Инвестиции на финансовых рынках или накопительный счет: что выгоднее

Если посмотреть на популярные сайты поиска и подбора вкладов и накопительных счетов, можно увидеть, что сейчас есть предложения под 19% годовых на 5 лет и более. Великолепно, можно открыть и зафиксировать высокую безрисковую доходность с покрытием АСВ. Зачем нужны инвестиции?

Но не все так просто — по таким накопительным счетам доходность очень быстро может упасть даже ниже 10% годовых. Как это возможно и где все же реальна доходность в 19% годовых и больше на 5 и более лет?

Тонкости накопительного счета и что с ним будет при снижении ставки

Итак, упомянутые выше «вклады» под 19% на 5 и более лет — это не классические вклады, а накопительные счета. Их отличие от обычных депозитов заключается в том, что указываемая на сайте доходность — это на самом деле максимально возможная доходность в весьма ограниченный промежуток времени. И только при соблюдении массы условий. А если их не выполнить,  доходность окажется 5–10% годовых.

Как правило, условия накопительных счетов содержат следующие тонкости:

• Повышенная ставка 16–19% применяется на очень короткое время, обычно на первые 2–3 месяца. Часто такая ставка доступна лишь для новых клиентов либо для клиентов, у которых были минимальные остатки по счетам в данном банке.
• Ставка пониже, но все еще довольно привлекательная, обычно действует, если соблюдаются условия по минимальному объему покупок с карты банка, оформлении подписок на те или иные сервисы, получении зарплаты или пенсии на счет в данном банке и т.д. Но и здесь повышенная ставка применяется только до определенной суммы на счете, а при ее превышении применяется базовая ставка на уровне 5–10%.

Да, накопительный счет ликвиден, с него можно снимать средства в любое время. Но, как можно видеть, высокая ставка весьма ограничена в применении. А без ее выполнения процент на остаток становится фактически равным той ставке, на которую ЦБ рассчитывает выйти в базовом сценарии в 2027 г., а именно 7,5–8,5% годовых.

То есть в накопительном счете уже заложено снижение ставки, и получить на этом какой-либо заработок невозможно.

А для крупного капитала инвестора, который еще и не хочет постоянно отслеживать соблюдение всех подписок, лимитов, объема трат с карты и т.д. ради получения повышенного процентного дохода по накопительному счету, такое решение не подходит вообще. Либо может применяться разве что для размещения заначки на непредвиденные расходы на 2–3 месяца.

Если же вы хотите заработать на нынешней ключевой ставке в 21% и получить высокую доходность на годы вперед, подойдут облигации.

Во-первых, вы сможете зафиксировать более 15% годовых к погашению вплоть до 2040 г. и даже далее, покупая длинные облигации — например, ОФЗ. Если находиться в этих бумагах до конца, вы точно знаете, какой процентный доход вы получите и сколько заработаете на разнице между ценой покупки и ценой погашения. Здесь нет зависимости от объема транзакций по картам, получения зарплаты на счет определенного банка или наличия каких-то подписок.

Во-вторых, со снижением ставки цена таких облигаций поднимется, и вы сможете при желании продать их и получить не только купонный доход, но и прирост цены.

Для наглядности можно посмотреть на график российских гособлигаций RGBI и сравнить его текущий уровень и уровень июля – сентября 2023 г., когда ставка была 7,5–8,5%, как ожидается в 2027 г. В целом можно видеть потенциал роста цены в 9–10%, и это помимо купонного дохода. Причем вполне возможно, прирост будет еще выше, если геополитические риски сократятся или сойдут на нет.

Ставка на долгосрочное урегулирование конфликта и риск, если этого не случится

Накопительный счет в худшем случае вам даст 5–10% годовых, а в лучшем — 22–19% первые 2–3 месяца при выполнении условий банка, далее — 10–16%. Но если вы не превысите максимально допустимый баланс и будете выполнять прочие условия банка.

Если же произойдут долгосрочное урегулирование конфликта и спад геополитической напряженности, инвестиции в российские акции могут дать вам сильно больше, чем после первых телефонных переговоров президентов РФ и США. То есть это может быть рост выше 10%.

Длинные облигации тоже могут повыситься на ожидании возможного снятия санкций (хотя бы частичного) и снижения инфляции, а вслед за этим — и уменьшения ключевой ставки. Как мы говорили выше, снижение ставки до 7,5–8,5% может дать рост долгосрочным облигациям в 9–10%.

Конечно, возникает вопрос: но ведь накопительный счет дает гарантированную доходность, пусть даже незначительную, если я не выполню всех условий? А что будет с моими инвестициями, если геополитический риск не сойдет на нет? А если он усилится и будут новые санкции?

Ответ прост — если вы покупаете облигацию надежного эмитента, в котором уверены до срока погашения, то покупаете бумагу с понятной доходностью до погашения. Так что худший сценарий — колебания ее цены. Но при владении ей до конца вы точно знаете, какой процентный доход за весь период будет получен, а также по какой цене она будет погашена.

Сейчас доходность по облигациям самых надежных эмитентов начинается от 15–16% годовых к погашению и не требует никаких специальных условий, в отличие от накопительного счета. Если вы хотите избежать рыночных рисков, которые характерны для акций, то можете выбрать облигации надежных эмитентов с комфортным для вас сроком погашения.

Защита от девальвации

Попробуйте найти накопительный счет в долларах с доходностью хотя бы выше 0,5–1% годовых. Это нереальная задача. В евро — еще хуже.

При этом если рассмотреть инструменты фондового рынка, ассортимент гораздо шире и доходнее:

• Замещающие облигации, номинированные в валюте (долларе, евро и т.д.), но торгуемые за рубли, позволяют без санкционных рисков блокировки иметь де-факто валютный инструмент с доходностью 5–6% годовых и более.
• Акции экспортеров при ослаблении рубля могут подрастать на ожиданиях повышения выручки экспортеров при сохранении рублевой себестоимости.
• Драгметаллы в виде акций золотодобытчиков, ПИФов драгметаллов, обезличенного золота на бирже помогают подстраховаться от девальвации.

Обгоняем депозиты — до 37% годовых

С защитой вложений. Регулярные выплаты и даже в валюте

ДисклеймерИнвестировать

Где выше ликвидность и возможность диверсификации

Снять средства с накопительного счета легко, при этом вы не теряете процент. Но и в случае с инвестициями на финансовых рынках продать их можно в любой день. Так что по данному параметру инструменты схожи.

Где больше вариантов налоговых льгот

Налогообложение процентного дохода по вкладам и накопительным счетам льготное: вы платите налог лишь с превышения необлагаемой налогом суммы, которая считается как 1 млн руб., умноженный на максимальную ключевую ставку на первое число каждого месяца. То есть на сегодня необлагаемый налогом лимит процентного дохода по вкладам составляет 210 тыс. руб. С превышения будет налог 13–15%.

Но при инвестициях у вас больше налоговых льгот:

• Сальдирование с убытками внутри года.
• Перенос убытков прошлых лет.
• ИИС.
• Льгота долгосрочного владения.

При этом данные опции дают льготы в гораздо большем размере, чем 210 тыс. руб. в год. Так, сальдирование и перенос убытков дают возможность вычесть из прибыли всю величину убытков. ИИС дает вычет в размере взноса до 400 тыс. с финрезультата (с лимитом до 30 млн в год закрытия). А льгота долгосрочного владения позволяет вычесть из налогооблагаемой прибыли 3 млн руб. за каждый год владения бумагами.

Нужен ли накопительный счет

Накопительный счет — превосходное решение для определенных целей. Это хранение заначки на непредвиденные расходы в удобном вам банке, особенно если требования для максимальной ставки по счету для вас легко выполнимы. Например, вы получаете зарплату на счет в выбранном банке,  без усилий обеспечиваете минимальный оборот по карте либо имеете необходимые подписки на сервисы.

Но на срок хотя бы от 1–2 лет имеет смысл рассматривать инвестиционные инструменты, которые могут быть эффективнее и интереснее накопительного счета. А вы при этом упускали возможности, которые дают другие классы активов: акции, облигации, драгметаллы и т.д.

Первым шагом к диверсифицированному портфелю, конечно, станет счет в БКС Мир инвестиций.

БКС Мир инвестиций