Дивидендная корзина. Слабость рубля на руку держателям рублевых бумаг
Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.
В этом месяце список компаний следующий:
• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Транснефть-ап
• Сбербанк-ап
• МТС.
Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.
Главное
• Дивидендная корзина остается без изменений в свете дальнейшего ослабления рубля и роста ожидаемых дивидендов как по рынку в целом, так и по самой корзине, правда, тоже в рублях.
• Рынок может дать 9,6% в виде дивидендов в следующие 12 месяцев.
• Ждем, что дивдоходность корзины за 12 месяцев составит 16,9%.
• Корзина за последний месяц выросла на 7,4%.
- Отстала почти на 1 п.п. за месяц.
- Опережение и на горизонте 3–6–12 месяцев — на 4–5 п.п.
В деталях
Слабость рубля и замедление динамики рынка привели к росту ожидаемой дивдоходности под 10%. По нашим оценкам, ожидаемая дивидендная доходность индекса МосБиржи на следующие 12 месяцев подросла за последнее время. По состоянию на закрытие вчерашнего дня она составила 9,6% против менее 9% месяцем ранее. Этот рост главным образом объясняется повышением оценок прибылей на фоне более слабого рубля с одной стороны и снижением темпов роста самого индекса в последние недели — с другой.
Высокие уровни с точки зрения недавней истории, потенциально позитивно. Можно лишь отметить, что дивдоходность рынка в целом в прошлые годы крайне редко превышала 10%. Это дает дополнительные аргументы тем, кто обосновывает потенциал дальнейшего роста рынка, несмотря на увеличение стоимости капитала после резкого повышения ставки ЦБ до 12%.
Средняя дивдоходность корзины подобралась к 17%. Благодаря тем же тенденциям, а главное, слабеющему рублю, который напрямую позитивно влияет на дивидендные ожидания по бумагам Сургутнефтегаза-ап, средняя дивдоходность корзины из пяти имен ожидается теперь на уровне 16,9% на следующие 12 месяцев. Это также исторически высокий уровень. Префы Сургутнефтегаза выделяются и на этом фоне с ожидаемой доходностью свыше 30% за год.
Корзина за месяц — рост Сургутнефтегаза-ап и ЛУКОЙЛа против снижения Транснефти-ап и МТС. За последний месяц корзина уступила индексу менее 1 п.п., причем главными аутсайдерами стали префы Транснефти и акции МТС.
Росту способствовали в основном префы Сургутнефтегаза и акции ЛУКОЙЛа. На более длинном горизонте 3–12 месяцев корзина продолжает несколько опережать рынок, на 4–5 п.п.
Если вы не хотите отбирать и покупать акции самостоятельно, то у наших экспертов есть готовое решение — подключите стратегию Дивидендная корзина БКС.
БКС Мир инвестиций
