Личный кабинет

Акции Teladoc Health. Инвестиция в лидера телемедицины

0
Избранное
Поделиться

Teladoc Health (TDOC) — разработчик ПО в сфере телемедицинских услуг, связывающий пациентов с врачами через свою платформу для консультаций и мониторинга показателей здоровья. С помощью видео-конференц-связи мобильного приложения оказывается удаленная медицинская помощь пациентам с раком, сердечной недостаточностью и различными хроническими заболеваниями. Компания работает в 130 странах и уже обслужила более 27 млн человек по всему миру.

Компания основана в 2002 г. Капитализация — $22 млрд.

Факторы в пользу покупки

• Выручка увеличивается высокими темпами от года к году. Прогнозируется рост продаж к декабрю 2021 г. на 84,4%, к концу 2022 г. — на 29,3%.

• Компания находится в фазе роста и сейчас убыточна. Согласно консенсус-прогнозу, от бизнеса ожидают выход на прибыль в конце 2023 г.

• Мультипликаторы находятся возле справедливых оценок для убыточной компании в фазе роста с высокой маржинальностью. При Gross Margin=67%, форвардный P/S=11,3, будущий показатель EV/Sales=11,6.

• В 2020 г. мировой рынок телемедицины оценивался в $62,45 млрд. До 2026 г. ожидается среднегодовой темп роста 26,5%. Однако США генерирует около 88% прибыли на этом рынке. Рынок США в 2020 г. был оценен в $8,13 млрд, его среднегодовой темп роста прогнозируется на уровне 32% до 2026 г.

• Компания является лидером рынка, занимая долю 13% в США. Широкая сеть врачей насчитывает 55 тыс. специалистов. Для сравнения, доли основных конкурентов: Doctors on Demand — 3%, American Well — 1,5%, MDLive — 3,2%. Количество врачей у Doctors on Demand и American Well всего 1400.

Техническая картина

С пика в феврале акции потеряли 58%. На недельном графике основные цели снижения находятся в области $120–125. В то же время дневные импульсы отработаны и есть вероятность, что ниже текущей области поддержки котировки не уйдут.

Учитывая эти факторы, можно рассмотреть покупку на 50% от выделенного объема в районе $140–143 с основной целью роста в районе $228–230 (потенциал +60%) на I–II квартал 2022 г. Краткосрочная цель — на отметках $158–160. В случае выполнения недельного сценария падения в районе $120–125 можно нарастить длинные позиции на оставшиеся 50% для ожидания среднесрочной цели $228–230.  

Медианный таргет на 12 месяцев: $197, что на 38% выше текущей цены.


БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
01:45 Мск 20 октября 2021
Teladoc Health
Купить другие инструменты