Итоги торгов. Ситуация быстро меняется

Главное

• Российский рынок в первой половине торгов активно повышался, но затем резко сдал позиции, однако на вечерке хорошо отскочил. Разнонаправленные импульсы вызваны изменениями новостного фона, связанного с геополитикой.

• Рубль после кратковременного укрепления к юаню сильно откатился от двухлетней вершины и обновил недельный минимум, понеся ощутимые потери.

• Котировки ОФЗ продолжили ускорять рост, который наблюдался шестую сессию подряд: индекс гособлигаций RGBI в очередной раз обновил максимум с конца марта.

• Лидеры: ТГК-14 (+16,9%), СОЛЛЕРС (+3,17%), ММК (+2,42%), ВУШ (+2,3%), АЛРОСА (+2,3%).

• Аутсайдеры: Ростелеком-ао (-2,13%), Сургутнефтегаз-ао (-1,9%), СПБ Биржа (-1,8%).

В деталях

Российский рынок акций в первой половине торгов активно повышался, периодически обновляя двухнедельные вершины. Затем произошла серьезная просадка, к закрытию основной сессии были потеряны почти все солидные дневные достижения.

Однако на вечерке получил развитие хороший отскок, в результате которого Индекс МосБиржи отыграл около половины недавней просадки. Фондовый индикатор вышел в умеренный плюс.

Разнонаправленная динамика вызвана неоднозначным и быстро меняющимся новостным фоном, связанным с геополитикой. Негативом выступили заявления президентов России и Украины, которые свидетельствуют о наличии серьезных препятствий для продолжения двухсторонних переговоров по урегулированию украинского конфликта.

Правда, вскоре появилась информация об очередном телефонном разговоре между лидерами РФ и США. В ходе него обсуждалось не только текущее ухудшение геополитической обстановки, но и перспективы двухстороннего диалога и сотрудничества в различных сферах. Это уменьшило для России санкционные риски.

Ожидания снижения ключевой ставки были подкреплены сегодняшними данными по инфляции. Она продолжила замедляться в недельном и годовом выражениях. Одним из драйверов роста нашего рынка в последние недели выступало возможное начало смягчения денежно-кредитной политики ЦБ на заседании в эту пятницу.

Объем торгов основной сессии (92,9 млрд руб.) ощутимо увеличился. Сигнал неоднозначный из-за сильных разнонаправленных импульсов рынка, вызванных резким изменением новостного фона. В любом случае всплеск активности участников свидетельствует о важности текущих событий для долгосрочной динамки индексов.

Акции ММК долгое время продолжали уверенный рост предыдущих трех сессий. Затем произошел заметный коррекционный откат от новой месячной вершины, но к завершению основных торгов хороший плюс был сохранен. В то же время бумаги Северстали показали более скромный результат, а НЛМК закончили дневную сессию с небольшими потерями.

Президент США удвоил импортные пошлины на сталь и алюминий до 50%, они вступают в силу сегодня. Это может внести некоторый вклад в вынужденный рост цен на других площадках за счет нарушенной логистики и перераспределения потоков металлов, но мы не ожидаем заметного и устойчивого эффекта. Санкционная политика США уже давно свела до минимума импорт российской стали. Сохраняем «Негативный» взгляд на акции сталеваров. 

Акции производителей драгоценных металлов повышаются третий день подряд. При этом котировки золота долгое время совершали разнонаправленные движения недалеко от вчерашних минимумов и только в конце основной российской сессии ушли вверх, обновив дневную вершину.

Бумаги СОЛЛЕРСа усилили восходящую динамику, которая наблюдается четвертую сессию подряд. В результате достигнуты самые высокие с конца марта уровни. Сегодня акционеры компании утвердили дивиденды за 2024 г. в размере 70 руб. на каждую акцию. Дивдоходность по текущей цене составляет около 9,1%.

Акции СПБ Биржи ускорили вчерашнее снижение, но дневные потери по-прежнему относительно умеренные. Котировки биржи сохраняют высокую чувствительность к фактору геополитики, так как она является одним из главных бенефициаров возможного улучшения для России. Это способно существенно увеличить объем торгов на площадке, в том числе за счет расширения списка биржевых инструментов, включающих зарубежные, а также благодаря вероятному возвращению многих иностранных участников.

Рубль сегодня открылся к юаню с ощутимым межсессионным разрывом вверх и некоторое время активно дорожал, приблизившись к двухлетней вершине, которая была установлена в прошлый четверг. Однако вскоре российская валюта стала быстро дешеветь и обновила недельный минимум, закрывшись с ощутимыми потерями.

Кроме ухудшения фактора геополитики, давление на курс рубля может оказывать вероятное сокращение притока от экспорта иностранной валюты. Это обусловлено существенным снижением нефтяных цен в предыдущие месяцы, что с лагом во времени постепенно увеличивает негативное влияние на экспортную выручку.

Нефтяные цены после небольшой утренней просадки предприняли несколько решительных попыток развить восходящее движение. Котировки приближались к установленным вчера трехнедельным вершинам, однако в конце основной российской сессии резко снизились, обновив минимум вторника.

Подешевело и большинство других сырьевых товаров, несмотря на снижение глобального курса доллара. Негативом выступила информация СМИ о том, что Саудовская Аравия по меньшей мере в августе хочет еще раз увеличить добычу нефти как минимум теми же темпами, которые были утверждены на последних заседаниях ОПЕК+. Дополнительное давление на нефтяные цены оказали неблагоприятные данные Минэнерго США.

Мировые фондовые индикаторы в основном совершали разнонаправленные движения. Подавляющее большинство рынков акций сумело завершить среду в плюсе. На закрытии у нас дневных торгов индексы в США прибавляли 0,05–0,25%, европейский STOXX Europe 600 повысился на 0,47%, рост MSCI EM составлял 1,3%.

Оптимизм инвесторов поддержали превысившие прогноз данные по экономике ЕС и некоторых его крупных представителей. Кроме того, неожиданное и существенное сокращение количества новых рабочих мест в частном секторе США увеличило вероятность скорого возобновления ФРС снижения процентных ставок.

БКС Мир инвестиций

Читайте главные новости рынка в telegram-канале БКС Экспресс

Подписаться