Дивидендная корзина. Добавляем новую бумагу

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В этом месяце топ бумаг следующий:

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Сбербанк-ап
• МТС
• Транснефть-ап

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.

Главное

• Дивидендный сезон завершен — фокус на выплаты в 2024 г.

• Добавляем Транснефть-ап (ожидаемая дивдоходность 12%).

• Исключаем Татнефть (доходность ниже 10%).

• Рынок может дать 8,9% в виде дивидендов в следующие 12 месяцев.

• Ждем, что дивдоходность корзины за 12 месяцев составит 14,7%.

• Корзина: Сургутнефтегаз-ап, ЛУКОЙЛ, Сбербанк-ап, МТС, Транснефть-ап (нов.)

• Корзина за последний месяц выросла почти на 5%.
  - Обогнала рынок на 1 п.п. за месяц.
  - Опережение и на 3, 6 и 12-месячном горизонте на 14–17 п.п.

В деталях

Сезон завершен, прогнозируем дивдходность и на следующий под 9%. Летний сезон дивидендов завершен, и инвесторы полностью смещают свой фокус на грядущие выплаты, зачастую уже по итогам текущего года.

Наш взгляд также смещается на следующие 12 месяцев, которые, помимо осенних и зимних выплат, захватывают и первые летние месяцы следующего года, а значит и ожидания по дивидендам на том летнем дивидендном пике рынка. Ожидаем, что в этот период выплаты объявят по акциям, которые составляют почти 90% совокупного веса в индексе МосБиржи — примерно столько же, сколько и в прошлом сезоне.

Вместе с тем средневзвешенная дивидендная доходность индекса на следующие 12 месяцев составляет 8,9%, что тоже находится ближе к верхней границе исторического диапазона дивдоходности для российского рынка акций в целом. Неудивительно, что фундаментальные оценки также указывают на потенциал дальнейшего роста рынка, исходя из текущих прогнозов. При этом отметим, что ожидаемая средняя дивдоходность акций из нашей корзины составляет внушительные 14,7%.

Татнефть больше не в топ-5 самых высокодивидендных имен. Российский рынок в рублях показывает хорошую динамику, в то время как в твердой валюте — тоже не падает. Следуя нашей методологии постоянной поддержки актуальности нашей корзины, состоящей из топ-5 имен, мы исключаем оттуда Татнефть.

Наши оценки доходности других акций растут, в то время как бумаги Татнефти сильно подорожали. Компания по-прежнему имеет рейтинг «Покупать» и является фаворитом нашего нефтегазового аналитика, но с точки зрения ожидаемой дивидендной доходности сейчас мы отдаем приоритет более высокодивидендным акциям.

Добавляем префы Транснефти с высокой степенью уверенности. Мы добавляем привилегированные акции Транснефти дивидендную корзину после обновления нашего прогноза по дивидендам до 15 тыс. руб., или около 12% дивдоходности. Более того, нужно отметить, что чистая прибыль на акцию и дивиденды относительно предсказуемы и мало зависят от цены на нефть или курса рубля, что делает их привлекательным объектом для инвестиций с низким уровнем риска.

Корзина — очередной сильный месяц. За последний месяц корзина опередила рынок еще на 1 п.п. и выросла почти на 5%. За 3, 6 и 12 месяцев рост также внушительный, как и опережение рынка за этот период на 14–17 п.п. — дивидендная тема остается одним из главных драйверов российского рынка акций.

Полагаем, что в 2023–2024 гг. и в отсутствии ярких перспектив стремительного экономического роста в РФ инвесторы продолжат фокусироваться на адекватно оцененных акциях с хорошими дивидендными перспективами.

Если вы хотите получать доход от дивидендов, но не готовы самостоятельно искать и покупать акции, подключите стратегию автоследования «Дивидендная корзина БКС». Ее автор отбирает ценные бумаги российских компаний с наиболее высокими перспективами выплат дивидендов в течение года.

Подключить

БКС Мир инвестиций