Фьючерсы на палладий. Долларовый актив, заметно упавший в цене

Как инвестировать в драгоценные металлы? Купить фьючерсы на палладий.

Драгметаллы позволяют диверсифицировать портфель и участвовать в движениях глобальных рынков. Это своего рода дополнение к набору из российских акций и валюты.

Фьючерсы на палладий менее популярны, чем золото, и имеют свои особенности. На Мосбирже торгуются контракты с кратким наименованием PLD-.

Как выглядят

Экспирируются ежеквартально — в марте, июне, сентябре, декабре. Базовый актив — аффинированный палладий в слитках.

Контракты расчетные — при исполнении закрываются с перечислением вариационной маржи. Торгуются в долларах, цена на начало ноября 2023 г. — около $1100. Для расчетов используется цена металла в долларах по данным The London Bullion Market Association.

Шаг цены — 0,01. Гарантийное обеспечение — примерно 20 тыс. руб. PLD- достаточно рискованный инструмент. Доля гарантийного обеспечения в цене фьючерса — около 17% — выше золота и сопоставима с нефтью марки Brent и природным газом.

Подробности о контракте можно найти на сайте МосБиржи.

Преимущества

• Фьючерсы на металлы подразумевают большую ликвидность по сравнению со слитками и непосредственно ETF.

• Достаточно высокое плечо. Другими словами, значительная потенциальная доходность сделок.

• Сделки лонг / шорт.

• Вложение в глобальный рынок и диверсификация, включая отраслевую. Палладий используется в автопроме, ювелирной промышленности, при производстве электроники.

• Драгметаллы — частичная защита от инфляции.

Риски

• Достаточно высокое гарантийное обеспечение.

• Плечо фьючерсных контрактов означает возможность значительных потерь. Вариационная маржа начисляется и списываются ежедневно. Палладий — достаточно редкий металл, возможны сильные движения при выходе связанных с ним новостей.

• Структурные сдвиги в промышленности — развитие рынка электромобилей, падение спроса на комплектующие для автомобилей, в производстве которых используется палладий.

• При работе с фьючерсами важно, чтобы на счете были свободные рубли — на случай, если ваша позиция уходит в противоположную сторону от открытой и/или высокой волатильности на рынке. Подробнее в специальном материале.

Детали для инвестора

Ближайшие контракты: декабрьский PLD-12.23 (PDZ3), мартовский PLD-3.24 (PDH4).

Фронтальный контракт находится в районе минимума за пять лет. Осциллятор RSI (14) опустился к уровню перепроданности. Пока признаков разворота на недельном графике нет. Падение за месяц составило 12%, с начала года — 43%.

БКС Мир инвестиций