Ход торгов. Ослабление рубля продолжает поддерживать экспортеров

Котировки на 12:15 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2132 п. (+0,7%)
Индекс РТС: 928 п. (-1,2%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 72,3 (+1,8%)
EUR/RUB: 76,9 (+1,7%)
Нефть Brent: $82,9 (+0,9%)

Лидеры: Мостотрест (+21,4%), НКХП (+7,1%), Русснефть (+4,9%), Qiwi (+4,2%)

Аутсайдеры: Центральный телеграф-ап (-12,6%), Россети Ленэнерго-ао (-8,2%), Ютэйр (-3,3%), ГТМ (-3,1%)

Коротко

Российский рынок в четверг вышел в зеленую зону. На фоне ослабления рубля лучше коллег себя чувствуют экспортеры: опережают рынок отраслевые индексы нефтегазового и металлургического секторов. Спросом пользуются акции НОВАТЭКа, Сургутнефтегаза-ап, Газпром нефти, Норникеля, золотодобытчиков и угольщиков.

В фокусе

К 12:15 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,7% и торгуется на уровне 2132 п.

По индексу МосБиржи вопреки ожиданиям техническая картина вчера не ухудшилась. Котировки быстро вернулись выше 2100 п.

По индексу МосБиржи после резкого отскока вторника в качестве базового сценария на ближайшие дни мы предполагали переход в фазу боковой консолидации. В данный момент этот расклад остается актуальным. Например, новый коридор может быть около 2100–2160 п. Конкретно сегодня есть шансы попытаться пройти к его верхней границе на фоне отскочивших цен на нефть.

В перспективе нескольких недель (вплоть до начала февраля) поддержку нашему рынку окажет фактор реинвестирования дивидендов нефтяников: ЛУКОЙЛа, Роснефти, Татнефти и Газпром нефти. Это обеспечит приток новой ликвидности и поддержит голубые фишки широким фронтом

В лидерах роста сегодня оказался отраслевой индекс телекоммуникационного сектора. Здесь растут МТС и Ростелекома-ап.

• Более 12% теряют префы Центрального телеграфа. Вчерашний подъем этих акций мы оценивали как спекулятивный. Текущая оценка бумаг компании, на наш взгляд, чрезвычайно завышена, учитывая финансовую отчетность эмитента. Риски удержания длинных позиций — высокие.

Лучше рынка торгуются отраслевые индексы металлургического, нефтегазового и транспортного секторов. В уверенный плюс вышли акции НОВАТЭКа, Роснефти, НМТП, НКХП, Совкомфлота, угольщиков и сталеваров.

• Растут акции золотодобытчиков. Цены на золото торгуется выше $1810 за тройскую унцию. Складывается позитивная техническая картина для дальнейшего роста драгметалла с обновлением предыдущих локальных максимумов. Ближайшая цель около $1845. В случае ее преодоления далее в качестве ориентира выступит широкий диапазон $1870–1915. В этой ситуации сохраняется пространство для роста акций Полюса и Полиметалла. Спекулятивно бумаги можно держать. Подробнее о перспективах золота на 2023 г., читайте в отдельном материале.

• Бумаги Норникеля прибавляют 1,3%. Компания обсуждает сокращение производства никеля в 2023 г. примерно на 10% на фоне его профицита, а также отказа ряда европейских покупателей от российского металла, пишет Bloomberg. ГМК уже уведомила покупателей о планах снизить производство в следующем году. В 2022 г. Норникель может произвести 205–215 тыс. т никеля. При этом в компании полагают, что в 2023 г. на рынке будет профицит в объеме 109 тыс. т.

Информации от самого ГМК пока не поступало, но цены на никель растут второй день подряд. Новость о возможности сокращения производства умеренно негативна, но фактор цены может компенсировать потенциальное выпадение части поставок.

• После вчерашней просадки отскакивают акции Северстали. Вчера они просели после комментариев начальника управления компании по коммуникациям и работе с инвесторами Владимира Залужского на канале БКС Live о том, что у Северстали пока нет точных сроков о возврате к выплате дивидендов (НЛМК, например, ранее их уже объявил). Тем не менее руководство компании обсуждает этот вопрос.

На наш взгляд, финансовое состояние Северстали позволяет вернуться к выплатам, хотя это и произойдет чуть позже. В последнее время взгляд на бумаги заметно улучшился, особенно с учетом слабости рубля и роста экспортных цен на стальную продукцию.

• После падения развернулись и перешли к росту акции ММК. Накануне мы отмечали, что комментарий главного акционера об отсутствии планов платить дивиденды заметно ухудшает отношение инвесторов к акциям. Они могут отставать от общей динамики металлургического сектора, несмотря на улучшение финансовых показателей и адаптацию компании к работе в новых условиях.

• Продолжают подъем акции Газпром нефти. Вчера стало известно, что акционеры одобрили рекомендации совета директоров по выплате дивидендов 69,78 руб. Доходность будет рекордной для компании — 14,6% по текущим ценам. Последний день для покупки перед отсечкой придется на 28 декабря. Новость об одобрении ожидаемая, сомнений не было, но акции все равно положительно отреагировали. Это лишь подтверждает огромную важность дивидендов для частных инвесторов, занимающих сейчас 80% торгового оборота.

• Префы Сургутнефтегаза прибавляют 2%. Как ослабление рубля повлияет на дивиденды Сургутнефтегаза, читайте в нашей отдельной статье. 

На уровне с рынком торгуются электроэнергетический и финансовый сектора. Среди фаворитов в этих секторах Интер РАО, БСП, TCS и Qiwi.

Хуже рынка сегодня торгуется потребительский сектор. Однако здесь мы видим уверенный рост Ozon, Мостотреста, М.Видео, ЕМС, Сегежи, Группы «Мать и дитя» и Абрау Дюрсо.

• В плюсе акции девелоперов. Во вторник Минфин РФ внес в правительство проекты постановлений об изменении условий льготных ипотечных программ, которые начнут действовать с 1 января 2023 г. В частности, первым проектом программа льготной ипотеки будет продлена до 1 июля 2024 г., ставка по кредиту составит 8%. Доступ к семейной ипотеке будет расширен — ее смогут оформить граждане, имеющие двух и более детей, независимо от даты их рождения, но не достигших 18 лет на дату заключения договора. Второй проект постановления предусматривает для жителей новых субъектов РФ возможность оформить ипотеку на покупку жилья в новостройках по ставке 2%.

Новость о продлении льготной ипотеки была озвучена ранее и позитивна для сектора. Несмотря на увеличение ставки, на рынке были ожидания, что программу могут и вовсе свернуть или же значительно сократить регионы, на которые распространяются льготные условия покупки недвижимости.

На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает стремительно дешеветь к доллару и к евро. Пара USD/RUB выросла на 1,8% и торгуется на уровне 72,3 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 1,7% и курсирует на отметке 76,9 руб. 

Внешний фон сложился умеренно позитивный. Азия закрыла день преимущественно с положительным результатом: японский Nikkei и гонконгский Hang Seng вырослина 0,4% и 2,7% соответственно, китайский Shanghai опустился на 0,4%.

Европейские площадки торгуются выше уровней среды: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,2%. Американские фьючерсы курсируют в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 0,1% каждый, Nasdaq — в плюсе на 0,2%.

На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 0,9% и торгуется на уровне $82,9. Цены на нефть подросли, позитивно реагируя на статистику из США. Благоприятный сентимент также поддерживали надежды на открытие Китая после затяжных карантинов, подкрепляемые нулевой статистикой по смертности. В то же время в США приближаются заморозки, которые могут привести к снижению транспортной активности и временно сократить спрос на топливо.

Узнайте больше:

• Российский рынок акций. Стратегия 2023
• Доллар уже 72. Где предел падения рубля
• Рынок акций США. Стратегия 2023

БКС Мир инвестиций