Итоги торгов. Уверенный рост с прицелом на новые вершины

Котировки на 19:00 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 3111,22 п. (+1,71%)
Индекс РТС: 1047,03 п. (+1,76%)
RGBI: 125,00 (+0,38%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 93,76 (-0,02%)
CNY/RUB: 12,827 (+0,41%)
Нефть Brent: $84,25 (+0,15%)

Лидеры: ОАК (+31,3%), ПАО «Яковлев» (+21%), Ренессанс Страхование (+10,1%), Группа Позитив (+7,4%), ПИК (+5,43%)

Аутсайдеры: РКК Энергия (-9,98%), НКХП (-4,86%), Красный Октябрь (-4,23%), Мостотрест (-3,37%), Черкизово (-2,68%), БСП-ао (-2,45%)

Коротко

Российский рынок демонстрировал активный подъем на протяжении большей части сессии, несмотря на негативный внешний фон. В конце наших торгов он улучшился, что ускорило рост индекса МосБиржи. Фондовый индикатор закрылся на дневной вершине в хорошем плюсе.

Рубль поначалу активно дорожал, но затем быстро сдал позиции, завершив пятницу около минимумов сессии с небольшими потерями. Котировки ОФЗ усилили восходящую динамику: индекс гособлигаций RGBI обновил недельную вершину, но затем растерял существенную часть сегодняшних достижений.

В фокусе

Российский рынок акций сегодня вновь открылся вверх, но быстро просел из-за ухудшения внешнего фона и укрепления рубля. Хотя мировые фондовые индикаторы и нефтяные цены продолжали снижаться, наши индексы вскоре устремились вверх, закрывшись на дневных вершинах в хорошем плюсе.

Валютный фактор условно помог восходящей динамике нашего рынка. Рубль к доллару закрылся в небольшом плюсе, но растерял более существенные достижения, что сняло давление с индекса МосБиржи. Однако его рост был полностью заслугой других факторов, а не курсовой переоценки.

Относительная сила проявлена сегодня нашим рынком по нескольким причинам: он повышался в неблагоприятных внешних условиях, а также фактически без помощи валютного фактора. Уверенный рост произошел в пятницу, когда обычно ему препятствуют опасения реализации каких-либо рисков на выходных. Это свидетельствует о возвращении повышенного спроса на широкий спектр российских акций. Покупатели боятся, что в понедельник придется покупать по более высоким ценам. В результате увеличилась вероятность сохранения восходящей динамики и по меньшей мере одной попытки обновить полуторалетний максимум, который был установлен в понедельник.

Объем торгов (66,5 млрд руб.) вновь сократился, но на этот раз умеренно, к тому же для пятницы свойственно ослабление активности инвесторов. Тем не менее формирование новой волны роста должно быть подтверждено хотя бы одной сессией с повышенными торговыми оборотами, которые сопровождают более или менее устойчивую восходящую динамику.

Акции Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) и ПАО «Яковлев» стали абсолютными лидерами роста на высоких оборотах. Отсутствовали какие-то конкретные новости, способные вызвать столь сильный подъем котировок. В последние недели вокруг авиастроительной отрасли было множество заявлений, свидетельствующих о намерении государства развивать ее и наращивать производство. Это могло вызвать кумулятивный эффект концентрации большого спроса множества инвесторов в одной торговой сессии.

Акции Мосбиржи продолжили активно дорожать, вновь переписав полуторалетний максимум. Позитивом для бумаги остается решение ЦБ сильно повысить ключевую ставку, что обеспечит увеличение чистого процентного дохода биржи по рублевым остаткам. Кроме того, последние недели наблюдаются высокие торговые обороты на рынке акций Мосбиржи, что также благоприятно скажется на ее финансовом результате.

Нефтегазовый сектор показал хорошую динамику на фоне восстановления нефти и слабости рубля. Подорожало подавляющее большинство представителей во главе с НОВАТЭКом. Немного отстали от него Татнефть и ЛУКОЙЛ — общий взгляд на бумаги положительный, это одни из наиболее интересных представителей нефтяной отрасли.

Акции Банка Санкт-Петербург (БСП) обновили исторический максимум, но затем снизились, показав итоговый результат значительно хуже рынка. Инвесторы реагировали на достаточно слабый отчет по МСФО за II квартал 2023 г., а также разочаровавший многих размер дивидендов за I полугодие, рекомендованный советом директоров.

Бумаги РКК Энергия, как и вчера, открылись на дневной планке максимально допустимой цены, в очередной раз обновив исторический максимум, но быстро перешли к снижению, прервав серию из семи растущих сессий. Акции показали наихудший результат среди относительно ликвидных бумаг, однако сегодняшние серьезные потери уложились в рамки умеренной коррекции ралли, стартовавшего на прошлой неделе благодаря позитивным отраслевым новостям.

Рубль некоторое время активно дорожал, но в начале основной сессии перешел к быстрому ослаблению. Затем наблюдалась консолидация и коррекционные попытки. Рубль завершил сессию в умеренном минусе к большинству валют, за исключением доллара, к которому удалось символически подорожать.

Поддержку рублю по-прежнему оказывает приближение налогового периода. Для исполнения фискальных обязательств многие экспортеры заранее продают иностранную валюту. Это увеличивает ее предложение вместе с дополнительными продажами, которые уже могут осуществляться экспортерами в рамках недавней договоренности с властями, направленной на стабилизацию курса рубля.

Тем не менее спрос на инвалюту остается высоким, не позволяя ее курсу быстро опускаться даже на фоне существенного увеличения продаж. Это способно привести к умеренному ослаблению рубля после прохождения пика налоговых платежей 28 августа.

Нефтяные цены после нашего открытия стали снижаться, но предпринимали активные восходящие попытки. Одна из них оказалось успешной: во второй половине российских торгов нефть восстановилась, обнови дневной максимум.

Подорожало и большинство других сырьевых товаров, чему способствовал резкий разворот доллара вниз, произошедший после продолжительного роста. Тем не менее высокие риска для рынка нефти сохраняются. Прежде всего это проблемы экономики Китая и отдельных секторов, в первую очередь — строительного.

Мировые фондовые индикаторы утром возобновили снижение, но во второй половине российской сессии стали возвращать утраченные позиции. На нашем закрытии Dow Jones прибавлял 0,2%, S&P 500 находился на нулевой отметке, NASDAQ терял 0,3%, европейский STOXX Europe 600 просел на 0,6%, потери MSCI EM составляли 1%.

БКС Мир инвестиций