Кто такой Дэниел Лоэб и почему его портфель стоит внимания

Фонд инвестора-активиста и филантропа Дэниеля Леба Third Point отчитался по форме 13F за II квартал. На портфель уже ставшего легендарным финансиста стоит обратить внимание — и вот почему.  

Дэниел Сет Леб — глава фонда Third Point, который он основал в 1995 г. со стартовым капиталом в $3,3 млн, полученным от семьи и друзей. В данный момент под управлением фонда находится около $17 млрд.

Влияние и результаты

Леб является очень влиятельной фигурой в американской корпоративной среде. Например, в январе этого года CEO корпорации Intel Боб Свон был отправлен в отставку сразу после того как Леб направил председателю совета директоров письмо, в котором призвал к серьезным стратегическим изменениям в бизнесе, отмечая, что проблемы компании ставят под угрозу весь технологический сектор США.

На счету Леба много успешных сделок. Одной из наиболее известных являются инвестиции в Yahoo! Продав акции компании, основатель Third Point получил прибыль в размере $1 млрд.

В письме инвесторам по итогам II 2021 г. квартала Леб сообщил, что за первое полугодие доходность его фонда составила 15,2%, отметив, что ожидает сохранение напряженности на рынках в III квартале.

По словам Леба, фонд в ближайшее время будет смещать свой фокус на компании «гипер-роста», инвестируя на очень ранней стадии их развития. Последним удачным примером такого подхода глава фонда назвал вложения в Upstart и SentinelOne. 

Что покупал и продавал

Во II квартале Third Point нарастил позиции в 16 активах. Самое значительное увеличение доли произошло в бумагах Intel, Amazon, Dell, Uber и CanoHealth. Размер позиции в Intel вырос на 1300% и достиг 4,57% от всего портфеля фонда (4-ая по размеру доля).

Фонд приобрел 34 новых актива. Самыми крупными покупками стали акции SentinelOne, SoFi, Endeavor Group, Didi, Zimmer Biomet и Peloton Interactive.

Уменьшены позиции в 16 активах. Из наиболее крупных долей сокращены вложения в IQVIA Holdings, Intuit, JD.com, Aptiv и Charter Communications. Фонд полностью вышел из позиций в Ferrari, Zillow Group, Shopify, IAA Inc и CarMax.

Самой крупной позицией Third Point остаются бумаги платформы для кредитования с использованием ИИ Upstart Holdings (9,72%), далее следует акции стартапа в области кибербезопасности SentinelOne (6,88%) и бумаги PG&E Corp (4,85%)

Порядка 46% портфеля занимают топ-10 активов фонда. Наибольшие доли портфеля составляют бумаги финансового сектора (21,85%), информационных технологий (14,16%) и телекоммуникаций (13,96%).

На какие акции обратить внимание

Ввиду большого влияния инвестора-активиста и стратегии управления, не раз доказавшей свою эффективность, а также довольно оригинального подбора бумаг, портфель Third Point может быть интересным для поиска новых инвестиционных идей.

Акции SentinelOne (S) рекомендую рассмотреть для приобретения с текущих уровней. Как было отмечено ранее, на бумаги стартапа в области кибербезопасности с применением ИИ фонд делает серьезную ставку.

Наиболее вероятно, что Леб займется восстановлением финансового положения PG&E (PCG) — напрямую фонд владеет уже 4% компании. Бумаги PG&E находятся на исторических минимумах и могут представлять интерес для высокорисковых долгосрочных инвестиций. 

В акциях Intel (INTC) также можно поискать привлекательный момент для покупки с технической точки зрения. Фонд значительно увеличил долю в компании и Леб имеет сильное влияние на процесс принятия решений.

В данный момент акции поставщика информационных, аналитических и маркетинговых услуг в сфере коммерческой недвижимости CoStar Group (CSGP), компании по производству мебели для дома  RH Common Stock (RH) и национальной розничной сети универмагов Burlington Stores (BURL) выглядят перекупленными, но в будущем можно вернуться к рассмотрению данных компаний.

Бумаги платформы для кредитования с использованием ИИ Upstart Holdings (UPST), компании SoFi (SoFi), стартапа в области персональных финансов, и транснациональной компании в сфере онлайн-платежей Paysafe (PSFE) пока не были добавлены на СПБ Биржу, но могут представлять интерес для долгосрочного инвестирования. Third Point Даниэля Леба делает на них большую ставку.

Продолжение темы: читайте, во что инвестировал Third Point в 2022 г. — Фонд Лоэба инвестирует в коммуникации и нефтегаз

БКС Мир инвестиций