В расчете на дивидендный спрос: две интересные бумаги
- Рекордные цены на золото обеспечивают высокую рентабельность добычи
- Нефтяной бизнес в России остается прибыльным
Индекс МосБиржи продолжает коррекционный откат от максимумов 2025 г. Он потерял более 11%. Потенциал в акциях увеличивается по мере снижения котировок. Но в условиях высоких процентных ставок и геополитической неопределенности стоит подходить избирательно к конкретным бумагам. Обратим внимание на акции с уже объявленными дивидендами. Среди них — Полюс и ЛУКОЙЛ.
Рекордные цены на золото обеспечивают высокую рентабельность
Мировые цены на золото в эти дни продолжают обновлять исторический максимум. При текущем уровне средних мировых затрат на поддержание добычи (AISC) около $1500 за тройскую унцию это обеспечивает глобальной золотодобывающей отрасли рентабельность порядка 100%.
На фоне благоприятной конъюнктуры Полюс выплатит финальные дивиденды за 2024 г. в размере 73 руб. на акцию, или около 3,9% на бумагу, после сплита. Размер выплаты оказался несколько выше ожиданий, что должно поддержать котировки акций Полюса.
После недавнего обновления полуторамесячного минимума (1830 руб.) бумаги Полюса заметно отскочили вверх. Таким образом, у них сформировался свежий среднесрочный уровень поддержки. По мере ослабления негативного настроя на рынке акции способны возобновить повышение и обновить свежий исторический максимум.
Торговый план
Лонг от текущих уровней (1894 руб.) Стоп-ордер — 1829 руб. (-3,4%) Цель — 2035 руб. (+7,4%) Соотношение риск/прибыль — 2,2
Добыча нефти в РФ остается прибыльным бизнесом
Рентабельность нефтедобычи в России остается высокой. В I полугодии EBITDA ЛУКОЙЛа составила $10,9 млрд. Это на 55% выше среднего уровня в $7,1 млрд в 2016–2021 гг., несмотря на сокращение добычи по квотам ОПЕК+.
ЛУКОЙЛ накопил на балансе значительные денежные средства и краткосрочные инвестиции: $14,5 млрд в I полугодии 2024 г. Это позволило объявить довольно щедрые финальные дивиденды за 2024 г. в размере 541 руб., или около 7,6% от текущей цены.
Если правительство так и не одобрит выкуп акций у нерезидентов, то компания может выплатить еще более крупные спецдивиденды, чтобы вернуть объем денег на балансе к обычному уровню в $4–5 млрд.
После 5-дневногодневного спада, завершившегося глубоким проколом вниз, акции ЛУКОЙЛа стабилизировались в районе 7050 руб. Это значение близко к 200-дневной скользящей средней цене. Похоже, что среднесрочная волна распродаж уже исчерпала себя, и от текущего уровня может начаться разворот вверх.
В случае реализации указанного сценария бумаги имеют шансы на восстановление к уровню недельной давности, в район 7400 руб. Сейчас можно открыть позицию с достаточно коротким стоп-ордером и хорошим соотношением риска и прибыли порядка 3,8.
Торговый план
Лонг от текущих уровней (7056 руб.) Стоп-ордер — 6978 руб. (-1,1%) Цель — 7350 руб. (+4,2%) Соотношение риск/прибыль — 3,8
Как подключить маржинальную торговлю
Что увеличить отдачу в позиционной торговле, можно использовать возможности маржинальной торговли. Чтобы подключить услугу*, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете. В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Маржинальная торговля.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Маржинальная торговля. Также услугу можно подключить в личном кабинете «БКС Мир инвестиций».
Готовое решение
В более широкий набор акций, которые отбираются с учетом уровня ожидаемой дивидендной доходности, позволит вложиться фонд «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода». Выплата происходит регулярно, средства поступают на брокерский или другой указанный счет раз в квартал.
Почему выбирают БКС
• Комиссия 0% Не платите комиссию за покупку акций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.
• Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций¹ Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.
• 30 лет опыта на инвестиционном рынке Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.
• Кешбэк за перевод ценных бумаг в БКС Переведите акции от другого брокера на сумму от 2 млн руб. и получите кешбэк до 250 тыс. руб.²
• 30 акций в подарок Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.³
БКС Мир инвестиций
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ООО «Компания БКС». Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Лицензия № 154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности. Без ограничения сроков действия. Выданы ФСФР. Информация о компании и услугах, декларация о рисках, иная подлежащая раскрытию информация (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу): https://bcs.ru/regulatory Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов, деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ». Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации. Управление ПИФами осуществляет АО УК «БКС», лицензия ФКЦБ № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Без ограничения срока действия. Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по управлению ПИФами вы можете найти на сайте: www.bcs.ru/am, в ленте ООО «Интерфакс-ЦРКИ», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: +7 383 210-50-20. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем; АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом. Инвестор несет расходы по выплате вознаграждения брокеру и уплате налогов. Подробнее: приложение № 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС»: https://bcs.ru/regulatory/additional-archive. Полное наименование паевого инвестиционного фонда УК БКС: открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Дивидендные акции с выплатой дохода», регистрационный номер правил фонда: 6266, дата регистрации 20.06.2024, Банк России. Дополнительная информация – на сайте УК БКС (https://bcs.ru/am/).
* Под «маржинальным кредитованием» понимается заключение сделок с неполным покрытием. Ознакомьтесь с информацией о рисках. ¹ Премия FINAWARD* в 2024 г. в номинации «Аналитика и инвестидеи для эффективных инвестиций»: https://finaward.ru/2024_FINAWARD_24.html. ² В рамках проведения маркетинговой акции «Кэшбэк за перевод ценных бумаг», проводимой ООО «Компания БКС» в период с 10 февраля 2025 года по 31 марта 2025 года включительно. Более подробно с условиями акции вы можете ознакомиться: https://cdn.bcs.ru/static/bcs/cashback_cb.pdf Выплата не может превышать 250 000 рублей, до уплаты НДФЛ. Участник акции получает выплату только в случае если сальдо вводов и выводов будет положительным и составлять не менее 80% от суммы перевода на дату расчета. В рамках настоящей Акции не учитываются ценные бумаги, операции с которыми ограничены, в том числе заблокированные, обособленные ценные бумаги. ³ В рамках проведения маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0», проводимой ООО «Компания БКС» в период с 21 февраля по 31 марта 2025 года. Подробнее с условиями акции вы можете ознакомиться по ссылке: https://cdn.bcs.ru/static/premier/2bonus_4.pdf Приветственный бонус — в рамках проводимой Акции Призовые акции (Приз) — стимулирующая выплата в российских рублях, являющаяся денежным эквивалентом стоимости одной или нескольких ценных бумаг. Под кешбэком имеется в виду выплата, предусмотренная правилами маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0». 300 000 руб. — это максимальная сумма выплаты до удержания НДФЛ.