Юнипро: время покупать акции
Акции Юнипро зависли в районе поддержки. За месяц бумаги в минусе на 10%.
Давайте оценим ситуацию и узнаем, что ждать от котировок в среднесрочной перспективе.
Торговая идея: покупка бумаг с расчетом на отскок. Акции находятся над горизонтальным уровнем 1,65 руб. В случае реализации позитивного сценария бумаги могут отскочить в районе 1,85 руб. Это предполагает 11-процентный потенциал роста от уровня среды, 10 сентября — 1,67 руб. Временной горизонт — до четырех месяцев.
Долгосрочный взгляд БКС Мир инвестиций — «Позитивный», цель на 12 месяцев — 2,5 руб. / +50%.
Потенциальный фактор: финансовые показатели по МСФО за I полугодие оказались позитивными. Выручка увеличилась на 1,8% год к году (г/г) и составила 64,1 млрд руб. Отметим рост дохода от продаж электроэнергии (+26,3%).
Дополним список позитивных факторов возможным повышением инвестрасходов. В марте компания утвердила долгосрочный план мероприятий по модернизации генерирующих активов, рассчитанный на период до 2031 г. Это предполагает вклад в развитие бизнеса.
По результатам 2024 г. балансовые показатели были достаточно сильными. Чистый долг по МСФО — минус 92 млрд руб., сопоставим с капитализацией. Это позволяло финансировать инвестиционные затраты.
Риски — средние. Речь идет о неполном раскрытии информации и низкой вероятности возобновления дивидендных выплат в ближайшее время.
БКС Мир инвестиций
