Итоги торгов. Недельный минимум на фоне санкций и взлета рубля

Котировки на 19:00 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2373,16 п. (-2,94%)
Индекс РТС: 1114,13 п. (+3,02%)
RGBI: 125,70 (-0,37%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 66,30 (-6,57%)
EUR/RUB: 70,44 (-5,76%)
Нефть Brent: $108,70 (+3,60%)

Лидеры: Ленэнерго-п (+9,87%), Магнит (+1,27%), Мосэнерго (+1,16%)
Аутсайдеры: TCS (-7,9%), Новатэк (-6,4%), Сбербанк (-4,35%), Татнефть ао (-4,35%)

Коротко

После позитивного старта динамика российских фондовых индикаторов разошлась. Индекс МосБиржи продолжил снижаться, находясь под давлением стремительного подорожания рубля, а также новых санкционных угроз. Индекс РТС вскоре возобновил рост, закрывшись в хорошем плюсе.

Рубль в среду резко укрепился, обновив двухлетние вершины к доллару и евро. Российский долговой рынок не смог развить восходящее движение предыдущей сессии. Индекс гособлигаций RGBI закрылся недалеко от двухнедельного минимума.

В фокусе

Российский рынок акций вслед за позитивным стартом устремился вниз и находился под давлением до конца торгов. Сильное влияние на акции оказывал валютный фактор. Объем торгов (27,6 млрд руб.) вновь ощутимо сократился.

Индекс МосБиржи закрылся на новом недельном минимуме, потеряв почти 3%. Большую роль в столь слабой динамике сыграло резкое укрепление рубля. В то же время индекс РТС завершил сессию недалеко от дневной вершины, прибавив около 3%.

Санкционный фактор оказывал давление на ключевые сектора нашего рынка. Во-первых, все реальней становится угроза запрета на поставку российской нефти в ЕС в рамках шестого пакета европейских санкций. Во-вторых, он предполагает отключение от SWIFT нескольких крупных кредитных организаций, в том числе Сбербанка.

Тем не менее наш рынок на фоне нового санкционного негатива выглядит довольно неплохо. Если бы не сильный рост рубля, индекс МосБиржи мог бы закрыться в хорошем плюсе. Однако столь высокие уровни российской валюты выступают дополнительным негативом для экспортеров, особенно нефтегазовых, которые по-прежнему вынуждены продавать существенную часть выручки за рубли.

Позитивом для рублевых активов выступила вчерашняя новость о том, что владельцы российских еврооблигаций получили валютные платежи от эмитента. Они должны были уйти инвесторам еще 4 апреля, но из-за санкций США Минфин РФ не смог осуществить выплаты из заблокированных за рубежом средств. В качестве альтернативы эмитент исполнил платежи в рублях, однако международные рейтинговые агентства сочли это нарушением обязательств, поскольку эмиссионная документация не предусматривала смены валюты платежа. Льготный период для исполнения Россией своих обязательств по этим облигациям истекал как раз 4 мая, после чего по ним наступал дефолт. Таким образом, его удалось избежать, что является хорошим сигналом.

Тем не менее из-за санкций риск дефолта по другим облигациям остается высоким. Генеральная лицензия Управления по контролю над иностранными активами США (OFAC), которая исключает из санкций платежи по суверенным долгам России, истекает 25 мая. Вероятно, она будет продлена, но официальной информации на этот счет пока нет.

Бумаги TCS вновь стали аутсайдерами, ускорив снижение вместе с другими представителями финансового сектора. Давление на него оказала новость о том, что в рамках санкционного пакета от SWIFT отключат Сбербанк и еще несколько крупных российских банков.

Нефтегазовый сектор оказался под давлением угрозы запрета на поставки нефти в Европу. Наибольшие потери понесли акции Новатэка на фоне дивидендной отчески.

Привилегированные акции Ленэнерго стали лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг. Восходящий импульс был вызван рекомендацией совета директоров компании по дивидендным выплатам. Пользовались спросом и многие другие представители сектора электроэнергетики.

Рубль с начала торгов активно укреплялся, испытав несколько ощутимых коррекционных просадок. Доллар установил новый двухлетний минимум на отметке 66,3 руб. евро впервые с февраля упал к 69,8 руб.

Нефтяные цены с открытия повышались, ускорившись на старте российских торгов. Во второй половине нашей сессии произошла умеренная коррекция, но затем рост возобновился и были переписаны двухнедельные вершины. Котировки Brent приближались к $111, WTI — к $108,6. 

Восходящий импульс нефтяных цен был спровоцирован информацией о вероятном вводе запрета на поставку нефти в ЕС из России. Не помешала подъему котировок и неоднозначная статистика Минэнерго США.

БКС Мир инвестиций