Куда текут деньги. Обороты рухнули, кто сейчас в лидерах
Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов.
Почему это интересно
С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно, так как на российском рынке главная сила — частные инвесторы, на долю которых приходится 81% оборотов. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру. Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов Мосбиржи.
О чем шепчут тренды
Общая картина
• Наблюдение началось с сентября 2022 г., тогда был нисходящий тренд оборотов. В начале 2023 г. они стабилизировались, а в феврале начали расти.
• В октябре 2023 г. обороты составили 1951,5 млрд руб. — это третий лучший результат с сентября прошлого года. К сентябрю снижение активности составило 14,5%.
• Нефтегазовый сектор — лидер по оборотам пятый месяц подряд, на него пришлось 35% от общего числа — максимум с сентября прошлого года. Следом идет сектор финансов с 20% (-2 п.п. м/м), далее расположились Металлы и добыча — 18% (+4 п.п. м/м).
Тенденции по неделям
• На прошлой неделе наторговано 277 млрд руб., что на 35,2% меньше, чем на предыдущей. Обороты рынка резко упали и в рейтинге прошлая неделя заняла 26 место из 44.
• В лидерах по оборотам уже двенадцатую неделю подряд держится нефтегазовый сектор. Также в этом списке остаются финансовый и металлургический сектора.
• Отметим, что на нефтегазовый сектор пришлось 28% после рекордных 45% в этом году.
• Доля оборотов в нефтегазовом секторе осталась без изменений. В то же время растут обороты в секторе металлургии и добычи — на прошлой неделе на него пришлось 26% всех оборотов — новый максимум с зимы. На третьем месте остается сектор финансов.
• Обороты упали по всем секторам. Наибольшие потери понесли потребительский и IT-сектор.
• Что касается динамики, на прошлой неделе падали практически все. В плюсе закончили неделю лишь акции финансового сектора. Без изменений остались металлурги.
О чем все это говорит
Доля нефтегазового сектора просела, но сейчас цена на нефть остается высокой из-за ситуации на Ближнем Востоке, а значит, спрос на акции нефтяного сектора может сохраниться. Обратить внимание стоит на бумаги ЛУКОЙЛа, Роснефти и Татнефти.
На все еще слабом рубле интересными остаются акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Возможные новости вокруг дивидендов также могут поддержать сектор. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции, рублем и отчетами.
В финансовом секторе по-прежнему интересны бумаги Сбербанка и TCS Group. Главный драйвер на текущий квартал по Сбербанку — стратегия на 2024–2026 гг. и дивиденды, о чем компания может сообщить ближе к концу года.
В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО. Акции ушли под EMA50. На короткой дистанции допускается снижение к 4,1, при дальнейшем падении можно рассмотреть усреднение или набор позиций.
В потребительском секторе интересным остается Магнит. Акции не смогли удержаться выше 6000, риски коррекции ранее допускались. Теперь стоит искать новые точки входа для повторного подъема выше круглой отметки.
Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:
• Сбербанк-ао. Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%.
• TCS Group. Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +55%.
• ММК. Покупать. Цель на год — 79 руб./ +51%.
• Северсталь. Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +53%.
• Мечел-ао. Покупать. Цель на год — 640 руб./ +130%.
• Распадская. Покупать. Цель на год — 760 руб./ +117%.
• Интер РАО. Покупать. Цель на год — 5,9 руб./ +40%.
• Магнит. Покупать. Цель на год — 7400 руб./ +26%.
• ЛУКОЙЛ. Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +31%.
• Роснефть. Покупать. Цель на год — 760 руб./ +30%.
• Татнефть-ао. Покупать. Цель на год — 880 руб./ +46%.
БКС Мир инвестиций
