13.12.2022 в 16:24

Ход торгов. Акции падают, облигации поднимаются к максимумам

‌

Котировки на 16:00 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2159 п. (-0,7%)
Индекс РТС: 1075 п. (-1,3%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 63,25 (+0,7%)
CNY/RUB: 9,03 (+0,5%)
Нефть Brent: $78,4 (+0,6%)

Лидеры: ОР Групп (+9,9%), Русолово (+6,6%), VEON (+4%), Лензолото (+3,1%), Россети Ленэнерго-ао (+2,7%)

Аутсайдеры: Глобалтрак (-3,3%), En+ (-2,6%), Группа Позитив (-2,2%), Юнипро (-2,1%), ЦИАН (-2%)

Коротко

Российский рынок акций на низких оборотах под давлением негативного геополитического фона обновляет минимумы с 15 ноября. Индекс гособлигаций RGBI, отыграв вчерашнюю коррекцию, снова вернулся в район 1,5-месячных максимумов.

В фокусе

• На российском падающем рынке акций лучше коллег выглядят бумаги сталеваров: ММК и Северстали. Поддержку бумагам оказало решение НЛМК о выплате дивидендов за 9 месяцев 2022 г. Возврат к выплатам, с одной стороны, намекает на возможность аналогичных решений у ММК и Северстали, с другой — выступает сигналом о том, что ситуация в секторе не является критичной. Акции отрасли могут на этой неделе продолжить выглядеть лучше рынка.

• Минфин проводит аналитическую работу по вопросу повышения НДПИ на железную руду и коксующийся уголь. Прежде всего, новость может затронуть угольные компании — Мечел и Распадскую. В меньшей степени эффект могут почувствовать черные металлурги: ММК, НЛМК, Северсталь. Конкретики пока нет, поэтому эффект на акции скорее нейтральный.

• Из тяжеловесов положительную динамику демонстрирует Норникель, набирающий 0,2%.

• Бумаги Системы просели на 1,6%. В четверг компания представит финансовые результаты по МСФО за III квартал 2022 г. Цифры должны отразить уже объявленные результаты МТС (практически на уровне прошлогодних) и слабые показатели Сегежи. Мы предполагаем неплохие показатели агрохолдинга «Степь», но отмечаем низкую прогнозируемость в этом сегменте. В фокусе — комментарии о перспективах, сделках.

• Шестой день подряд продолжается снижение в акциях Сегежи. Ранее компания представила ожидаемо слабые результаты по итогам III квартала. Сегежа пострадала от крепкого рубля, а также от роста издержек, связанных с перенаправлением продукции из ЕС на другие рынки. В перспективе ближайшие два квартала также будут сложными для компании. В этой ситуации многие предпочитают временно выйти из актива. Вероятно, идея в бумагах появится на чуть более низких уровнях после I квартала 2023 г. А пока же сдержанный взгляд на перспективы акций.

• После двух сессий отскока вновь перешли к снижению бумаги Русагро. Ранее инвесторы негативно отреагировали на сообщения о том, что компания содействует в переводе депозитарных расписок из НРД в Euroclear. Среди участников рынка нет понимания, когда эмитент сможет вернуться к выплате дивидендов и будут ли начисления тем, кто держит бумаги через НРД.

На нефтяном рынке происходит восстановление цен после падения на прошлой неделе под воздействием ввода потолка на российскую нефть со стороны ЕС. Россия подтвердила свое решение не продавать нефть странам, которые приняли потолок цен. Согласно проекту указа, запрещается продавать нефть по следующим основаниям:

• Если в контракте в качестве получателя указана страна, присоединившаяся к потолку,

• Если в контракте потолок фигурирует как условие, либо устанавливаются референтные цены, равные потолку ($60 за баррель).

Цена барреля марки Brent выросла на 0,6% и торгуется на уровне $78,4. Поддерживают рост цен ожидания сокращения добычи со стороны РФ, а также остановка из-за аварии на неопределенный срок нефтепровода Keystone между Канадой и США.

На валютном рынке повторяется вчерашняя негативная динамика. Рубль слабеет к евро, доллару и юаню. Доллар к рублю сегодня укрепился на 0,7%.

На долговом рынке — положительная динамика. Индекс гособлигаций RGBI (+0,13%), отыграв вчерашнюю коррекцию, снова вернулся в район 1,5-месячных максимумов. В пятницу состоится заседание Банка России по вопросу размера ключевой ставки. Согласно консенсус-прогнозу, ставка может остаться на уровне 7,5%, повышение не ожидается.

Внешний фон сложился слабо позитивный. Азия закрыла день преимущественно с положительным результатом: японский Nikkei и гонконгский Hang Seng выросли на 0,4% и 0,7% соответственно, китайский Shanghai просел на 0,1%. Американские фьючерсы курсируют выше вчерашних отметок: S&P500 растет на 0,65, Nasdaq прибавляют 0,7%.

Ключевыми событиями для мирового фондового рынка станут заседания крупнейших центральных банков: ФРС заседает в среду, а ЕЦБ в четверг.

От ФРС все ждут замедления шага повышения ставки с 75 б.п. до 50 б.п. на ближайшем заседании и роста ключевой ставки до значения 4,5%. В фокусе новый прогноз от регулятора по экономике США.

Консенсус-прогноз по ставке ЕЦБ предполагает рост на 50 б.п., до 2%.

Кроме того, среди крупных ЦБ на этой неделе пройдут заседания у Банка Англии и Банка России.