Народный портфель. Что покупали частные инвесторы в августе

Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за август. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов, и проанализируем их выбор.

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что поменялось в августе

Относительно июля выросли доли:

• Газпрома (+1 п.п.) • Сургутнефтегаза-ап (+1 п.п.).

Снизились:

• Сбербанка-ао (-2 п.п.) • Сбербанка-ап (-1 п.п.).

Из структуры портфеля выбыли акции Ozon, им на смену пришел НОВАТЭК.

Особенности среднестатистического портфеля

В августе сократились позиции частных инвесторов в акциях Сбербанка. Снижение спроса к бумаге обусловлено отсутствием сильных краткосрочных драйверов — следующие дивиденды будут лишь предстоящим летом. Банк показывает стабильные результаты, ежемесячные отчеты сильной волатильности не добавляют.

По итогам месяца на 1 п.п. выросли позиции частных инвесторов в Газпроме. Какие-либо специфические драйверы для роста привлекательности акций сложно обозначить, покупки могут быть связаны с близостью акций Газпрома к многолетним минимумам. Вышедший в конце июля отчет по РСБУ за I полугодие показал, что дела у компании в газовом бизнесе идут хуже, чем в прошлом году, из-за снижения цен. Чистый убыток составил 481 млрд руб. при выручке 2,93 трлн руб. Взгляд на акции Газпрома «Нейтральный».

Выросла доля в портфеле привилегированных акций Сургутнефтегаза. Следует отметить, что бумаги чувствовали себя устойчивее рынка на коррекции в августе — -2,6% против -11 у Индекса МосБиржи.

Вместо акций Ozon в структуру портфеля вошли бумаги НОВАТЭКа. Ключевым фактором выступила разнонаправленная динамика бумаг — котировки Ozon за месяц просели на 22%, а НОВАТЭК потерял лишь 6,4%.

Из особенностей «Народного портфеля» можно выделить невысокий уровень диверсификации. На топ-3 компании приходится более 67%, нефтегазовый сектор занимает 45%, еще 39% — финансы (Сбербанк). Для повышения уровня диверсификации имеет смысл добавить в портфель:

• Интер РАО. Компания накопила крупные запасы кеша на счетах — на фоне высоких процентных ставок это должно способствовать сильному росту процентных доходов. Рост инвестпрограммы в ближайшие годы может стать драйвером для повышения финансовых метрик в долгосрочной перспективе.

• Магнит. Акции сильно просели после более низких, чем ожидалось, дивидендов по итогам 2024 г. В то же время компания стабильно зарабатывает — по итогам I полугодия выручка прибавила 20%, а LFL-продажи выросли на 10,7%.

• Полюс. Компания выигрывает от высоких цен на золото. Отчетность за I полугодие отразила сильную динамику свободного денежного потока, снижение долговой нагрузки.

Что с доходностью

Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. Доходность портфеля частного инвестора за август, исходя из принятых допущений, могла бы составить -12,1%, или -12,7% с момента запуска портфеля в начале 2020 г. Индекс МосБиржи в августе потерял 11%, или 14,5% с момента запуска «Народного портфеля».

В августе портфель просел сильнее рынка, что в основном связано с высокой долей акций Сбербанка — бумаги отставали от динамики индекса.

Время облигаций

Инструменты с регулярной купонной доходностью

Открыть счет

Если портфелю не хватает защиты

На фоне высоких процентных ставок хороший вариант для защиты портфеля — покупка облигаций. Длинные ОФЗ сейчас позволяют зафиксировать доходность на несколько лет вперед выше 15%. Кроме того, при снижении ключевой ставки тело таких бумаг может быстро переоцениться, позволяя заработать более 30% за год.

Читайте также: Среднесрочный портфель облигаций в рублях

Инвестировать в популярные акции без усилий

Инвестировать в наиболее популярные бумаги для частных инвесторов без особых усилий можно, подключив стратегию «Народный портфель». Бумаги для инвестиций отбираются на основе статистики, которую ежемесячно публикует Мосбиржа. Портфель автоматически ребалансируется раз в месяц в случае смены лидеров на рынке. Инвестору не нужно самостоятельно отслеживать актуальный состав, стратегия делает это автоматически.

БКС Мир инвестиций

Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) в соответствии со стратегией предоставления ИИР, представленной на сайте, осуществляется ООО «Компания БКС» с использованием программного обеспечения (программы для ЭВМ) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании, заключаемого с ООО «Компания БКС», при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. Программное обеспечение (программа для ЭВМ) «FinTarget» версия 2.0. 17.12.2021 г. аккредитовано Национальной ассоциацией участников фондового рынка в качестве программы автоконсультирования и программы автоследования, посредством которой осуществляется предоставление ИИР автоматизированным способом на основе заданных условий (с ограничением участия человека сбором и вводом информации в данное программное обеспечение), а также которая позволяет автоматизированным способом преобразовывать предоставленную ИИР в поручение брокеру на совершение сделки с финансовыми инструментами, предусмотренными ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. С полной информацией об ООО «Компания БКС», об условиях Договора об инвестиционном консультировании и условиях оказания услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование», условий вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг, и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу на которой можно оставить обращение (жалобу), Вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу https://bcs.ru/regulatory.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации. Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.