стоит.

Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.

Таким образом, индикаторы настроений сейчас не дают однозначных сигналов. Поэтому торопиться с активными действиями пока не стоит.

Иван Копейкин, эксперт БКС Экспресс