Куда пойдут акции Eli Lilly после отчета

Фармацевтический гигант опубликовал отчетность лучше ожиданий аналитиков, но акции реагируют негативно. Разберемся в отчете подробнее.

Главное

- EPS и выручка — выше прогнозов
- Выручка от реализации препаратов на основе антител против COVID-19 превысила $1 млрд, значительно опередив прогнозы
- Подтвержден прогноз по прибыли на 2022 г.

Основные финансовые показатели

За IV квартал
- Скорректированная EPS — $2,49 (+7,8% г/г), выше прогноза $2,45
- Выручка — $8 млрд (+7,5% г/г), выше прогноза $7,7 млрд
- Выручка от реализации препаратов на основе антител против COVID-19 — $1,06 млрд (+22% г/г), выше прогноза $0,7 млрд
- Выручка от реализации препарата trulicity — $1,88 млрд (+25% г/г), выше прогноза $1,8 млрд

За полный 2021 г.
- Скорректированная EPS — $8,16 (+20% г/г)
- Выручка — $28,3 млрд (+15% г/г)

«2021 г. был замечательным годом роста и успешного развития, несмотря на продолжающиеся трудности, связанные с пандемией», — сказал Дэвид Рикс, генеральный директор Eli Lilly and Company.

Препарат bamlanivimab для терапии антителами против COVID-19 и продукт от диабета trulicity стали основными драйверами продаж. Также вырос спрос на препарат от ревматоидного артрита olumiant, который используется для лечения пациентов, заразившихся коронавирусом.

Ограничивающим дальнейший рост продаж может стать пересмотр решения Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США на предмет экстренного использования препаратов для лечения COVID-19 антителами от Eli Lilly, ввиду их низкой эффективности против штамма омикрон.

Прогнозы на 2022 г.

- Скорректированная EPS в диапазоне $8,5–8,65, лучше ожиданий аналитиков в $8,5
- Выручка в диапазоне $27,8–28,3 млрд, на уровне ожиданий аналитиков в $28 млрд.

Что делать с акциями

Консенсус-цена от отраслевых аналитиков по акциям Eli Lilly (LLY) составляет $294 (потенциал роста от текущих уровней — 20%), рекомендация — «Покупать».

Ожидаем умеренного роста бумаг, которому способствуют дивидендная доходность в 1,56% и спрос на продукцию компании. Риск в том, что спрос может сокращаться из-за новых штаммов коронавируса, от которых препараты Eli Lilly пока малоэффективны. Также давление на стоимость акций может оказывать политика повышения ставок ФРС. С высокой степенью вероятности, котировки LLY в среднесрочной перспективе будут находиться в диапазоне $225–275.

БКС Мир инвестиций