5 кандидатов на шорт: выделяем слабые бумаги

Аналитики БКС представили стратегию на III квартал, обновив свой взгляд на сектора и отдельные акции. Вместе с фаворитами определены и потенциальные аутсайдеры. Индекс МосБиржи держится в районе 1,5-летних максимумов, и вопрос подбора акций для шорта сохраняет актуальность. 

Сургутнефтегаз-ао 

Девальвация рубля, наряду с восстановлением цен на нефть в район $80 за баррель, способствовали подъему котировок в последние дни. Однако в отличие от привилегированных акций компании, ослабление национальной валюты никак не отразится на дивидендах для обычки, и они почти наверняка останутся весьма скромными.

Технический взгляд. С момента обвала в феврале 2022 г. котировки надолго не задерживались выше 28, хотя неоднократно подходили к данному рубежу. Явной перекупленности на дневном графике еще нет, но RSI близок к верхней зоне экстремальных значений. В рамках среднесрочного восходящего канала откат в направлении нижней границы может привести к падению на 8–10%.

Газпром

Аналитики БКС сохраняют рекомендацию «Продавать». Июньский рост цен на газ в Европе оказался неустойчивым. Котировки фьючерсов на TTF опустились ниже $330 за кубометр, тогда как в середине июня достигали $500. В августе ценовая конъюнктура может стать еще менее радужной.

Технический взгляд. Цена акций остается ниже 200-дневной скользящей средней, что говорит о негативной динамике на горизонте года. В то же время вновь наблюдается отскок от пологого растущего тренда, построенного по минимумам октября и февраля. Сценарий движения к 150 скорее актуализируется с пробоем тренда, уходом ниже 166. В другом варианте привлекательность коротких позиций вырастет в случае возврата к 200-дневной средней, но пока даже девальвация рубля не приводит к существенному ускорению подъема.

ФСК-Россети

В акциях реализовался базовый сценарий — отказ от дивидендов из-за масштабной инвестиционной программы. Нет драйверов для роста котировок.

Технический взгляд. Цена остается заметно ниже максимумов мая и пытается удержаться в районе 200-дневной скользящей средней. В начале июня был пробой тренда, растущего с октября, но цена все же отскочила. Продавцы не оставляют попыток продавить эту поддержку, что может грозить отступлением к 0,085 руб. в рамках годового сходящегося треугольника.

РусГидро

Капзатраты оказали мощное влияние на FCF. РусГидро приступает к реализации крупных проектов на Дальнем Востоке, поэтому свободный денежный поток в 2023 г., скорее всего, будет отрицательным.

Технический взгляд. Цена акций РусГидро в попытке перейти от долгосрочного нисходящего движения к восходящему явно встретила преграду в районе 0,85-0,9 руб. За последние три года было несколько достаточно глубоких провалов от данных рубежей. С учетом фундаментальных перспектив техническая картина подтверждает возможность очередного движения в направлении 0,7.

МТС

Акции МТС очистились от дивидендов в конце июня и краткосрочно потеряли драйверы для роста. Следующий крупный дивиденд возможен только через год. Пока же мы наблюдаем рост ставок на долговом рынке, что для таких консервативных историй негативно.

Технический взгляд. Цена акций компании ускорила рост в мае-июне, едва не достигнув на максимумах 350. Дивидендный гэп вернул котировки к 314, но на этом падение не остановилось и достигало 286,3. Здесь была найдена поддержка растущего тренда. Сейчас проходит отскок, и благоприятный момент для коротких позиций будет в случае возврата к постдивидендному максимуму в район 316.

Как шортить

Чтобы открыть короткую позицию (short) и сыграть на понижение, действуйте по тому же алгоритму, по которому совершается продажа в торговом терминале QUIK или в приложении БКС Мир инвестиций. Чтобы закрыть шорт, нужно купить необходимое количество акций — они автоматически погасят заем у брокера.

Поскольку маржинальная торговля связана с рисками, неквалифицированный инвестор сначала должен пройти тест на проверку знаний. В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.

После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки.

Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.

БКС Мир инвестиций