Чрезмерно крепкий: привлекательные уровни на валютном рынке

К середине октября курс рубля существенно укрепился. Такая ситуативная ревальвация отечественной валюты выглядит временным явлением. Это значит, что появилась хорошая возможность открыть позиции в направлении долгосрочного тренда на ослабление рубля. Рассмотрим основные инструменты, подходящие на эту роль.

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:

На что намекает биржевой курс юаня

Наглядное представление о текущем курсе рубля дает дневной график валютной пары CNY/RUB. Действительно, китайский юань выступает ключевым инструментом валютной секции Московской биржи. Кроме того, он является косвенным ориентиром для определения стоимости доллара и евро через механизм кросс-курсов.

К середине октября курс китайского юаня приблизился к двухлетнему минимуму. Еще месяц назад он находился на 7% выше. Между тем осенью и в начале зимы обычно наблюдается сезонная тенденция к падению курса рубля. Кроме того, долгосрочный тренд на ослабление отечественной валюты остается в силе, несмотря на ситуативные тенденции.

Валютная Стратегия БКС на IV квартал предполагает рост курса юаня до 12,2 руб. к концу года. Это означает, что рубль способен ослабиться на 9%.

Чтобы поучаствовать в изменении курса рубля, можно воспользоваться достаточно широким набором инструментов — от непосредственных сделок с иностранной валютой до покупки/продажи акций российских компаний-экспортеров. Рассмотрим их подробнее.

Операции с иностранной валютой на внебиржевом рынке

После приостановки биржевых торгов долларом США и евро у отечественных инвесторов осталась возможность покупать и продавать безналичную иностранную валюту на внебиржевом рынке. Клиенты БКС могут сделать это в личном кабинете на сайте брокера или через приложение БКС. Доллар США и евро можно приобретать минимальным лотом от одной единицы.

Участие в валютных торгах на Московской бирже

Главное преимущество покупки/продажи иностранной валюты на Московской бирже — минимальный возможный спред (разница цены покупки и продажи). Речь в данном случае идет в основном об операциях с китайским юанем — как с денежной единицей, претендующей на статус одной из мировых резервных валют. Однако стоит учитывать, что минимальную сделку в стандартном режиме торгов можно совершать лотом в 1 тыс. юаней, что составляет порядка 11,2 тыс. руб.

Год без комиссии

Инвестируйте с бонусом — вернем до 1 000 000 ₽

ДисклеймерИнвестировать

Квартальные и вечные фьючерсы на валюту

Для совершения краткосрочных и среднесрочных сделок с валютой лучше подходят фьючерсы на доллар, евро и китайский юань. Это связано с комфортным размером гарантийного обеспечения и сравнительно низкими комиссиями на срочном рынке. У инвесторов есть выбор между покупкой квартальных или вечных контрактов на указанные валюты. В настоящее время вечные фьючерсы и все ближние квартальные контракты на них достаточно ликвидны.

Маржируемые и премиальные опционы

Российским инвесторам доступны маржируемые опционы на валютные фьючерсы и премиальные опционы на курсы иностранных валют. У премиальных опционных контрактов относительно короткая история, пока они лишь набирают популярность.

В то же время маржируемые опционы на фьючерсы на доллар США остаются ликвидными, несмотря на остановку биржевых торгов базовым активом. В последние месяцы также улучшилась ликвидность в опционах на фьючерсы на китайский юань.

Опционы — гибкий инструмент с нелинейным характером изменения цены. Они также позволяют относительно недорого застраховаться от сильных скачков курса иностранных валют.

Валютные облигации и фонды валютных облигаций

Еще одним способом заработать на ожидаемом ослаблении курса рубля является покупка облигаций, номинированных в иностранной валюте.

Эти и другие валютные облигации входят в состав торгуемого на бирже паевого фонда «БКС Валютные облигации с выплатой дохода» (тикер BCSE). Его можно купить и продать как обычную акцию за рубли, но этот инструмент защищен от девальвации рубля.

Акции экспортеров

Косвенной ставкой на вероятное ослабление курса отечественной валюты может выступать покупка акций российских экспортеров. Обычно они отыгрывают сильное падение курса рубля с временным лагом.

Стоит отметить, что акции сейчас чувствительнее к геополитической ситуации.

БКС Мир инвестиций