Итоги торгов. Уверенный рост и новые полуторалетние вершины на возросших оборотах

Котировки на 19:00 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2975,36 п. (+1,29%)
Индекс РТС: 1038,57 п. (+1,49%)
RGBI: 127,02 (+0,07%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 90,13 (-0,41%)
CNY/RUB: 12,633 (+0,46%)
Нефть Brent: $83,55 (+1,00%)

Лидеры: БСП-ап (+16,4%), Селигдар (+15%), Noventiq (+13,3%), ЧЗПСН (+12,4%)

Аутсайдеры: Центральный телеграф (-3,15%), ТГК-2 (-2,78%), ТГК-1 (-1,43%), ТМК (-1,25%), Русагро (-1,1%)

Коротко

Российский рынок после позитивного старта устремился вверх и сохранял уверенную восходящую динамику на протяжении большей части сессии. Индекс МосБиржи закрылся на максимуме с февраля 2022 г., объем торгов резко увеличился.

Рубль некоторое время укреплялся, обновив недельную вершину к бивалютной корзине, и сохранил к ней умеренный плюс до конца сессии. Котировки ОФЗ продолжили сдержанно восстанавливаться, индекс гособлигаций RGBI закрылся недалеко от недельного максимума.

В фокусе

Российский рынок акций открылся вверх, после чего активно повышался на протяжении большей части сессии. Индекс МосБиржи закрылся на максимуме с февраля 2022 г., преодолев предыдущую многомесячную вершину, которая была установлена в прошлую среду.

Валютный фактор вновь создавал препятствия для подъема нашего рынка. Однако рост курса рубля остается довольно сдержанным, особенно с учетом налогового периода, давая надежду на новую волну ослабления национальной валюты после прохождения пика фискальных платежей экспортеров на этой неделе.

Даже текущие относительно низкие уровни курса рубля постепенно накапливают позитивный финансовый эффект, причем не только для экспортеров. Кроме того, одним из факторов повышенного спроса на российские акции является стремление многих защитить свои денежные активы от обесценивания рубля в долгосрочной перспективе.

Объем торгов (73 млрд руб.) ощутимо увеличился после двух сессий ослабления активности инвесторов. Ее сегодняшний всплеск указывает на высокую вероятность новой волны роста индекса МосБиржи с попыткой закрепления над психологически важным уровнем 3000 п.

Акции Селигдара вновь стали лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг. Котировки обновили исторический максимум, установленный в ноябре 2021 г. Дневной объем торгов также стал рекордным, значительно превысив даже предыдущие исторические достижения. При этом не наблюдается явных поводов для столь резкого увеличения спроса на данные бумаги, но есть множество драйверов, которые могли поддерживать восходящую динамику котировок в последние несколько недель.

Привилегированные акции БСП показали сегодня лучший результат среди всех бумаг, обыкновенные также закрылись в солидном плюсе. Как и в подавляющем большинстве случаев ралли бумаг третьего эшелона, отсутствуют очевидные причины всплеска интереса инвесторов к данному эмитенту. Однако в условиях общерыночной эйфории достаточно пока чисто гипотетических ожиданий — например, связанных с возможным изменением дивидендной политики.

Ритейлеры сохранили уверенную восходящую динамику во главе с М.Видео, X5 Group и Магнитом. По-прежнему отсутствует выраженный общеотраслевой драйвер опережающего роста котировок. Вероятно, на охватившем весь рынок оптимизме продолжают действовать позитивные моменты для отдельных компаний розничной торговли или их групп.

Бумаги Полиметалла сумели хорошо повыситься в последний день торгов перед временной паузой из-за редомициляции компании, которую она планирует завершить к 7 августа. Вероятно, перерыв в биржевой торговле продлится от двух недель. При этом сохраняется неопределенность со среднесрочной динамикой акций золотодобытчика, так как даже после переезда в дружественную страну возможность платить дивиденды сразу не появится. Этот вопрос еще будет обсуждаться компанией в перспективе.

Акции Русагро вторую сессию подряд выглядели хуже рынка, но потери вновь были достаточно умеренными. Вчера вышли слабые операционные результаты компании за II квартал 2023 г. Правда, общим важным драйвером для Русагро остается редомициляция, поскольку на Мосбирже торгуются депозитарные расписки компании.

Рубль с открытия умеренно укреплялся, испытав заметную просадку на старте основных торгов, но ее быстро выкупили. В результате рубль обновил недельный максимум к бивалютной корзине. Развить это движение не удалось, котировки в основном консолидировались около достигнутых вершин.

Ощутимого подорожания рубля в налоговый период так и не произошло, что может свидетельствовать о сохранении высокого спроса на инвалюту. Это повышает вероятность новой волны ослабления рубля в ближайшие несколько недель, если не начнет проявлять себя эффект от улучшения конъюнктуры сырьевого рынка, произошедшего в последний месяц. Для этого необходимо определенное время, чтобы увеличение экспортной выручки привело к дополнительному притоку валюты в страну.

Нефтяные цены после нашего открытия испытали несколько коррекционных просадок, но их выкупали. На старте американской сессии нефть стала быстро дорожать, вновь переписав максимумы с апреля. Котировки Brent приближались к $83,5, WTI немного не дошли до $80.

Долгое время давление на нефть оказывал рост доллара, но во второй половине российских торгов он сдал позиции, способствуя восходящему импульсу нефтяных цен. Другие сырьевые товары на протяжении почти всего дня находились в плюсе, большинство в итоге сохранило его благодаря информации о новых стимулах экономики Китая, способных увеличить спрос на сырье в стране.

Мировые фондовые индикаторы некоторое время росли, перейдя к нисходящей коррекции в начале российской сессии. Однако после старта американских торгов рынки акций стали быстро восстанавливаться, обновив дневные вершины. На нашем закрытии индексы в США прибавляли 0,2–0,6%, европейский STOXX Europe 600 повысился на 0,48%, рост MSCI EM составлял 1,8%.

БКС Мир инвестиций