Итоги торгов. Рывок вверх на возросших оборотах

Котировки на 19:00 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2917,61 п. (+0,51%)
Индекс РТС: 1009,79 п. (-0,48%)
RGBI: 127,28 (-0,24%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 91,00 (+1,04%)
CNY/RUB: 12,674 (+0,43%)
Нефть Brent: $78,65 (-1,55%)

Лидеры: НКХП (+43,3%), ТГК-14 (+32,2%), ТГК-2 (+10,7%), En+ (+5,46%), X5 (+4,27%)
Аутсайдеры: Мечел ао (-2%), Мечел ап (-1,6%), Яндекс (-0,78%)

Коротко

Российский рынок быстро выкупил стартовую просадку, вызванную увеличением геополитических рисков, после чего продолжил повышаться. Индекс МосБиржи закрылся на максимуме с февраля 2022 г., объем торгов резко увеличился.

Рубль после позитивного открытия подешевел, затем наблюдалась попытка развить восстановление, но во второй половине торгов он вновь сдал позиции, понеся в итоге ощутимые потери. Котировки ОФЗ ускорили нисходящую динамику: индекс гособлигаций RGBI закрылся в заметном минусе на новом девятимесячном минимуме.

В фокусе

Российский рынок акций в понедельник открылся вниз из-за увеличения геополитических рисков. Однако просадка была быстро выкуплена, активный рост некоторое время продолжался. Затем у нас произошло несколько коррекционных откатов, но они также сменялись восходящими импульсами.

Валютный фактор внес основной вклад в подъем индекса МосБиржи. Фондовый индикатор закрылся на максимуме с февраля 2022 г. благодаря ощутимому снижению курса рубля.

Относительная сила нашего рынка сохранилась, учитывая продолжение нисходящей динамики нефти. К тому же реакция на фактор геополитики была очень скоротечной, что также демонстрирует устойчивость нашего рынка и стабильность спроса на широкий спектр российских акций.

Объем торгов (69,5 млрд руб.) после четырех сессий сокращения сегодня вырос почти в полтора раза. Хотя такой результат по большей части обусловлен традиционным пятничным ослаблением активности инвесторов, показатель все же подтверждает пробой промежуточного сопротивления в виде предыдущей многомесячной вершины. В результате повысилась вероятность ускорения роста индекса МосБиржи.

Акции Новороссийского комбината хлебопродуктов (НКХП) стали абсолютными лидерами роста понедельника, показав внушительный результат на резко возросших оборотах. Котировки реагировали на новость об отмене Россией продления зерновой сделки. Хотя это способно увеличить спрос на услуги порта, рост будет не столь существенным. Поэтому реакция на новость избыточна и в основном обусловлена низкой ликвидностью типичного представителя третьего эшелона.

Транспортный сектор с большим отрывом показал лучшую динамику по отраслевому индексу среди фондовых индикаторов биржи. Подорожали все представители, большинство из которых также могло отыгрывать новость о том, что зерновая сделка не будет продлена.

Бумаги Русагро выглядели значительно лучше широкого рынка на фоне резкого подорожания пшеницы на мировых биржах, вызванного прекращением действия зерновой сделки.

Котировки TCS усилили восходящую динамику, обновив месячный максимум. Среднесрочный взгляд на бумаги банка позитивный, повышенный спрос на них может быть обеспечен ожиданиями сильных финансовых результатов за II квартал.

Акции Мечела стали аутсайдерами среди относительно ликвидных бумаг на фоне информации о том, что суд постановил взыскать с Мечела и ЧМК $244,2 млн в пользу Газпромбанка. Сумма иска, по нашим оценкам, составляет 36% от прогнозного (М2М) свободного денежного потока и 20% от рыночной капитализации. Таким образом, компания имеет ресурсы для погашения этой задолженности, но влияние на бизнес негативное. Тем не менее сегодняшняя просадка акций Мечела была относительно небольшой.

Рубль после позитивного открытия резко подешевел, однако на старте основной сессии сумел укрепиться в рамках коррекции. Правда, в середине торгов он вернулся к нисходящей динамике, закрывшись около новых дневных минимумов. Евро впервые с марта 2022 достиг 102,4 руб.

Давление на рубль продолжают оказывать ключевые факторы, в первую очередь недостаточный приток иностранной валюты для комфортного обеспечения восстановившегося импорта. Это обусловлено сократившейся экспортной выручкой. Хотя ситуация на рынке нефти постепенно улучшается, этого пока недостаточно для существенного изменения баланс спроса на инвалюту и ее предложения в сторону укрепления рубля.

Нефтяные цены поначалу продолжали снижаться, совершив сильный рывок вверх в середине дня. Он был вызван информацией о том, что Саудовская Аравия якобы продлила до конца 2024 г. добровольное сокращение добычи нефти. Однако вскоре эта новость была опровергнута, что вызвало столь же мощный откат нефти от дневных вершин, в результате чего был пробит сегодняшний минимум. Затем нефть стала медленно восстанавливаться, но к нашему закрытию вновь сдала позиции.

Подешевели и другие сырьевые товары на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по ВВП Китая, вышедших в начале дня. Дополнительным негативом для нефти выступила информация со ссылкой на официальных лиц о возобновлении добычи на некоторых месторождениях Ливии, остановленной на прошлой неделе из-за акций протеста.

Мировые фондовые площадки повышались до начала наших торгов, после чего стали проседать. Во второй половине российской сессии лишь американскому рынку удалось показать уверенный подъем. На нашем закрытии индексы в США прибавляли 0,25–0,75%, европейский STOXX Europe 600 снизился на 0,63%, MSCI EM торговался в небольшом минусе.

БКС Мир инвестиций