Инвестиции. Когда много — не значит хорошо
Когда речь заходит о безопасности инвестирования, чаще всего упоминают диверсификацию. И это вполне справедливо, ведь грамотное распределение капитала по разным классам активов, рынкам и отраслям снижает риски потерь. Если одна бумага принесет убытки, доходность по другим может их компенсировать. Однако это не значит, что в портфель нельзя добавить инструменты, в которых всего один или два базовых актива. Более того, у таких решений есть свои плюсы. Какие именно — расскажем в этой статье.
Когда широкая диверсификация не на пользу?
Например, если вы решили разместить активы на брокерском счете, имеет смысл сделать долю одного эмитента небольшой, чтобы избежать концентрации рисков на конкретной бумаге. Это, пожалуй, самый наглядный пример использования диверсификации. Его эффективность в том, что в данном случае риски одного актива практически не привязаны к рискам другого.
При этом одним из условных недостатков такого подхода является то, что управлять портфелем с большим количеством бумаг самостоятельно достаточно сложно. Как и следить за новостями по каждому из множества эмитентов. В готовых решениях, например, в структурных продуктах, погоня за увеличением количества эмитентов также не всегда хороша. Особенно если риски потери части инвестированной суммы привязаны к изменению цены любой из бумаг, являющихся базовым активом.
А вот решения с небольшим количеством активов как раз интересны, когда условия выплаты купонов зависят от изменения цены на эти активы. Ведь даже математическая вероятность того, что всего два актива вырастут на 10%, гораздо выше, чем то, что такой же рост смогут показать одновременно пять и более бумаг. А значит можно сделать вывод: чем меньше базовых активов в продукте, тем больше шансов на положительный результат инвестиций.
Кроме того, риски в таких продуктах часто зависят от волатильности активов. И даже если вы найдете пять хорошо коррелирующих между собой акций, которые движутся практически одинаково, продукт на основе всего двух бумаг будет выигрывать. При этом базовые активы могут быть в одной валюте, из одного сектора экономики и одной страны. На принципе сочетания небольшого количества активов, выбранных из одного сектора экономики, построена целая линейка структурных продуктов БКС. Среди них есть решения с гарантированной ставкой купона и полной защитой капитала1.
Доступно для оформления прямо сейчас:
• БКС Доходно и точка — высокий купон с квартальными выплатами
1 Под защитой капитала понимается процент от первоначальной суммы инвестиций в финансовый инструмент, который вернется вам независимо от направленности изменения значений/цен базовых активов, входящих в финансовый инструмент. При полной защите капитала (уровень защиты равен 100%) сумма выплаты по такому финансовому инструменту составит не менее 100% от первоначальной суммы инвестиций в данный финансовый инструмент. 100-процентный возврат вложений доступен только при полном соблюдении условий продукта, в том числе срока инвестирования.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Обратите внимание: инвестиции в эти структурные продукты доступны только квалифицированным инвесторам, а также сопряжены с риском потери части инвестированной суммы при досрочном расторжении.
Под структурными продуктами в данной статье понимаются следующие производные финансовые инструменты (ПФИ): внебиржевые форвардные контракты, внебиржевые опционные контракты, облигации иностранных эмитентов (ноты), а также облигации со структурным доходим и структурные облигации.
Расторжение внебиржевого форвардного контракта, внебиржевого опционного контракта без согласия противоположной стороны невозможно. При досрочном расторжении инвестор может не только не получить доход, но и потерять до 100% вложенных средств.
ООО «Компания БКС», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: https://broker.ru/disclosure
С информацией о расходах, видах расходов и порядке определения суммы расходов, возмещаемых БКС в связи с исполнением поручения на заключение ПФИ, и порядком определения размера вознаграждения БКС за его исполнение в соответствии с тарифным планом клиента (информация об условиях тарифных планах размещена в свободном доступе на сайте БКС: https://broker.ru/regulations (в том числе приложение № 11 (Тарифы) к регламенту оказанию услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»); https://broker.ru/disclosure/brokerage ). Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру, депозитарию — по возмещению расходов, уплате налогов и иные расходы.
ООО «Компания БКС» не обещает и не гарантирует эффективности работы (безубыточности или доходности от инвестирования денежных средств) на внебиржевом срочном рынке. С рисками, связанными с осуществлением операций на рынке ценных бумаг и иностранных ценных бумаг можно ознакомиться в приложениях № 14 (14а, 14б, 14в) к регламенту, в том числе с декларациями о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг, с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам, размещенными на сайте: https://broker.ru/regulations
Настоящий материал содержит информацию, предназначенную исключительно для квалифицированных инвесторов. Если вы не являетесь вышеуказанным клиентом ООО «Компания БКС», квалифицированным инвестором, просим вас отказаться от дальнейшего ознакомления с настоящим материалом. Копирование, распространение, передача, пересылка настоящего письма возможна только с предварительного письменного согласия ООО «Компания БКС».
У инвестора отсутствует обязанность получать статус квалифицированного инвестора при отсутствии у инвестора потребности совершать действия, которые в соответствии с применимым законодательством, разъяснениями/рекомендациями Банка России могут совершаться только квалифицированными инвесторами. Решение получить статус квалифицированного инвестора должно быть принято инвестором самостоятельно после ознакомления с правовыми последствиями признания инвестора квалифицированным инвестором.
Подать поручение на заключение структурных продуктов (срочных внебиржевых контрактов) могут только квалифицированные инвесторы.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале.
Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ.
