Читать 3 мин

5 идей в российских акциях. Докупаем на откате

Ключевые моменты
  • Рынок достиг первой цели на снижение
  • Дивидендная фишка сезона 2024
  • Продолжает набирать обороты
  • Компания с сюрпризом
  • Готовое решение от БКС

После февральской волны роста российский рынок пошел в откат. Вчера была достигнута первая цель коррекции по Индексу МосБиржи — район 3144 п. Покупатели смогли перехватить инициативу, а сегодня продолжают давление. Локальное дно найдено — можно закупаться.

Отобрали пять акций российских компаний, которые могут показать хорошие результаты в ближайшие недели.

Дивидендная фишка сезона

  • Компанию, бесспорно, можно назвать главной фишкой приближающегося дивидендного сезона. Ожидается, что бумаги принесут доходность на порядок выше конкурентов. С текущими уровнями цен это порядка 35%.
  • Последний финансовый отчет компании был довольно успешным: за 2024 г. выручка компании выросла на 24%, продажи увеличились как за счет увеличения среднего чека, так и за счет роста трафика в магазинах. При этом по магазинам-дискаунтерам сети выручка выросла в 2 раза г/г.
  • Бумага торгуется с 19%-ным дисконтом по мультипликатору P/E. Сейчас значение показателя находится на уровне 9,5x.

КЦ ИКС 5. Взгляд БКС: «Позитивный».

Набирает обороты

  • Компания остается динамично развивающейся историей и продолжает демонстрировать внушительные темпы роста основных показателей. В январе число клиентов увеличилось до 49,1 млн, рост на 19% г/г. Объем средств и активов под управлением вырос до 5,5 трлн руб., увеличившись на 28% г/г.
  • За счет высокой степени диверсификации по направлениям и продуктам компании, она является и защитной историей, ведь более половины выручки приходится на бизнесы, которые не связаны с кредитованием.
  • Считаем, что потенциал от интеграции с Росбанком еще полностью не раскрыт. Наиболее позитивный эффект ожидаем увидеть в 2025 г. При этом даже на текущий момент результаты уже выглядят внушительно. За III квартал 2024 г. компания достигла рентабельности в 37,8%. Менеджмент повысил прогнозы на 2024 г. с +30% до +40%.

Т-Технологии. Взгляд БКС: «Позитивный».

Отыгрываем ослабление рубля

  • В последние дни тенденция на укрепление рубля была прервана. Считаем, что пик уже пройден и далее последует его постепенное ослабление. В таком случае одним из лучших вариантов для того, чтобы отыграть ослабление рубля, является покупка привилегированных акций Сургутнефтегаза.
  • Компания имеет внушительный денежный резерв, за счет которого имеет отрицательный чистый долг. Из-за этого она не столь восприимчива к высоким процентным ставкам.
  • Ожидаем дивиденд в районе 9,5 руб. по итогам 2024 г. При текущей цене акций доходность может составить около 16,7%.

Сургутнефтегаз-ап. Взгляд БКС: «Нейтральный».

Читайте главные новости рынка в telegram-канале БКС Экспресс

Может преподнести сюрприз

  • Компания успешно адаптировалась к условиям санкций. EBITDA компании даже выше, чем в докризисные 2016–2021 гг. При этом рентабельность нефтедобычи в РФ все еще остается достаточно высокой.
  • У компании на балансе скопились внушительные $14,5 млрд. Эти деньги могут пойти на выкуп акций нерезидентов с дисконтом или же на выплату крупного специального дивиденда.
  • Ожидаем привлекательной дивидендной доходности по итогам 2024 г., около 1050 руб. на акцию, что составляет порядка 14%.

ЛУКОЙЛ. Взгляд БКС: «Позитивный».

Дефицит персонала на пользу

  • Компания, являясь ключевым игроком в области рекрутинга персонала, является главным бенефициаром от дефицита кадров на рынке труда. Текущая конъюнктура вынуждает компании увеличивать затраты на поиск персонала, от чего выигрывает бизнес Хэдхантера.
  • Ждем, что компания продолжит выплачивать хорошие дивиденды. За 2025 г. прогнозируем выплаты в размере 360–480 руб., что при текущих ценах дает дивидендную доходность в 9,4–12,6%.
  • У компании околонулевая долговая нагрузка, поэтому она слабо восприимчива к влиянию высоких процентных ставок.

Хэдхантер. Взгляд БКС: «Позитивный».

Готовое решение

Если на подбор отдельных акций нет времени, можно купить ПИФ «БКС Российские акции». Фонд ориентирован на ценные бумаги крупных и недооцененных компаний РФ с наибольшим потенциалом роста. Дивиденды от эмитентов реинвестируются в фонд, что увеличивает результативность его работы.

Почему выбирают БКС

• Комиссия 0% Не платите комиссию за покупку акций на тарифе «Инвестор». Обслуживание на нем также бесплатное.

• Лучшая аналитика¹ Пользуйтесь обзорами рынков, прогнозами и актуальными идеями от экспертов.

30 лет опыта на инвестиционном рынке Более 1 млн инвесторов доверяют БКС свои капиталы и достигают стабильно высоких результатов на фондовом рынке.

Кешбэк за перевод ценных бумаг в БКС Переведите акции от другого брокера на сумму от 2 млн руб. и получите кешбэк до 250 тыс. руб.²

30 акций в подарок Откройте свой первый счет, пополните его и купите активы, чтобы получить 30 акций в подарок и кешбэк до 300 тыс. руб.³

БКС Мир инвестиций

¹ Премия Investment Leaders Award* по итогам 2022 года в номинации «Лучшая аналитика для инвесторов»: https://investleaders.pro/laureat2022?ysclid=ld1s8hajag932665376. ² В рамках проведения маркетинговой акции «Кэшбэк за перевод ценных бумаг», проводимой ООО «Компания БКС» в период с 10 февраля 2025 года по 31 марта 2025 года включительно. Более подробно с условиями акции вы можете ознакомиться: https://cdn.bcs.ru/static/bcs/cashback_cb.pdf Выплата не может превышать 250 000 рублей, до уплаты НДФЛ. Участник акции получает выплату только в случае если сальдо вводов и выводов будет положительным и составлять не менее 80% от суммы перевода на дату расчета. В рамках настоящей Акции не учитываются ценные бумаги, операции с которыми ограничены, в том числе заблокированные, обособленные ценные бумаги. ³ В рамках проведения маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0», проводимой ООО «Компания БКС» в период с 21 февраля по 31 марта 2025 года. Подробнее с условиями акции вы можете ознакомиться по ссылке: https://cdn.bcs.ru/static/premier/2bonus_4.pdf Приветственный бонус — в рамках проводимой Акции Призовые акции (Приз) — стимулирующая выплата в российских рублях, являющаяся денежным эквивалентом стоимости одной или нескольких ценных бумаг. Под кешбэком имеется в виду выплата, предусмотренная правилами маркетинговой акции «Двойной бонус за первые инвестиции 4.0». 300 000 руб. — это максимальная сумма выплаты до удержания НДФЛ.