Личный кабинет

«Дивидендные короли» на рынке США. Топ-5 бумаг в копилку инвестора

0
Избранное
Поделиться

Предлагаем несколько бумаг для долгосрочных инвесторов. Речь идет о «дивидендных королях».

Так называются компании, которые наращивают выплаты не менее 50 лет подряд.

Инвестиции в «дивидендных королей» благоприятны с точки зрения сигнальной теории. Если предприятие стабильно увеличивает дивиденды, то снижение выплат или отказ от них может привести к резкому падению акций. Исходя из этого бумаги «королей» больше подходят консервативным инвесторам.

Из минусов: такие акции могут отставать от S&P 500. Из четырех «королей» с максимальной динамикой выплат динамика трех за 10 лет была слабее, чем у индекса. В целом, это неплохое решение для диверсификации портфеля в более консервативную сторону.

Чтобы выбрать наиболее интересные бумаги был взят список компаний из ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF, в который входят американские предприятия с не менее, чем 25 летней историей увеличения выплат.

В ETF входят 65 бумаг, 14 из них «дивидендные короли». Максимальный «дивидендный» срок у «королей» из подборки — 65 лет.


В секторальном разрезе большинство из них относятся к производителям товаров первой необходимости и промышленности. Дивидендная доходность — от 1,3 до 3,5% годовых. Средний рост выплат —от 1,2% до 17,1%.



Сузим подборку и выделим фаворитов.

Параметры топ-5 бумаг:

1) дивидендная доходность — не менее 2% годовых
2) ожидания по увеличению выплат на 12 мес. (данные Refinitiv) — свыше 6%
3) уровень выплат из чистой прибыли — не более 62% годовых

Исключение: Sysco Corp, бумаги которой были выбраны из-за высокого долгосрочного прогноза по динамике EPS.



Johnson & Johnson (JNJ)

Дивидендная доходность: 2,6%
Увеличивала дивиденды: 59 лет подряд
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $190
Потенциал, исходя из таргета аналитиков: 20%

Фармкомпания, которая возглавляет группу из более чем 250 дочерних компаний по всему миру (одна из крупнейших в мире). JNJ присутствует почти во всех сегментах здравоохранения. Наибольшую долю выручки приносят продажи препараторов для лечения онкологических и иммунных заболеваний, хирургических инструментов, протезов и контактных линз. Патенты на ряд препаратов истекают в 2023–2027 гг. Компания сгенерировала более $22 млрд свободного денежного потока за последние 12 мес. и потратила около половины на выплату дивидендов. Прогноз Refinitiv предполагает среднегодовое увеличение EPS на 8,9% в течение 5 лет и 8,5% рост дивидендов в течение 12 мес.


Genuine Parts (GPC)
Дивидендная доходность: 2,6%
Увеличивала дивиденды: 65 лет подряд
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $130
Потенциал, исходя из таргета аналитиков: 4%

Организация, занимающаяся дистрибуцией автомобильных и промышленных запчастей, канцелярских товаров и электрических материалов. Довольно перспективные бумаги, исходя из того, что традиционные автомобили все еще пользуются спросом, несмотря на интерес к электромобилям. Проблемы с цепочками поставок из-за пандемии коронавируса оказали давление на доходы компании. Ожидается, что в течение года эпидемия сойдет на нет. Прогноз Refinitiv предполагает 9,9% рост дивидендов в течение 12 мес. Компания тратит на выплаты менее 30% FCF, что создает «подушку безопасности» и дает потенциал для увеличения дивидендов.


Colgate-Palmolive (CL)
Дивидендная доходность: 2,4%
Увеличивала дивиденды: 59 лет подряд
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $87
Потенциал, исходя из таргета аналитиков: 15%

Производитель товаров первой необходимости. В портфеле Colgate-Palmolive более 30 брендов. Два самых популярных из них вынесены в название корпорации. Компания стабильно входит в перечень самых дорогих брендов мира. Более половины стоимости несет на себе Colgate, которую Forbes оценивает в $11 млрд. Зубные пасты и щетки занимают около 40% рынка. Географические компания очень диверсифицирована, 70% выручки генерируется за пределами Штатов. Бизнес компании довольно устойчив к смене экономических циклов. Прогноз Refinitiv предполагает увеличение EPS на 6,8% среднем в год в течение 5 лет и рост дивидендных выплат на 6,4% в ближайшие 12 мес.


Sysco Corp (SYY)
Дивидендная доходность: 2,3%
Увеличивала дивиденды: 51 год подряд
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $91
Потенциал, исходя из таргета аналитиков: +9,6%

Компания занимается дистрибуцией продуктов питания, посуды и кухонного оборудования для ресторанов, медицинских и образовательных учреждений, отелей. Sysco — мировой лидер в этой сфере. Компания владеет 320 центрами дистрибуции по всему миру. Эпидемия коронавируса ударила по бизнесу Sysco. После снятия ограничительных мер ситуация начала улучшаться. Компания частично переориентировалась на поставки супермаркетам, многие из которых процветают в условиях пандемии. Уровень выплат из чистой прибыли составляет 175%. Это может быть признаком неустойчивости дивидендов. Однако восстановление доходов поможет компании наращивать выплаты. Прогноз по динамике EPS на 5 лет от Refinitiv предполагает увеличение EPS на 53,4% среднем в год в ближайшую пятилетку и рост дивидендов на 6,9% в течение 12 мес.

Как инвестировать в «королей»

Cincinnati Financial (CINF)
Дивидендная доходность: 2,1%
Увеличивала дивиденды: 61 год подряд
Медианный таргет аналитиков на 12 мес.: $130
Потенциал, исходя из таргета аналитиков: +10,2%

Компания, специализирующаяся на страховании недвижимости, имущества и жизни. Занимается инвестициями через страховые агентства. Cincinnati Financial работает с около 1900 страховыми агентствами, которые продают ее полисы. Компания работает в 45 штатах и зарабатывает около 15% премий от продаж в Огайо. CINF оптимально управляет капиталом, что позволяет ей наращивать доходы по страховым премиям и дивиденды. Неиспользованный «кэш» направляется на инвестиции. В период пандемии коронавируса компании удалось поддерживать отношение убытков и доходов к общему объему полученных премий на уровне 98%. Прогноз по динамике дивидендов на 12 мес. — 8,6%.

Бонус: три компании, которые могут стать «дивидендными королями» в 2022 г. —биофармацевтические компании Abbott Laboratories и AbbVie, PepsiCo.

Предлагаем ознакомиться с обучающим курсом «Дивиденды и байбеки».
Это подборка из 9 материалов и тесты на проверку знаний.


БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты