Как заработать на валютных фьючерсах

США ввели санкции против Мосбиржи, НКЦ и НРД. Биржевая торговля долларом, евро и гонконгским долларом теперь недоступна. Однако на бирже есть инструменты без подобных инфраструктурных рисков, которые позволяют сохранить экспозицию на валюту и заработать.

Что изменилось

Санкционные риски в валюте, которые обострились в конце прошлого года, реализовались в июне с введением ограничений против Мосбиржи. Что изменилось:

• покупать и продавать на бирже доллары США, гонконгские доллары, евро теперь нельзя
• компании и население по-прежнему могут покупать и продавать доллары и евро через российские банки
• ЦБ теперь определяет официальный курс по результатам торгов на внебиржевом рынке, где объемы торгов и до санкций превышали биржевые
• на бирже продолжаются торги фьючерсами на валюту, которые лишены инфраструктурных рисков.

Фьючерсы

Альтернативой работе с валютой являются «вечные» фьючерсы. Контракты на пары USD/RUB, CNY/RUB, EUR/RUB — расчетные, а не поставочные, то есть в дату экспирации покупатель фьючерса получит деньгами разницу между ценой покупки и текущей ценой базового актива. При этом вечные фьючерсы не требуют перекладки из контракта в контракт.

С базовым активом расчетные фьючерсы связаны только стоимостью, поэтому санкционных рисков они не несут. Подробнее о преимуществах торговли фьючерсами читайте в специальном материале.

Еще одним преимуществом валютного фьючерса является встроенное плечо. Например, чтобы купить валюту на $10 тыс., понадобится гарантийное обеспечение (ГО) только на 133,7 тыс. руб.

Однако этот же эффект плеча несет риски для позиции в случае неблагоприятного изменения цен, поэтому оптимально покупать фьючерсы не на всю предполагаемую сумму, а на ее часть. Оставшуюся часть можно разместить в ОФЗ, получая дополнительно еще порядка 16% годовых в рублях.

Таким образом, вы защищены от девальвации, санкционных рисков и получаете дополнительную рублевую доходность.

Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении БКС Мир инвестиций он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.

Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.

Как заработать на фьючерсах

Если вы хотите, например, $100 тыс. хранить в валюте, что при курсе 90 руб. равно 9 млн руб., можно купить вечные фьючерсы, потратив на гарантийное обеспечение около 1,34 млн руб.

В качестве страховки на волатильность цены фьючерса стоит оставить на счете сумму в размере 3–5 ГО. Проще говоря, 4,5 млн. руб. можно хранить для обеспечения фьючерсной позиции при покупке 100 фьючерсов на доллар, а еще на 4,5 млн руб. — купить ОФЗ-26234. Это позволит заработать дополнительно около 8% на вложенный капитал, так как годовая доходность ОФЗ — 16%, а вкладываете вы половину от всей суммы.

В итоге:

• У вас остаются $100 тыс. в виде 100 фьючерсов.
• Вы получаете дополнительно порядка 8% на капитал по ОФЗ.
• Получаете защиту от девальвации, при отсутствии рисков блокировки

Участникам рынка доступны вечные фьючерсы на пары:

БКС Мир инвестиций

Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам

Инвестировать

Дисклеймер