Куда текут деньги. Финансы в лидерах, нефтяники догоняют

Продолжаем следить за динамикой торговых объемов всех отраслей на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда текут деньги инвесторов.

Почему это интересно

С помощью анализа оборотов можно определить тенденции. Это стало особенно важно, так как на российском рынке главная сила — частные инвесторы, на долю которых приходится 76% оборотов. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру. Мы следим за динамикой всех отраслевых индексов Мосбиржи.

О чем шепчут тренды

Общая картина

• Наблюдение началось с сентября 2022 г. — тогда был нисходящий тренд оборотов. В начале 2023 г. они стабилизировались, а в феврале начали расти.

• В ноябре 2023 г. обороты составили 1445 млрд руб. К октябрю снижение активности достигло 9,2%. Таким образом, обороты падают уже третий месяц подряд.

• Нефтегаз перестал быть лидером по оборотам после пятимесячного превосходства. Сектор сразу упал на третью строчку, уступив лидерство металлургам и майнерам, а также финансовому сектору.   

Тенденции по неделям

• На прошлой неделе наторговано 325 млрд руб., что на 1,4% больше, чем на предыдущей.

• На первом месте по оборотам вторую неделю подряд остается финансовый сектор, на второе место вырвался сектор нефтегаза.

• Отметим, что на нефтегазовый сектор пришлось 28% после рекордных 45% в этом году, на финансовый — 31%. Доля металлургов упала до 19%.

• Обороты заметно выросли в секторе IT и нефтегазе. 

• Что касается динамики, на прошлой неделе в плюсе были только строительный и транспортный сектора.  

 

О чем все это говорит

Доля нефтегазового сектора просела, но из-за высокой цены на нефть спрос на его акции может сохраниться, в том числе из-за будущих дивидендов. Обратить внимание стоит на бумаги ЛУКОЙЛа, Роснефти и Татнефти.

На все еще слабом рубле интересными остаются акции ММК, Северстали, Мечела и Распадской. Возможные новости о дивидендах также могут поддержать сектор. Для краткосрочных идей следим за стоимостью производимой продукции, рублем и отчетами.

В финансовом секторе по-прежнему интересны бумаги Сбербанка и TCS Group. 

В электроэнергетическом секторе можно обратить внимание на бумаги Интер РАО. Акции ушли под EMA50. На короткой дистанции допускается снижение к 4,1, при дальнейшем падении можно рассмотреть усреднение или набор позиций.

В потребительском секторе интересным остается Магнит. Сейчас драйвером выступают дивиденды, а ориентир 6500 пока не достигнут.

Долгосрочный взгляд БКС на упомянутые акции:

• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год — 350 руб./ +30%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год — 5300 руб./ +76%)
• ММК (Покупать. Цель на год — 79 руб./ +59%)
• Северсталь (Покупать. Цель на год — 2100 руб./ +65%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год — 640 руб./ +120%)
• Распадская (Покупать. Цель на год — 760 руб./ +89%)
• Интер РАО (Покупать. Цель на год — 5,9 руб./ +48%)
• Магнит (Покупать. Цель на год — 7400 руб./ +16%)
• ЛУКОЙЛ (Покупать. Цель на год — 9500 руб./ +38%)
• Роснефть (Покупать. Цель на год — 760 руб./ +35%)
• Татнефть-ао (Покупать. Цель на год — 880 руб./ +38%).

БКС Мир инвестиций