Личный кабинет

«Челябинский трубопрокатный завод» оценил свое IPO

0
в закладки
Поделиться

(Комментарий: Олег Петропавловский - ФГ БКС)

«Челябинский трубопрокатный завод» (ЧТПЗ) объявил диапазон цены  IPO на Лондонской фондовой бирже.

ЧТПЗ оценил свои бумаги  на уровне $3,5-4,6 за обыкновенную акцию и GDR (одна расписка соответствует одной акции). Это предполагает рыночную капитализацию ЧТПЗ сразу после выпуска новых акций (но без учета реализации преимущественных прав текущими миноритарными акционерами компании) в диапазоне $2-2,7 млрд, говорится в сообщении компании. ЧТПЗ намерен использовать поступления от IPO для «укрепления баланса через частичное погашение задолженности».

«Вряд ли акции ЧТПЗ будут пользоваться ажиотажным спросом и нельзя исключать, что компании придется снизить диапазон цены размещения, - комментирует Олег Петропавловский, аналитик ФГ БКС. -  Основным негативным моментом в IPO ЧТПЗ является удорожание основного сырья - металлолома и металлопроката-  с начала 2011 года на 6-13%, что ставит под угрозу рентабельность компании. Также сейчас на рынке наблюдается коррекция из-за его роста в начале года и повышения ставки резервирования для банков в КНР, так что инвесторы, скорее всего, попросят дисконта к предложенным ценам».

Тем не менее, ЧТПЗ и его 100-процентное дочернее предприятие «Первоуральский новотрубный завод» рассчитывают привлечь от IPO от $472,5 млн до $621 млн. В ходе размещения будут реализованы как новые акции, так и существующие казначейские акции,. При этом основной акционер ЧТПЗ привлечет $157,5-$207 млн от продажи существующих акций.  Кроме того, сообщает компания, основной акционер ЧТПЗ предоставил J.P.Morgan опцион переподписки на приобретение дополнительных GDR на сумму $51,1-67,1 млн.  Опцион может быть исполнен в течение 30 дней после объявления цены размещения.

Стоит отметить, что основным владельцем ЧТПЗ считается бывший член Совета Федерации Андрей Комаров.

J.P.Morgan действует как единоличный глобальный координатор и букраннер размещения. Со-менеджерами сделки выступают Банк Москвы, Газпромбанк, Raiffeisenbank Centrobank и Сбербанк России. Сбор организаторами заявок на приобретение акций ЧТПЗ будет начат в среду, 26 января.

Мария Шишкина, БКС Экспресс

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
16:43 Мск 24 мая 2019
ЧТПЗ
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться