Куда текут деньги. В ноябре нефтяники сдали позиции
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов.
Почему это интересно
С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно, так как на российском рынке главная сила — частные инвесторы, на долю которых приходится 81% оборотов. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру. Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов Мосбиржи.
О чем шепчут тренды
Общая картина
• Наблюдение началось с сентября 2022 г. — тогда был нисходящий тренд оборотов. В начале 2023 г. они стабилизировались, а в феврале начали расти.
• В ноябре 2023 г. обороты составили 1445 млрд руб. К октябрю снижение активности достигло 9,2%. Таким образом, обороты падают уже третий месяц подряд.
• Нефтегаз перестал быть лидером по оборотам после пятимесячного превосходства. Сектор сразу упал на третью строчку, уступив лидерство металлургам и майнерам, а также финансовому сектору.
Тенденции по неделям
• На прошлой неделе наторговано 334,9 млрд руб., что на 5,2% больше, чем на предыдущей.
• На первом месте по оборотам четвертую неделю подряд держатся акции сектора металлов и добычи. На втором месте — финансовый сектор, следом идет нефтегаз.
• Отметим, что на нефтегазовый сектор пришлось 20% после рекордных 45% в этом году, на финансовый — 26%. Доля металлургов выросла до 30%.
• Обороты в основном росли по секторам, сильнее всего у электроэнергетического и химического.
• Что касается динамики, на прошлой неделе упали все. Наименьшие потери понес нефтегазовый сектор.
О чем все это говорит
Доля нефтегазового сектора просела, но из-за высокой цены на нефть спрос на его акции может сохраниться, в том числе благодаря будущим дивидендам. Обратить внимание стоит на бумаги ЛУКОЙЛа, Роснефти и Татнефти.
На все еще слабом рубле интересными остаются акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. При этом сейчас в топе угольщики, а не сталевары. Возможные новости о дивидендах также могут поддержать сектор. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции, рублем и отчетами.
В финансовом секторе по-прежнему интересны бумаги Сбербанка и TCS Group. Главные драйверы на текущий квартал по Сбербанку — стратегия на 2024–2026 гг. и дивиденды, о которых компания может сообщить ближе к концу года.
В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО. Акции ушли под EMA50. На короткой дистанции допускается снижение к 4,1, при дальнейшем падении можно рассмотреть усреднение или набор позиций.
В потребительском секторе интересным остается Магнит. Сейчас драйвером выступают дивиденды, а ориентир в 6500 пока не достигнут.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год — 350 руб./ +28%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +60%)
• ММК (Покупать. Цель на год — 79 руб./ +56%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +67%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год — 640 руб./ +122%)
• Распадская (Покупать. Цель на год — 760 руб./ +95%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год — 5,9 руб./ +44%)
• Магнит (Покупать. Цель на год — 7400 руб./ +15%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +32%)
• Роснефть (Покупать. Цель на год — 760 руб./ +32%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год — 880 руб./ +39%).
БКС Мир инвестиций
