HeadHunter объявил о выкупе акций с большим дисконтом

Рекрутинговый сервис HeadHunter объявил о выкупе акций и ADS кипрской Headhunter Group PLC, пишет РБК. 

Эти бумаги хранятся за пределами российской инфраструктуры. Держателям предлагают выкупить их или обменять на вновь выпущенные акции.

«Компания предложила приобрести чуть более 14,64 млн (28,9% от общего количества), если изменения в уставе не будут одобрены собранием акционеров, и чуть более 26,68 млн (52,7%), если изменения будут одобрены», — сообщает издание. 

Стоимость одной бумаги составит 910,5 руб. Однако с учетом условий о 10%-м взносе в госбюджет, одобренных правительственной комиссией по иностранным инвестициям, их цена составит 819,45 руб. за штуку. Уточняется, что в таком случае владельцы бумаг смогут получить 21,8% от рыночной стоимости с учетом уплаты в казну так называемого «налога на выход».

Отмечается, что предложенная стоимость уже учитывает требование 50% скидки к рыночной цене бумаг компании, которую определил независимый оценщик. В предложении HeadHunter говорится, что оно обусловлено покупкой 20% от общего количества бумаг (не менее 10 127 144 штук), поскольку это «является требованием одобрения правительственной комиссии и получением разрешения Управления по контролю за иностранными активами Министерства финансов США на уплату налога на выбытие».

Как только предложение завершится, компания собирается провести листинг своих акций на Московской бирже. При этом торги ADS на этой площадке и СПБ Бирже завершатся. 

«Также компания готова обменять бумаги тех инвесторов, "которые желают и способны", с учетом международных и российских ограничений, сохранить свою долю в бизнесе группы, на эквивалентное число своих акций. Но она оговаривается, что может завершить обмен, если получит соответствующее предложение от владельцев более 50% своих бумаг», — передает РБК.

Кроме того, в документе говорится, что HeadHunter собирается начать редомициляцию, однако для этого требуется одобрение 75% держателей бумаг, присутствующих на собрании акционеров.

Ранее первой на российском рынке акций редомициляцию провели в компании ВК. Торги бумагами приостанавливались на 1 месяц. В первый день после возобновления торгов акции были под сильным давлением и потеряли 7.6% на огромных оборотах. Это могло быть обусловлено значительным навесом продавцов, которые ранее из-за инфраструктурных причин могли не иметь доступа к сделкам со своими бумагами на Московской бирже (после редомициляции доступ появился).

Взгляд БКС

Редомициляция и выкуп с дисконтом в целом позитивны для бумаг HeadHunter. Это снимет преграды для дивидендов и, в случае выкупа, повысит стоимость активов на акцию для оставшихся акционеров. Однако схема не прямолинейная, поэтому полной картины рисков и сроков для акционеров пока нет. У нас рекомендация «Держать» по бумаге.

БКС Мир инвестиций