2 самые отскочившие бумаги из одного сектора
Отвесное падение рынка сменяется высоким отскоком — Индекс МосБиржи со дна и за сутки +100 пунктов. Самые волатильные акции закономерно круче всех — разберем кейсы девелоперов ПИКа и Самолета.
Смена сентимента
27 мая Индекс МосБиржи обновил 7-недельные минимумы. В моменте было у 2667 п., а 28 мая уже у 2774 п. Подъем со дна более 100 пунктов. Высокий отскок прошел на фоне технической перепроданности рынка, снижения геополитического накала и обнадеживающих монетарных сигналов. Статистический предел распродаж определен верно. Межсессионный верхний гэп на 2770 п. закрыт, важное сопротивление у 2800 п.
Самые волатильные акции всегда впереди рынка, их динамика за последние сутки в очередной раз подтверждает исторический турбулентный характер бумаг. Вновь в лидерах среди всех компонентов бенчмарка акции застройщиков — ПИК и Самолет. Оценим краткосрочную техническую картину, обозначим фундаментальный потенциал.
ПИК. Абсолютный фаворит. На вчерашнем завале всего рынка в акциях был минимум у 467 руб., а сегодня уже над 535 руб., или +14% по экстремумам. На спуске курс удержался в области технической поддержки 470 руб. и оперативно взлетел на максимумы начала апреля. Перекупленность растет. Вскоре не исключаем фиксацию и проверку на прочность предыдущего сопротивления на 525 руб., только уже в качестве поддержки.
Фактор оптимизма: замедление инфляционных метрик, что предполагает более раннее снижение ключевой ставки ЦБ — для компаний строительного сектора вопрос стоимости фондирования имеет принципиальное значение. Более того, на днях президент РФ распорядился разработать меры субсидирования ставки и снижения риска финансовой устойчивости застройщиков. Вот и вышло локальное ралли. Фундаментальный таргет — 700 руб. Правда, так высоко акции могут начать движение лишь по факту монетарного разворота. Летом ожидаем первый секвестр ставки ЦБ.
Самолет. Чувствительность курса акций девелоперов к геополитике, ценовым трендам в экономике и монетарным сигналам очень высокая. Отсюда и резкие скачки курса: вчера на минимуме было у 1084 руб., а сегодня почти 1200 руб., или +11% со дна. Технически уже здесь важное сопротивление. Возможно, активные трейдеры предпочтут зафиксировать большую и быструю прибыль.
Дивидендов за 2024 г. не будет, как и у ПИКа. Сюрпризов никто и не ждал. Фундаментальный таргет — 1450 руб., но движение к цели сопряжено со скоростью снижения стоимости фондирования ЦБ.
БКС Мир инвестиций
