МТС и дивиденды. Стоит ли покупать акции в 2023

Акции МТС очистились от дивидендов за 2022 г. Акционеры получат 34,29 руб. на одну бумагу, но что ждет бумагу дальше? Стоит ли держать акции МТС в 2023 г. и кому могут подойти эти бумаги.

Дивидендный кейс МТС

Акции МТС являются классической дивидендной фишкой. Компания давно вошла в стадию зрелости, и ее бизнес растет не быстрее инфляции. Поэтому самым разумным для нее будет не реинвестировать прибыль, а распределять между акционерами в виде дивидендов или через выкуп акций. Именно так компания и поступает.

Последние 10 лет МТС стабильно выплачивает акционерам дивиденды, а с 2016 г. иногда проводила программы buyback. С 2016 по 2019 гг. выплаты по дивполитике составляли 26 руб. в год. С 2019 по 2021 гг. дивполитика предполагала выплату 28 руб. в год, но на практике суммы были выше.

По итогам 2022 г. компания выплатила 34,29 руб. на акцию. Несмотря на тяжелый год, МТС по-прежнему привержена практике регулярных выплат акционерам. Велика вероятность, что компания и дальше будет стараться поддерживать платежи на прежнем уровне или выше.

Какие дивиденды ждать за 2023

МТС не публиковала новую дивидендную политику и не давала комментариев по будущим выплатам. Сильного роста дивидендов ждать не стоит, вероятно, они останутся примерно на прежнем уровне.

В среднем за последние 3 года компания платила 35 руб. на акцию. Это примерно та сумма, которую инвесторы ожидают за 2023 г. в базовом сценарии.

Доходность следующей дивидендной выплаты по отношению к текущей цене (сurrent dividend yield) в этом прогнозе составляет 11,5%. Это выше среднегодовой дивидендной доходности акций МТС и выше 95% дивидендных отсечек по другим бумагам в I полугодии 2023 г.

Стабильная высокая дивидендная доходность — главное преимущество акций МТС. Эти бумаги вряд ли вырастут в два раза в ближайшие 1–2 года, но они подойдут тем инвесторам, кто ценит предсказуемость. Акции МТС — это бумаги крупной, устойчивой и прозрачной компании. В периоды повышенной неопределенности такие активы особенно ценны и достойны занять свое место в портфеле.

Как быстро закроется гэп и чего ждать в ближайшие месяцы

После отсечки по дивидендам за 2022 г. акции сформировали дивидендный гэп. Бумаги упали больше, чем размер дивидендов, что отражает локально невысокий спрос. Однако на рынке сейчас доминируют частные инвесторы, которые в основной массе склонны инвестировать с коротким временным горизонтом и часто спекулируют, а не покупают вдолгую.

В ближайшие недели и даже месяцы акции МТС могут не пользоваться высоким спросом, ведь следующие дивиденды будут только в 2024 г. Гэп вряд ли закроется быстро. Но при спокойном рыночном фоне и процентных ставках просадки акций ниже 300 руб. могут выкупаться. Для тех, кто не любит волатильность, инвестирует долгосрочно и предпочитает предсказуемые истории, акции МТС могут оказаться подходящим вариантом для добавления в портфель.

БКС Мир инвестиций