Классика пассивных инвестиций. 15 зарубежных ETF, доступных в России

В этом обзоре перечислим популярные фонды США, в которые можно инвестировать на российском рынке. Пока доступ к ним открыт только у квалифицированных инвесторов.

Речь о крупнейших и старейших ETF Америки, доступных во внебиржевой секции СПБ. Они торгуются отдельно от акций, и до недавнего времени купить их через приложение было нельзя — а теперь ситуация изменилась.

Что есть на выбор для российского инвестора

Во внебиржевой секции СПБ уже находится более сотни собственно американских биржевых фондов (созданных в США по английскому праву), в том числе знаменитые ETF от Vanguard с их микроскопической комиссией за управление.

Например, флагманский VOO (на индекс S&P 500) берет 0,03% в год. Это в 24 ниже, чем у самого дешевого российского ETF на тот же самый индекс. При этом VOO крупнее самого большого из отечественных аналогов (FXUS) примерно в 1500 раз.

За счет эффекта масштаба американские ETF могут быть выгоднее для отечественного инвестора, даже если он инвестирует в российский рынок. Самый ликвидный в мире фонд на Россию VanEck Russia ETF (тикер RSX) на девять лет старше своего аналога FXRL. Он в 20 раз крупнее, у него ниже комиссия, и он выплачивает дивиденды, а не накапливает их.

Помимо традиционных индексных фондов из акций и облигаций, на выбор у российского инвестора есть несколько сырьевых, валютных, маржинальных (со встроенным кредитным плечом), реверсивных (обратных, или с шортом), а также следующих за индексом волатильности VIX.

В таблице ниже перечислены самые популярные инвестиционные идеи среди российских ETF-инвесторов. Это далеко не полный перечень того, что есть на платформе СПБ. Список включает те фонды, которые находились в топе покупок за последние месяцы.

15 популярных ETF

В подборку вошли наиболее ликвидные американские фонды из максимально удаленных друг от друга сегментов и отраслей. Их можно использовать для составления широко диверсифицированного пассивного портфеля, дополняя свою главную стратегию самыми актуальными тактическими идеями.

- VOO

·       Полное название — Vanguard 500 Index Fund ETF

·       Комиссия за управление — 0,03%

·       Год основания — 2010

·       Размер — $281,5 млрд

Данный фонд — мировой рекордсмен по минимальным комиссиям. На сегодняшний день это самый дешевый способ купить весь рынок США. Три сотых процента это так дешево, что даже за 100 лет инвестирования фонд возьмет всего 3% вложенной суммы. Например, с $10 тыс. получится лишь 30 центов в год, которые фонд удержит автоматически из прироста доходности.

- RSX

·       Полное название — VanEck Russia ETF

·       Комиссия за управление — 0,67%

·       Год основания — 2007

·       Размер — $1,5 млрд

Уже упомянутый выше фонд на Россию. Он следует за индексом MVIS Russia, который состоит из 29 самых крупных и ликвидных компаний РФ, в том числе не входящих в РТС, например, Евраз. Фонд хорошо диверсифицирован: тяжеловесы вроде Сбера, Газпрома и Лукойла занимают в нем по 8%, а не 15–16%, как у РТС.

RSX выплачивает своим инвесторам дивиденды всех компаний, которые находятся у него в портфеле. Сумма аккумулируется и распределяется по счетам ежегодно в декабре. Последняя выплата составила 6% цены акции, в этом году ожидается доходность на уровне 9–10% годовых.

 - FXI

·       Полное название — iShares China Large-Cap ETF

·       Комиссия за управление — 0,74%

·       Год основания — 2004

·       Размер — $6 млрд

Один из крупнейших биржевых фондов на основные акции Китая. Интересен тем, что держит в портфеле компании, многие из которых не торгуются ни в США, ни в России, например, Tencent и Xiaomi.

По динамике это также один из лучших портфелей на КНР. После сильного падения в 2021 г. Китай постепенно восстанавливается, и фишки, входящие в FXI, делают это быстрее, чем рынок в целом: +3% в долларах с начала января. Shanghai Composite за это время просел на 4%.

- XLK

·       Полное название — The Technology Select Sector SPDR Fund

·       Комиссия за управление — 0,12%

·       Год основания — 1998

·       Размер — $47 млрд

Старейший биржевой технологический фонд Америки. Инвестировал в отрасль IT задолго до того, как это стало мейнстримом. Вкладывает в отраслевой одноименный индекс из состава S&P 500. По большинству параметров лучше фондов на NASDAQ 100.

Почти вдвое дешевле в управлении, чем самый популярный технофонд QQQ. Доходность тоже выше, чем у конкурентов: +16% за год, +136% за последние три года и +226% за пять лет. 

- IWM

·       Полное название — iShares Russell 2000 ETF

·       Комиссия за управление — 0,19%

·       Год основания — 2000

·       Размер — $61,8 млрд

Самый крупный биржевой фонд, следующий за индексом Russel 2000. Инвестирует в фишки малой капитализации США, из-за чего входит во все мировые портфели как главный инструмент диверсификации. На растущих циклах экономики обычно быстро догоняет индексы голубых фишек.

Сейчас, как и положено, IWM идет немного позади S&P 500 и NASDAQ 100. С высокой вероятностью в ближайшие год-два фишки малой капитализации станут одной из топовых идей и пойдут на обгон. С начала пандемии ETF вырос на 22% против 34% у широкого рынка.

- IAU

·       Полное название — iShares Gold Trust

·       Комиссия за управление — 0,25%

·       Год основания — 2005

·       Размер — $29,5 млрд

Самый экономный для инвестора способ вложиться в золото. Именно этот фонд находится внутри большинства российских золотых ПИФ. 100% активов номинировано в слитках. Это один из крупнейших держателей физического золота в мире: 16 млн унций, или 445 тонн. Ближайший конкурент — GLD, но он берет за управление 0,4%. С начала года IAU в плюсе, в отличие от рынка акций.

- XLRE

·       Полное название — The Real Estate Select Sector SPDR Fund

·       Комиссия за управление — 0,12%

·       Год основания — 2015

·       Размер — $5,4 млрд

·       Дивиденд — 3%

Один из крупнейших диверсифицированных фондов на недвижимость. Держит портфель из REIT, часть из которых торгуется на СПБ Бирже. Однако XLRE включает в себя сразу 30 фондов, берет за это символические 0,12% в год и при этом сам стоит менее $50 за акцию.

Чтобы повторить такой портфель, требуется порядка $12 тыс. XLRE аккумулирует дивиденды со всех REIT и ежеквартально платит около 3% в годовом эквиваленте. Динамика самого фонда тоже отличная: +23% за полный год и +71% за последнюю пятилетку.

- SUSL

·       Полное название — iShares ESG MSCI USA Leaders ETF

·       Комиссия за управление — 0,1%

·       Год основания — 2019

·       Размер — $3,8 млрд

Это один из восходящих лидеров ESG-инвестирования. Следует за индексом MSCI на компании с высокими метриками устойчивого развития. Средний ESG-рейтинг у SUSL, согласно данным Etfdb.com, составляет 7,9 из 10 против 6,3 баллов у фондов на S&P 500.

Фокус на экологии и устойчивом развитии позволяет этому фонду стабильно обгонять широкий рынок. SUSL за год показывает доходность +12% против +11% у всего остального рынка акций. С момента запуска прибавил 62% против +59% в индексе S&P 500.

- PCY

·       Полное название — Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF

·       Комиссия за управление — 0,5%

·       Год основания — 2007

·       Размер — $2,4 млрд

·       Дивиденд — 4,7%.

Это фонд на долларовые облигации развивающихся государств, где, как известно, сосредоточены самые высокие ставки в мире. Держит среднесрочные (от трех лет) бонды стран с очень широкой географией: от Белоруссии и Кувейта до Чили и Кении. Все бумаги — инвестиционного качества.

Фонд распределяет купоны, собранные с облигаций, ежеквартально в виде дивидендов. Текущая ставка — 4,7%. Собрать такой портфель самому обошлось бы в миллионы долларов. Основной риск — рост валютных ставок. Но его можно компенсировать другим ETF, о чем расскажем чуть ниже.

- PGF

·       Полное название — Invesco Financial Preferred ETF

·       Комиссия за управление — 0,55%

·       Год основания — 2006

·       Размер — $1,6 млрд

·       Дивиденд — 4,8%.

Еще один высокодоходный фонд для дивидендных и купонных стратегий, но на этот раз из привилегированных акций США. Вкладывает в префы ведущих компаний, собирая с них выплаты и распределяя раз в квартал среди держателей своих акций. Берет за это умеренные 0,55% в год. Оптимальный вариант для инвесторов-рантье.

- JETS

·       Полное название — US Global Jets ETF

·       Комиссия за управление — 0,6%

·       Год основания — 2015

·       Размер — $4 млрд

Потенциально это один из главных бенефициаров окончания пандемии. Фонд держит портфель из 52 авиакомпаний, аэропортов и турсервисов Америки, Европы и Азии. Собрать такой тематический портфель своими силами обошлось бы в сумму около $1,2 млн.

Фонд — один из лидеров роста с начала этого года. Он обгоняет индекс S&P 500 за эти 1,5 месяца на 14%. С начала декабря JETS прибавил 18% против упавшего на 3% индекса широкого рынка. Несмотря на хорошую динамику, фонд все еще на 40% ниже доковидных уровней.                       

- FAS

·       Полное название — Direxion Daily Financial Bull 3X Shares

·       Комиссия за управление — 0,99%

·       Год основания — 2008

·       Размер — $3,3 млрд

Старейший на рынке маржинальный фонд с бычьей стратегией. Дает тройное плечо на рост индекса Russel 1000 (компании средней капитализации). Может использоваться как бустер для портфеля в период короткого и сильного роста широких индексов, например, в начале отскока после коррекции.

Его нельзя назвать дешевым: комиссия составляет 0,99%. Но она полностью перебивается головокружительной динамикой самого фонда. За год FAS вырос на 80%, что почти в семь раз лучше рынка. На недавнем февральском отскоке, когда S&P 500 прибавлял до 6%, FAS вырос на 23%.

- VIXY

·       Полное название — ProShares VIX Short-Term Futures ETF

·       Комиссия за управление — 0,85%

·       Год основания — 2011

·       Размер — $318 млн

Один из основных фондов на индекс волатильности VIX. Его ценность для инвестора — почти зеркальное отражение динамики S&P 500. Он растет на просадках широкого рынка и падает на его росте.

Это свойство можно использовать для осторожной корректировки портфеля в периоды повышенной волатильности. При росте S&P 500 в декабре на 5% VIXY проседал на 23%. C января обратная ситуация: S&P 500 -9%, VIXY +28%.

- TTT

·       Полное название — ProShares UltraPro Short 20+ Year Treasury

·       Комиссия за управление — 0,95%

·       Год основания — 2012

·       Размер — $274 млн

Это один из основных кандидатов на быстрый рост в ближайшие годы. Фонд дает тройное обратное плечо на длинные гособлигации США (с погашением через 20 лет и дольше). Это делает TTT идеальным хеджем против роста ставки ФРС, поскольку сжатие ликвидности неизбежно уронит долгосрочные бонды.

Данный ETF с начала декабря, когда начались движения в сторону роста ставки ФРС, подорожал на 33% и при этом все еще остается на многолетних минимумах. Пять лет назад при ставке ФРС около 2,5% TTT стоил втрое больше, чем сейчас. Малейшие намеки на рост ставки в США вызывают скачок TTT на 20–30%.

- ARKX

·       Полное название — ARK Space Exploration & Innovation ETF

·       Комиссия за управление — 0,75%

·       Год основания — 2021

·       Размер — $391 млн

Самый необычный фонд в линейке ARK Investment от знаменитой Кэти Вуд. Тематика — космические инновации. Фонд запущен в марте прошлого года незадолго до памятного старта Virgin Galactic, акций которой в фонде так и не появилось. Также в нем нет всех других хайповых бумаг на тему космоса.

ARKX, что не типично для Кэти Вуд, держит портфель в основном из немолодых компаний. Большинство из них уже получает прибыль от реализаций космических программ и продажи оборудования: Lockheed Martin, Airbus, Honeywell — благодаря чему акции ARKX последние полгода обгоняют Nasdaq.

Где и как их можно купить

Перечисленные ETF, а также все прочие, что торгуются во внебиржевой секции СПБ Биржи, с этого месяца доступны, как обычные иностранные акции, через мобильное приложение «БКС Мир инвестиций».

БКС Мир инвестиций