Как читать теханализ. Словарь популярных терминов

Эксперты БКС ежедневно публикуют технические анализы, в которых описаны прогнозы по бумагам определенных эмитентов. Чтобы понимать, о чем именно идет речь, необходимо знать термины, которые используются в таких текстах.

Мы подготовили словарь популярных слов и фраз, которые используются в теханализах.

Тренд — это устойчивое движение цены в определенном направлении, которое происходит на протяжении какого-то промежутка времени. То есть он указывает, куда в данный момент движется котировка, и как реагируют на это продавцы и покупатели. Анализируя эти показатели, инвесторы совершают сделки, которые либо поддерживают тренд, либо приводят к его развороту.

Тренды бывают восходящие — когда цена растет, нисходящие — тогда она снижается.

Боковик — состояние рынка, когда котировки не имеют четко выраженного направления и колеблются в определенном (узком или широком) диапазоне, который видно на графике.

Бенчмарк — с английского переводится как точка отчета или ориентир. Речь идет об эталонном индикаторе, с помощью которого оценивается как состояние всего рынка, так и ситуация в отдельном сегменте, а также доходность ценных бумаг. Обычно функцию бенчмарка выполняют цены на ключевые активы, фондовые индексы, процентные ставки и валютные котировки.

Проще говоря, бенчмарк — это точка отчета для сравнения текущих показателей.

Таймфрейм — интервал времени, за который анализируется изменение цены на графике. На финансовом рынке таймфрейм определяет, как часто обновляется информация о котировках. К примеру, на 5-минутном таймфреме каждая свеча отображает, как цена менялась за 5 минут, на дневном — за день и т.д.

Таймфремы бывают разными по длительности: очень короткими (секундными и минутными) для скальпинга, то есть проведения сотен сделок в день, и более длинными — часовыми и дневными. А также недельными, месячными и годовыми — для долгосрочного инвестирования.

Свеча — это графическое представление цены актива за конкретный период времени. Каждая свеча дает трейдеру информацию по четырем ключевым показателям: цена открытия и закрытия, а также минимальные и максимальные цены в этом временном промежутке. Свечи формируются в график, который помогает анализировать рынок, а также прогнозировать будущее изменение цен.

Иногда вместо свечей в графиках используются бары. Визуально они отличаются от свечей, однако несут ту же самую информацию.

Уровень поддержки — это ценовой уровень, на котором снижение может остановиться, а котировки способны развернуться вверх под напором покупателей. Трейдеры обычно используют его для определения точек выхода на рынок.

Также существует уровень сопротивления — это диапазон цены, в котором предположительно должно произойти увеличение продаж, из-за чего цена больше не сможет расти под давлением продавцов.

На графиках уровни поддержки и сопротивления обозначаются горизонтальными линиями, над и под линией цены. Та, что находится ниже — это поддержка, выше — сопротивление.

Скользящая средняя — это индикатор, который сглаживает колебание цены, таким образом усредняя ее значение за конкретный период. То есть это линия на графике, которая показывает среднюю цену актива на определенном промежутке времени. Таким образом можно отфильтровать незначительные колебания.

Чаще всего в теханализах используют 50-дневную и 200-дневную скользящие средние.

При этом есть два вида скользящих средних:

• SMA (простая) — при расчете среднего значения все цены за определенный период имеют одинаковый вес.

• EMA (экспоненциальная) — при расчете более новые цены имеют больший вес, чем старые. Таким образом EMA более чувствительны к недавним изменениям.

То есть, когда эксперты пишут EMA 200 — речь идет об экспоненциальной скользящей средней за период в 200 дней.

Кривая RSI (Индекс относительной силы) — это индикатор, который помогает понять, перекуплен или перепродан актив. Другими словами, он показывает, насколько цена выросла или упала за определенный период, а также дает сигнал о возможном развороте тренда.

Этот показатель колеблется в диапазоне от 0 до 100. Значение выше 70 чаще всего говорит о перекупленности: цена актива, вероятно, слишком высока и может скоро упасть. Если же RSI ниже 30, то, скорее всего, актив перепродан: цена слишком низкая и в скором времени может вырасти.

Свечная формация (или свечной паттерн) — графическое представление движения цены актива, которое формируется на графике, состоящем из свечей. По нему можно судить о настроениях участников рынка, также он указывает на продолжение текущего тренда или же его разворот.

Определенные комбинации свечей говорят о конкретных изменениях на рынке. К примеру, «Молот» или «Поглощение» — это бычьи свечные формации, которые говорят о преобладании покупателей, а «Падающая звезда» и «Харами» — медвежьи, они дают понять, что на рынке в данный момент больше продавцов.

Фигуры (графические модели) — это визуальные паттерны, появление которых на графике повышает шансы на то, что цена будет двигаться в определенном направлении.

Фигуры можно увидеть не только на свечных графиках, но также на барных и линейных.

Такие паттерны делятся на три типа:

• Разворотные — указывают на ослабление тренда и дальнейший разворот направления цены. К ним относятся «Голова плечи», «Двойное дно», «Ромб» и т.д.

• Продолжение тренда — показывают, что цена не изменит направление в ближайшее время («Флаг», «Прямоугольник», «Вымпел»).

• Модели неопределенности — говорят о том, что непонятно, куда будет направлена цена (самые распространенные — «Треугольник» и «Клин»).

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.

БКС Мир инвестиций