5 причин, почему акции Т-Технологий могут вырасти

Оценим среднесрочные перспективы акций Т-Технологий (ТКС Холдинг). Выделим 5 причин для роста.

• График. На дневном таймфрейме акции компании закрепились над 200-дневной скользящей средней. Локально нельзя исключать новой волны спуска. Уровнем поддержки при этом станет отметка 2900 руб. Котировка на 20 мая — 3070 руб. Новый заход наверх возможен и от текущих уровней. В качестве первого целевого ориентира при этом обозначим 3500 руб. Это подразумевает 14-процентный потенциал роста от уровня 20 мая.

• Растущий бизнес. В прошлом году выручка Т-Технологий выросла в 2 раза и составила рекордные 962 млрд руб. Чистая прибыль взлетела на 51%, до 122 млрд руб. ROE составила 32,5%. Количество клиентов экосистемы выросло на 18%, до 48 млн человек. Финучреждение ожидает рост прибыли в 2025 г. не менее 40%.

• Финтех. По сути, перед нами технологическая компания. Она предоставляет финансовые и лайфстайл услуги для частных лиц и бизнеса через онлайн-сервисы. В основе экосистемы лежит Т-Банк. Более половины выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием. Банк сделал ставку на искусственный интеллект, включая GPT-ассистенты и речевые технологии.

• Интеграция с Росбанком. В I квартале 2025 г. к финучреждению в качестве филиала присоединился Росбанк. Предполагалось, что после интеграции Т-Банк займет пятое место по объему средств населения и четвертое по размеру кредитного портфеля физических лиц, а также удвоит капитал. На место агрессивной экспансии в кредитовании физлиц пришел стандартный для крупного банка более консервативный портфель. Т-Технологии начала выплачивать дивиденды с 2024 г.

• Снижение ключевой ставки. Ближайшее заседание Банка России пройдет 6 июня. Нельзя исключать снижения ключевой ставки. Это фактор в пользу ослабления доллара. Банковский бизнес относительно цикличный, поэтому смена курса монетарной политики может оказаться положительной для Т-Технологий. Если ставку не сократят в июне, то стоит ждать подобного решения во II полугодии. Необходимые для этого условия — ослабление инфляции, спад кредитования, отсутствие геополитических всплесков и сопутствующих резких движений курса рубля.

Т-Технологии (ТКС Холдинг): «Позитивный» взгляд. Целевая цена — 4400 руб./ +43%

БКС Мир инвестиций

Читайте главные новости рынка в telegram-канале БКС Экспресс

Подписаться