Итоги торгов. Продолжаем выкупать просадки

Главное

• Российский рынок поначалу повышался и обновил трехнедельный максимум. Затем на неоднозначном внешнем фоне произошла ощутимая просадка, но ее выкупили. Индекс МосБиржи вернулся к достигнутым вершинам и находится в хорошем плюсе. Поддержку оказывает валютный фактор.

• Рубль продолжил активно дешеветь и вновь переписал пятимесячный минимум к юаню, закрывшись с ощутимыми потерями.

• Котировки ОФЗ не смогли продолжить вчерашний рост: индекс гособлигаций RGBI откатился от новой трехнедельной вершины и закончил день в заметном минусе.

• Лидеры: ИВА (+17,7%), ЮГК (+3,08%), Сургутнефтегаз-ап (+2,8%), Полюс (+2,64%).

• Аутсайдеры: Эталон (-3,57%), Транснефть (-1,28%), Озон Фармацевтика (-1,12%).

В деталях

Российский рынок акций после позитивного старта просел, но затем устремился вверх и обновил трехнедельный максимум. В начале основной сессии наши фондовые индикаторы стали быстро сдавать позиции.

Индекс МосБиржи опускался в небольшой минус, но хорошо отскочил во второй половине дневных торгов, вернувшись к достигнутым вершинам. На вечерке произошла еще одна просадка, однако ее тоже выкупили. Рынок остается в хорошем плюсе.

Препятствием для устойчивого роста остается фактор геополитики. Рассматриваемый сейчас Евросоюзом для последующего введения 19-й пакет санкций, по информации Bloomberg, затронет шесть банков и энергетических компаний РФ, в частности, ЛУКОЙЛ и Роснефть.

Вчера делегация представителей ЕС посетила Вашингтон. Пока не поступало новостей о решении США по новым антироссийским ограничениям, которые должны были рассматриваться сторонами. В то же время рынок ждет обещанного на прошлой неделе Трампом звонка российскому президенту.

Восстановлению нашего рынка способствовало заявление постпреда НАТО о том, что Украина готова к остановке конфликта с РФ по текущей линии боестолкновений в обмен на гарантии безопасности. Однако при этом он подчеркнул, что для завершения конфликта необходимо давление на Москву.

Валютный фактор продолжил оказывать весомую поддержку Индексу МосБиржи. Активное ослабление рубля долгое время шло параллельно с ростом нефтяных цен, что является очень благоприятным фактором для многих компаний, не только экспортеров. Правда, вечером нефть растеряла более половины солидных достижений вторника.

Объем торгов основной сессии (54,7 млрд руб.) умеренно увеличился, но остается на относительно низком уровне. Поэтому сигнал лишь условно позитивный, хотя и отражает неустойчивость внутридневной динамики.

Акции ИВА стали сегодня абсолютными лидерами роста. Каких-либо очевидных причин столь сильного восходящего движения не наблюдалось Вчера компания сообщила, что разработанный ею пограничный контроллер сессий IVA SBC включен в реестр российского программного обеспечения.

Бумаги производителей драгоценных металлов продолжили дорожать. При этом котировки золота после очередного обновления исторической вершины резко сдали позиции и растеряли основную часть дневных достижений.

Опережающей динамике акций ЮГК могло способствовать заявление главы Минфина Антона Силуанова о том, что продажа компании планируется в ближайшее время. В июле 2025 г. РФ в лице Росимущества стала основным акционером ПАО «Южуралзолото ГК». У нас «Позитивный» взгляд на акции Полюса и ЮГК.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза сохранили уверенную восходящую динамику и вновь переписали трехнедельный максимум. Этому продолжает способствовать активное ослабление рубля. Дивиденды по префам компании в основном зависят от курсовой переоценки большого запаса ликвидности в иностранной валюте, находящейся на ее счетах (так называемая кубышка).

Согласно данным ЦБ, продажи валютной выручки экспортеров в августе заметно просели, а покупки инвалюты юрлицами увеличились. Ждем снижения курса рубля примерно до 90 руб. за доллар к концу года за счет восстановления импорта и снижения экспортной выручки. Решение ОПЕК+ повысить добычу нефти в целом не увеличит валютные поступления в следующем году. А Минфин на фоне дешевеющей нефти может снизить цену отсечения по бюджетному правилу, чтобы замедлить расход резервов.

Акции Эталона остались среди аутсайдеров, но замедлили скорость снижения. Вчера они первый день обращались на Мосбирже после того, как торги ГДР компании приостановили в конце июня в связи с редомициляцией и автоматически конвертировали в обыкновенные акции МКПАО «Эталон Груп». Во вторник девелопер сообщил, что может разместить до 400 млн дополнительных обыкновенных акций по открытой подписке на Московской бирже.

Рубль сегодня вновь открылся вниз к юаню и продолжал активно дешеветь. Во второй половине торгов произошла заметная коррекция, но вскоре ослабление возобновилось. Пара CNY/RUB впервые с начала апреля достигла отметки 11,79 руб.

Нисходящей динамике курса рубля продолжает способствовать ухудшение внешнеторгового фактора. Предложение иностранной валюты сокращается из-за низких цен на нефть, а также санкционного и геополитического давления на российский экспорт. Спрос на инвалюту увеличивается благодаря восстановлению импорта по мере усиления потребительской и деловой активности.

Нефтяные цены в первой половине дня планомерно восстанавливались. Затем произошла ощутимая просадка, но вскоре восходящее движение возобновилось, резко ускорившись во второй половине наших торгов. Однако вечером котировки нефти быстро сдали позиции, растеряв более половины хорошего дневного плюса.

Большинство других сырьевых товаров дорожало третью сессию подряд, несмотря на стартовавший днем активный подъем глобального курса доллара. Импульс роста нефтяных цен был вызван новостью о том, что Израиль нанес удар по катарской столице Дохе, нацеленный на устранение руководства движения ХАМАС. Правда, после прояснения ситуации на фоне отсутствия признаков эскалации и угрозы последствий для нефтяного рынка вызванное этим событием подорожание нефти нивелировалось.

Мировые фондовые индикаторы некоторое время повышались, но в начале основной российской сессии перешли к снижению, которое ускорилось после открытия торгов в США. Однако затем рынки акций стали быстро восстанавливаться. На закрытии у нас основной сессии индексы в США несли символические потери, за исключением Dow Jones, который находился в небольшом плюсе, как и европейский STOXX Europe 600. Рост MSCI EM составлял 1%.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.

БКС Мир инвестиций

Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам

Инвестировать

Дисклеймер