«Народный портфель». Сразу 2 новые бумаги
Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за июнь. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, и проанализируем их выбор.
«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.
Что поменялось в июне
Относительно мая выросла доля обыкновенных акций Сбербанка на 2 п.п., до 34%.
Из структуры портфеля выбыли акции Магнита и Северстали, им на замену пришли бумаги Т-Банка и Ozon.
Особенности среднестатистического портфеля
Единственная бумага, доля которой выросла в июне, стали обыкновенные акции Сбербанка. Это неудивительно, учитывая скорые крупные дивиденды от банка. Акционеры уже одобрили выплату 33,3 руб. на акцию, что соответствует 10% дивдоходности. Последний день с дивидендами бумаги будут торговаться 10 июля. На ожиданиях дивидендов котировки акций выглядели сильно лучше рынка: в период коррекции за июнь бумаги выросли в цене на 4,5% против -0,9% у Индекса МосБиржи.
Однако уже в июле позиции частных инвесторов в акциях Сбербанка должны упасть. После выплаты дивидендов сильных среднесрочных драйверов в бумагах не будет, участники рынка могут переключиться на более интересные истории.
Выбытие из структуры портфеля акций Магнита связано с более низкими, чем ожидалось, дивидендами по итогам 2023 г. Совет директоров компании рекомендовал выплатить 412,13 руб. на акцию (6,3% дивдоходности по текущим уровням). Сейчас очевидных драйверов для возвращения бумаг в «Народный портфель» сложно обозначить.
После прохождения дивидендной отсечки за 2023 г. и I квартал 2024 г. из портфеля выбыли акции Северстали. Ожидания крупных дивидендов стали причиной сильной динамики бумаг перед отсечкой, однако сейчас интерес к ним упал.
В состав «Народного портфеля» по итогам июня вошли Т-Банк и Ozon, по обеим компаниям позитивный взгляд. Т-Банк привлекателен в свете опережающих сектор темпов роста бизнеса, высокой маржи. В кейсе Ozon основной момент — высокая скорость роста бизнеса и масштабирование.
Из особенностей «Народного портфеля» можно выделить невысокий уровень диверсификации. На топ-3 компании приходится более 67%, нефтегазовый сектор занимает 38%, еще 42% приходится на финансы (Сбербанк). Для повышения уровня диверсификации имеет смысл добавить в портфель:
- Интер РАО. Компания скопила крупные запасы кеша на счетах — на фоне высоких процентных ставок это должно способствовать сильному росту процентных доходов.
- Ростелеком-ап. В среднесрочной перспективе компания планирует вывести на IPO дочернюю РТК-ЦОД, что позволит раскрыть стоимость облачного бизнеса.
- ЮГК. Компания выигрывает от высоких цен на золото. ЮГК также интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства.
Что с доходностью
Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. Доходность портфеля частного инвестора за июнь, исходя из принятых допущений, могла бы составить -0,5% или +7,1% с момента запуска портфеля в начале 2020 г. Индекс МосБиржи в июне потерял 0,9%, или вырос на 2,6% с момента запуска «Народного портфеля».
В июне портфель потерял меньше, чем рынок. В основном это связано с высокой долей акций Сбербанка, которые показали себя на коррекции крайне устойчиво.
Время облигаций
Инструменты с регулярной купонной доходностью
Если портфелю не хватает защиты
На фоне высоких процентных ставок хороший вариант для защиты портфеля — покупка облигаций. Длинные ОФЗ сейчас позволяют зафиксировать доходность на несколько лет вперед выше 15%. Кроме того, при снижении ключевой ставки тело таких бумаг может быстро переоцениться, позволяя заработать более 30% за год
Читайте также: 15% на 14 лет или больше 30% за год
Когда выбирать нет необходимости
Перед дивидендным сезоном для получения регуляторных выплат, можно обойтись и без подбора конкретных акций для своего портфеля, купив паевые фонды «БКС Капитал». Фонд имеет смешанную структуру с точки зрения классов активов, что подходит долгосрочным рациональным инвесторам. В приоритете — акции с хорошей дивидендной доходностью, корпоративные и государственные облигации с интересными купонными ставками.
БКС Мир инвестиций
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС». С информацией о компании, услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанными с ними рисками, иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу) рекомендуем ознакомиться по ссылке: bcs.ru/regulatory
Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов, деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале.
Настоящий материал подготовлен специалистами ООО «Компания БКС» (с информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: bcs.ru/regulatory) на основе информации, полученной из публичных источников. ООО «Компания БКС» не предоставляет гарантий в отношении достоверности и точности предоставленной информации, никакое из содержащихся в настоящем материале предположений не может трактоваться как гарантия надежности инвестиций, стабильности размеров доходов и возможных выгод, связанных с методами управления или выбором конкретных финансовых инструментов. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем; АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом.
Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру и уплате налогов. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: bcs.ru/regulatory/additional-archive. Прирост стоимости пая указан без учета этих расходов.
Управление ПИФом осуществляет АО УК «БКС», лицензия ФСФР № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Без ограничения срока действия. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами вы можете найти на сайте: www.bcs.ru/am, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37. Тел.: +7 383 210-50-20.
Полное наименование паевого инвестиционного фонда АО УК «БКС»: Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Капитал», регистрационный номер правил фонда: 5270, дата регистрации 02.02.2023, Банк России. Указано изменение стоимости пая на 27.04.2024, которое за 1 месяц, 3 месяца, 6 месяцев и 1 год составило соответственно +1,65%, +5,05%, +9,61%, +26,58%. Дополнительная информация – на сайте АО УК «БКС» (https://bcs.ru/am/).