Личный кабинет

Акции роста в портфелях россиян. Фавориты из индекса SPB100

0
Избранное
Поделиться

В зарубежных бумагах идет очередная волна распродаж. Ровно месяц прошел с того дня, как S&P 500 ушел за 50-дневную скользящую среднюю. С тех пор рынок потерял более 10%. Однако бумаги из состава российского SPB100 держатся заметно лучше. Приведем несколько примеров.

Что в этом индексе

SPB100 это сотня акций, торгуемых на СПБ Бирже из тех, что занимают наибольшую долю в усредненном портфеле российского инвестора. Условно говоря, это 100 самых популярных в нашей стране фишек США, Европы и Китая за последний квартал.

Чаще всего SPB100 немного отстает по динамике от широкого рынка США, но последнее время народное чутье не подводит. За две недели, пока рынки продолжали падать, этот индекс развернулся вверх и прибавил около 5%. Для сравнения, NASDAQ за тот же период  потерял 1%, а S&P 500 остался без изменений.

Если отобрать бумаги из состава индекса SPB100, которые лучше всего держатся против рынка, причем не только в последние недели, но и месяцы, то наберется почти полсотни штук. В их числе:

  • нефть и газ (Occidental, Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron)
  • аграрии и агрохимия (Mosaic, Archer-Daniels-Midland, Tyson Foods)
  • цветные металлурги (Vale S.A., Newmont)
  • здравоохранение (Bristol Myers Squibb, Merck & Co, Vertex, AbbVie)
  • защитное потребление (British American Tobacco, Altria, Johnson & Johnson, Coca-Cola).

На кого обратить внимание

В нефтегазовом секторе ралли продолжается седьмой месяц подряд. Оно стартовало еще до украино-российских событий и фундаментально связано с недофинансированием, возникшим в период пандемии. Дефицит мощностей проявляется во многих субсекторах, но особенно сильно в трубопроводной отрасли.

Единственная бумага данной отрасли в составе индекса SPB100 — Energy Transfer (ET). Недорогая во всех смыслах: всего $11,2 за штуку (при дивиденде 7,2%), по мультипликатору P/S стоит менее 0,5 годовой выручки, по P/E — 10,5 (форвардный 7,2). С начала года выросла на 35%, консенсус-прогноз дает еще до +40%. Недавний отчет — выше всяких похвал.

 

Большинство аграрных бумаг сейчас в зоне коррекции. Однако в условиях ожидания глобального продовольственного кризиса спрос на удобрения иссякнет еще не скоро. Из тех, что входят в индекс SPB100, стоит отметить Mosaic (MOS).

Фишка отошла от недавних пиков вниз на 22% и, несмотря на сдержанный отчет, остается относительно дешевой. Мультипликатор стоимость/прибыль — чуть выше 8, форвардный немногим больше 5 единиц. Консенсус дает в среднем цель по акции на уровне $75,7 (+24%), максимальный прогноз аналитиков — $89 (+46%).

 

Среди металлургов наиболее выразительную динамику выдает бразильская Vale S.A. (VALE). Одна из топовых бумаг мировой добычи и один из ключевых компонентов индекса SPB100. Растет благодаря устойчивому спросу на медь, никель и другие металлы. По доле в народном бенчмарке опережает IBM и сопоставима с Caterpillar.

Сейчас фишка также находится в зоне коррекции, что закономерно на фоне обвала широкого рынка. Однако уровни для покупки весьма комфортные: выше 20- и 200-дневной скользящей средней. Мультипликаторы по-прежнему щадящие: P/E=3,2, форвардный P/E=5,2. Потенциал роста, согласно консенсусу, более 20%.

 

Коротко

Российские инвесторы особое внимание уделяют нефтегазовому сектору, в том числе зарубежному, что помогает их портфелям держаться лучше рынка. На это указывает динамика индекса SPB100, составленного из наиболее популярных среди россиян фишек на СПБ Бирже.

Чтобы не брать перекупленные бумаги американской нефтянки, стоит обратить внимание на трубопроводную Energy Transfer (ET). Она растет заметно лучше индексов, но при этом сохраняет потенциал около 40% на год, согласно среднему прогнозу аналитиков.

Среди защитных акций и в секторе здравоохранения пока нет явно выраженных историй роста с широким потенциалом, зато они есть в сырьевом секторе. Хороший откат сейчас можно поймать в акциях металлургической Vale S.A. (VALE) и производителя удобрений Mosaic (MOS). У обеих более 20% ожидаемого роста на сроке до года.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты