Интер РАО: ждем рост
Акции Интер РАО зависли над среднесрочным уровнем поддержки. За три месяца бумаги в минусе на 14%. Каковы перспективы?
Акции консолидируются в некотором подобии торгового диапазона. Вероятность отскока к верхней границе нарастает. На заполнение июньского дивидендного гэпа в полной мере рассчитывать не стоит, однако вполне возможен еще один подход к его нижней границе.
Торговая идея: покупка акций Интер РАО от текущего уровня 3,18 руб. Для анализа используем дневной график. Целевой ориентир — 3,33 руб. Это предполагает потенциал роста в 4,4% от уровня пятницы, 5 сентября.
Долгосрочный взгляд БКС Мир инвестиций — «Позитивный» с целью на 12 месяцев 5,6 руб. / +76%
Позитивные факторы: результаты по МСФО за II квартал оказались вполне благоприятными. Выручка выросла на 12,2% год к году (г/г) и составила 376,8 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась на 13,3%, до 35,8 млрд руб. Компания характеризуется сильными балансовыми показателями. Чистый долг равен -456 млрд руб. Отметим индексацию тарифов на электроэнергию и газ с 1 июля, которая должна позитивно сказаться на результатах Интер РАО во II полугодии.
Риски для прогноза — средние. Укажем рост капитальных затрат, увеличение налога на прибыль, снижение процентных ставок. Кубышка Интер РАО все еще приносит весьма неплохой процентный доход — 47,6 млрд руб. по сравнению с 40 млрд годом ранее. Важны перспективы, все это может негативно сказаться на результатах II полугодия.
БКС Мир инвестиций
