Личный кабинет

Дорогобуж выпустил нейтральную отчетность за I квартал 2010 года по МСФО

0
в закладки
Поделиться

Выручка компании за первый квартал 2010 года составила 3277 млн. руб., что выше нашей оценки, заложенной в финансовую модель, на 2%. Существенный прирост выручки обеспечило увеличение стоимости азотных и сложных удобрений в начале года.

За первый квартал 2010 года EBITDA выросла до 841 млн. руб. При этом нами данный показатель прогнозировался на уровне 940 млн. руб. Чистая прибыль составила 687 млн. руб., что фактически соответствует уровню нашего прогноза.

Из вышедшей отчетности некоторое опасение вызывает показатель EBITDA, оказавшийся ниже ожиданий, и значительная доля внеоперационных доходов, которые были связаны с переоценкой активов. В то же время в ближайшем будущем снижение финансовых доходов будет компенсировано уменьшением процентных расходов на фоне стабилизации долгового рынка по сравнению с 2009 годом.

Расчетные стоимости обыкновенных и привилегированных акций Дорогобужа на конец 2010 года составляют $0.83 и $0.62 соответственно. Рейтинг по обеим акциям выставлен на уровне «ПОКУПАТЬ».


Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Анатолий Каплин

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться