Как отчиталась Tesla за I квартал

Компания Илона Маска отчиталась о результатах за I квартал 2022 г. Бумаги в моменте отреагировали ростом на 5,5%. 

Главное

• Результаты оказались значительно лучше прогнозов аналитиков
• Выручка выросла на 81% г/г и достигла $18,75 млрд, что оказалось выше прогноза $17,63 млрд.
• Количество поставленных электромобилей выросло на 68% г/г и достигло 310048. Стоит отметить, что это всего на 1500 EV больше, чем в прошлом квартале.
• Валовая и операционная маржа продолжили рост и составили 29,1% и 19,2% соответственно.
• Чистая прибыль по non-GAAP достигла рекордных $3,73 млрд или $3,22 на акцию (прогноз $2,24). Рост составил 246% г/г
• Свободный денежный поток увеличился на 660% г/г, до $2,22 млрд

Детали

По итогам квартала доля проникновения на американский рынок авто достигала 2,6%, в Европе — 1,8%, а в Китае — 1,6%. Хотя Tesla на месяц останавливала производство в Шанхае из-за локдаунов, связанных с Covid-19 (до 50 тыс. EV), менеджмент уверен, что в 2022 г. сможет увеличить производство электромобилей по меньшей мере на 50% г/г — до 1,5 млн. Гигафабрики продолжат работу с неполной загрузкой производственных мощностей до конца года из-за проблем с цепочками поставок.

Продажи систем солнечных панелей упали на 48%, до 48 МВт, из-за задержки импорта компонентов. Развертывание накопителей энергии увеличилось на 90% в годовом исчислении, до 846 МВтч, в основном за счет спроса на Powerwall. Впервые размер валовой маржи в сегменте сервиса (например Tesla Insurance – Safety Score) подошел к точке безубыточности. Росту показателей способствовало увеличение продаж подержанных электромобилей, требующих обслуживания. 

Cybertruck планируется запустить в производство в 2023 г. Кроме того, Илон Маск сделал очень важное заявление о том, что в 2024 г. намечено запустить роботакси. У транспортного средства не будет руля или педалей, предполагается очень низкая стоимость за передвижение. Отмечу, что запуск модели планировался еще в 2020 г. 

Аналитики ожидают, что прибыль на акцию в следующем квартале составит $2,30 и вырастет на 58% г/г, а выручка — $18,96 млрд с ростом на 58,5% г/г. 

Техническая картина пока находится на стороне роста. Инвесторам стоит ожидать движения цен до уровня $1100—1200 за акцию. 

Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям Tesla находится на уровне $964 за акцию, что на 3% выше последней цены закрытия. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером TSLA.

БКС Мир инвестиций