Инвестиции в облигации: какую стратегию выбрать?

Инфляция в России продолжает разгоняться, вероятность повышения ключевой ставки ЦБ РФ растет, а финансовые рынки пребывают в неопределенности. При этом необходимость инвестировать, чтобы защититься от роста цен, а еще лучше — увеличить свои накопления, никуда не исчезает.

Для тех, кто не гонится за опережающей рынок доходностью и нацелен в первую очередь на защиту сбережений, выходом могут стать облигации федерального займа, или ОФЗ. Это один из наиболее надежных инструментов на финансовых рынках, и сейчас он вполне актуален.

Чем сейчас интересны облигации?

Пока ЦБ удерживает ключевую ставку на высоком уровне, у инвесторов есть возможность зафиксировать повышенную доходность с минимальным риском.

При этом источников прироста может быть два: регулярные купонные выплаты по облигациям, а также потенциальное увеличение стоимости бумаг. Сейчас большинство выпусков торгуются ниже номинальной цены. Когда ЦБ РФ начнет смягчать свою политику и ключевая ставка пойдет вниз, стоимость ОФЗ станет расти, так как увеличится ценность бумаг с повышенным процентным доходом.

Это касается в первую очередь долгосрочных выпусков ОФЗ. У краткосрочных облигаций тоже есть свои сильные стороны. Например, их цены в меньшей степени подвержены колебаниям рынка из-за решений Центробанка. Поэтому они лучше подходят для защиты капитала здесь и сейчас, если нет задачи работать на перспективу.

Стратегии инвестиций в облигации

Остается вопрос, какие бумаги купить. Нацелиться на долгосрочные инвестиции в 5–10 лет, повысить доступность своих денег через краткосрочные выпуски на 1–3 года или собрать гибридный портфель? С этим могут помочь стратегии автоследования БКС. Каждой стратегией управляет опытный эксперт финансовых рынков, и после подключения его сделки будут копироваться на счет инвестора, а портфель — автоматически обновляться. Ниже рассмотрим три стратегии, в которых есть облигации¹.

«Портфель ОФЗ»

Это умеренно консервативный вариант с понятной и простой концепцией. Автор закупает ОФЗ со сроком погашения до 3-х лет. Купоны выплачиваются регулярно и реинвестируются, а колебания цен облигаций из-за волнений рынка ниже, чем у долгосрочных выпусков.

При появлении более доходных и привлекательных вариантов эксперт обновляет портфель. Купоны могут быть и фиксированными, и плавающими. Все это повышает защиту денег инвестора и устойчивость портфеля. Например, за последний год индекс государственных облигаций снизился на 1%, а цены облигаций в портфеле выросли на 4%. При этом их годовая доходность достигает 17–18% годовых².

«Тренды ОФЗ»

Особенность этой стратегии в том, что портфель подстраивается под рыночную ситуацию. Пока ключевая ставка ЦБ РФ сохраняется на высоком уровне, автор держит деньги в краткосрочных ОФЗ со сроком погашения в пределах года. Как только ключевая ставка пойдет вниз, в портфель будут закуплены облигации сроком на 5–7 лет, которые могут вырасти в цене с течением времени. Купонный доход выплачивается регулярно в любом случае.

Из-за активного управления активами риск временной просадки в этой стратегии немного больше, чем в «Портфеле ОФЗ». Но также здесь выше и потенциал доходности, плюс автор стратегии будет постоянно поддерживать наиболее актуальный состав ценных бумаг в портфеле.

«Облигации-фавориты»

Наиболее агрессивный вариант работы с долговыми бумагами для квалифицированных инвесторов³. Автор собирает сбалансированный портфель из трех частей:

• долгосрочные ОФЗ, которые могут вырасти в цене при снижении ключевой ставки
• спекулятивные торги в ОФЗ и корпоративных облигациях на короткий срок
• инвестиции в облигации с переменным купоном, наиболее устойчивые к перепадам рынка.

Риски активного управления компенсируются высоким потенциалом дохода, который может обогнать индекс ОФЗ на 30–50%. Кроме того, стратегия может эффективно адаптироваться к политике Центробанка.

Итоги

Таким образом, мы получаем три разные стратегии со своими особенностями, которые могут эффективно защитить и даже приумножить капитал инвестора. Чтобы выбрать подходящую, нужно определиться со своими целями, готовностью к риску и ожидаемой доходностью. А если приоритеты в инвестициях изменятся, то инвестор может отключить одну стратегию и подключить другую.

БКС Мир инвестиций

¹ С полным описанием и параметрами стратегий «Портфель ОФЗ», «Тренды ОФЗ» и «Облигации-фавориты», а также с полным перечнем стратегий предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций в рамках услуги Автоследование, с полным описанием и параметрами всех стратегий вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу https://fintarget.ru/. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) осуществляется ООО «Компания БКС» с использованием программного обеспечения (ПО) Fintarget в рамках договора об инвестиционном консультировании, заключаемого с ООО «Компания БКС», при условии акцепта клиентом услуги Автоконсультирование или услуги Автоследование в порядке, установленном договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018. ПО Fintarget версия 2.0 аккредитовано НАУФОР 17 декабря 2021 года в порядке, установленном Банком России на основании пункта 6 ст. 6.2 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» в качестве программы автоконсультирования и программы автоследования, посредством которой осуществляется предоставление ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. С полной информацией об ООО «Компания БКС», об условиях договора об инвестиционном консультировании и условиях оказания услуги Автоконсультирование или услуги Автоследование, условиях вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг и иной подлежащей раскрытию информацией, включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу), вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу https://bcs.ru/regulatory. Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг. Для каждой стратегии требуется отдельный брокерский счет. ² Доходность портфелей стратегий / прирост указанных стратегий «Портфель ОФЗ», «Тренды ОФЗ» и «Облигации-фавориты» смоделированы экспертами ООО «Компания БКС» по данным торгов на ПАО «Московская биржа» с 12.07.2023 по 11.07.2024 гг., не учитывают расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, услуги Автоконсультирование или Автоследование, подачи поручений по телефону и иных расходов, подлежащих оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: https://bcs.ru/regulatory/additional-archive. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Информация указана исключительно в информационных целях и не может рассматриваться или быть использована в качестве предложения или побуждения сделать заявку на покупку или продажу или вложение в ценные бумаги или другие финансовые инструменты. ³ Стратегия доступна только квалифицированным инвесторам.

Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам

Инвестировать

Дисклеймер