ИКС 5 отчитался за IV квартал и 2024

ИКС 5 опубликовал финансовые результаты по МСФО за последний квартал и весь 2024 г.

Основные показатели за год:

- Выручка: 3908 млрд руб. (+24,2% год к году (г/г)) - EBITDA: 251,8 млрд руб. (+16,9% г/г) - Чистая прибыль: 110 млрд руб. (+21,9% г/г)

Основные показатели за IV квартал:

- Выручка: 1077 млрд руб. (+22,3% год к году (г/г))

- EBITDA: 52,9 млрд руб. (0,8% г/г) - Чистая прибыль: 15,4 млрд руб. (-20,2% г/г)

Взгляд БКС. Результаты за IV квартал — слабоватая динамика EBITDA, в целом на уровне ожиданий. Выручка выросла на 22% г/г, в соответствии с ранее раскрытыми операционными результатами — за счет увеличения сопоставимых продаж и торговых площадей. EBITDA тем не менее снизилась на 1% по стандартам IAS-17 (скорректированная EBITDA — на 2%), рентабельность составила 4,9% (-1,1 п.п. г/г). Расходы на персонал повышались (+20%), но основная причина снижения — высокая база сравнения по валовой рентабельности, на наш взгляд, а также рост расходов, связанных с сегментом онлайн. В результате чистая прибыль снизилась на 20% по стандартам IAS-17 — или на 10% за вычетом влияния курсовых разниц.

Игорь Шехтерман, главный исполнительный директор Х5, отметил:

• Х5 Group была преобразована в ПАО «Корпоративный центр ИКС 5», акции которой получили листинг на Московской бирже под новым тикером X5 и были включены в первый котировальный список торговой площадки. В связи с устранением регуляторных ограничений 20 марта совет директоров утвердил дивидендную политику Х5, цель которой – соблюдение баланса между распределением прибыли акционерам и инвестициями в дальнейший рост. Совет директоров также рекомендовал выплату дивидендов в размере 648 руб. на акцию на базе прибыли за 2024 г. и накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет.

• Среди стратегических целей — к 2026 г. занять 9% долю российского рынка готовой еды в ритейле и сегменте общественного питания (HoReCa).

Читайте главные новости рынка в telegram-канале БКС Экспресс

Подписаться

Подробнее

Рост выручки составил 22,3% г/г в IV квартале 2024 г. Чистая розничная выручка увеличилась на 21,7% на фоне расширения торговых площадей на 8,4% и роста LFL продаж на 14%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 прибавили 47% г/г.

Рост LFL продаж группы в IV квартале произошел за счет повышения LFL продаж «Пятерочки» и «Перекрестка» — на 13,1% и 11,5% соответственно. Увеличение LFL среднего чека стало основным драйвером роста LFL продаж в IV квартале, при этом рост LFL трафика составил 3,8% г/г.

Валовая рентабельность до применения МСФО (IFRS) 16 в IV квартале снизилась на 59 б.п. г/г, до 23,5%. За весь 2024 г. аналогичный показатель сократилась на 10 б.п. г/г, до 24,0%, в основном за счет роста логистических затрат. Однако их частично компенсировало повышение коммерческой рентабельности на фоне эффективного управления ассортиментом, оптимизации промо и маркетинговой активности, а также улучшения коммерческих условий с поставщиками.

В IV квартале 2024 г. коммерческие, общие и административные расходы (за вычетом расходов по амортизации, эффекта от обесценения, LTI и прочего вознаграждения управленческого персонала, эффекта трансформации «Карусели») до применения МСФО (IFRS) 16 как процент от выручки увеличились на 13 б.п., до 18,7%, в основном за счет роста расходов на услуги третьих сторон и прочих расходов как процент от выручки.

Расходы на персонал (без учета расходов по LTI и прочего вознаграждения управленческого персонала) как процент от выручки в IV квартале 2024 г. существенно не изменились, составив 8,5%.

Коэффициент чистый долг/EBITDA до применения МСФО (IFRS) 16 составил 0,88x по состоянию на 31 декабря 2024 г.

БКС Мир инвестиций