5 причин, почему акции НОВАТЭКа могут вырасти

Проанализируем среднесрочные перспективы акций НОВАТЭКа и обозначим 5 причин для роста.

• График. C начала года акции компании выросли на 4%. Бумаги оттолкнулись от уровня поддержки 970 руб. На дневном графике видна бычья дивергенция по RSI(14). Это сигнал, указывающий на возможность дальнейшего роста бумаг. В случае реализации позитивного сценария целевым ориентиром станут 1200 руб. Речь идет о потенциале роста в 15% от уровня среды, 16 июля — 1045 руб.
• Производственные показатели. Предварительные данные за II квартал и I полугодие оказались нейтральными. Объем добычи углеводородов вырос на 1,8%, или на 6 млн бнэ год к году (г/г). Объем реализации жидких углеводородов в отчетные периоды достиг 4,7 и 9,2 млн тонн соответственно, что на 18,7% и 11,8% выше аналогичных периодов прошлого года. Общий объем реализации природного газа, включая СПГ, увеличился на 1,1% и 0,5% г/г соответственно.
• Все еще история роста. НОВАТЭК — все еще история роста, которая может стать бенефициаром смягчения санкционного режима, что даст возможность покупки оборудования за границей. Долгосрочная производственная цель компании до 2030 г. актуальна. В рамках новой Энергетической стратегии РФ до 2050 г. планируется еще один проект предприятия к этому сроку — «Арктик СПГ – 1». Сейчас работа текущих проектов ограничена, так как у компании нет судов ледового класса. Согласно июньскому сообщению Интерфакса, ожидается, что первый построенный в России танкер ледового класса для сжиженного природного газа будет введен в эксплуатацию на заводе «Арктик СПГ – 2» во второй половине этого года.
• Логистика, а именно гибкость в этом направлении. В случае введения ограничений ЕС на импорт российского СПГ поток с проекта «Ямал» может быть перенаправлен в другие регионы мира. Увеличение стоимости транспортировки вряд ли существенно повлияет на структуру затрат НОВАТЭКа.
• Низкая долговая нагрузка. Это легко понять по коэффициенту Долг/EBITDA, который с учетом данных за последние 12 отчетных месяцев равен 0,1. При прочих равных условиях в норму укладывается значение ниже 3. Чистый долг составляет умеренные 141,6 млрд руб. при капитализации в 3,2 трлн. Это позволяет компании выплачивать дивиденды и инвестировать в развитие.

НОВАТЭК: «Позитивный» взгляд. Целевая цена — 1400 руб. / +34%

БКС Мир инвестиций

Выгодный старт в БКС: Кешбэк и акции в подарок новым клиентам

Инвестировать

Дисклеймер