Год прошел: где искать высокую доходность на фоне снижения процентных ставок

Прошел почти год с момента, когда Банк России поднял ключевую ставку до рекордных 21%. Она удерживалась на этом уровне около полугода. Вклады, открытые в период высоких ставок, истекают, а текущие условия уже не так привлекательны. В материале подробнее расскажем об интересных альтернативах.

Пик пройден

Переломным моментом в растущей тенденции процентных ставок стало декабрьское решение ЦБ, на котором регулятор перестал ужесточать денежно-кредитную политику и дал сигнал о возможном смягчении в будущем. Для инвесторов такое решение указывало на снижение безрисковой доходности в виде процентной ставки по депозитам.

В промежутке с октября 2024 г. по февраль 2025 г. инвесторы могли зафиксировать более 18% годовой доходности, причем в декабре ставки достигали максимума — около 21% годовых. К июлю 2025 г. средневзвешенная ставка по привлеченным депозитам физлиц опустилась ниже 17,7% вне зависимости от срочности вклада. Дальнейшая тенденция подразумевает сохранение темпов падения доходностей по мере снижения ключевой ставки ЦБ.

Когда истекают вклады?

Открытые на год вклады в период высоких ставок начинают истекать. Последние месяцы более низкие текущие ставки вели к тому, что предпочтения менялись в пользу более коротких сроков. В июле 2025 г. более 74% всех вкладов имели срочность до 181 дня. То есть до конца текущего года у инвесторов возникнет необходимость размещения ликвидности при снизившихся банковских ставках. В подобных условиях появляется потребность в альтернативных направлениях инвестирования с более привлекательными условиями.

Где искать высокую доходность?

Депозиты становятся все менее выгодными по мере продолжения цикла смягчения монетарной политики. При этом у инвесторов есть инструменты для получения высокой доходности именно в такой период, когда процентные ставки снижаются.

Облигации федерального займа

Облигации федерального займа (ОФЗ) — самые надежные в стране, так как выпускаются самим государством. Доход приносят не только купоны, но и рост цены. У России отрицательный чистый долг и растущая экономика.

Чем дольше срок до погашения облигации, тем сильнее ее цена реагирует на изменение ключевой ставки. Подробнее об этой закономерности читайте в нашей статье.

Среди ОФЗ отдаем предпочтение долгосрочным бумагам с фиксированным купоном, в которых можно зафиксировать доходность 13,4–13,9% на 10–15 лет или получить доход до 33% за год (рост тела + купон + реинвестирование купона) в случае реализации сценария снижения ключевой ставки к ожидаемым уровням.

Фавориты в корпоративных облигациях

Предпочтение отдаем долговым бумагам с умеренными кредитными рисками и высокой доходностью.

Год без комиссии

Инвестируйте с бонусом — вернем до 1 000 000 ₽

ДисклеймерИнвестировать

Облигации в один клик

Составить портфель из облигаций можно и без изучения условий отдельных выпусков. Для этого можно инвестировать через БПИФ «БКС Российские облигации». В таком случае решения за вас будет принимать профессиональный управляющий.

Фонд инвестирует как в ОФЗ, так и в корпоративные облигации крупных эмитентов. Предпочтение отдается компаниям с высоким кредитным качеством. Стратегия ПИФа также предполагает участие в перспективных первичных размещениях.

Почему БКС

• Кешбэк за торговлю Переведите акции на сумму от 2 млн руб. от другого брокера в БКС и получайте возврат комиссии за брокерское обслуживание — до 1 млн руб. за год.

• Комиссия 0% Не платите комиссию за покупку облигаций и комиссию биржи на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.

• 30 лет опыта на инвестиционном рынке Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.

• 30 акций в подарок Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.¹

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.

БКС Мир инвестиций