Итоги торгов. Покупатели проявляют настойчивость

Главное

• Российский рынок после позитивного начала торгов резко просел, вскоре произошел сильный отскок, но развить его не получилось, однако и от дальнейшего снижения пока удается удержаться. Индекс МосБиржи несет умеренные потери. Разнонаправленная динамика вызвана неоднозначными сигналами от ключевых факторов.

• Рубль активно дорожал на протяжении большей части торгов и закрылся в хорошем плюсе около новой двухмесячной вершины к юаню.

• Котировки ОФЗ не сумели возобновить пятничный коррекционный подъем: индекс гособлигаций RGBI завершил день с символическими потерями.

На 19:00 МСК:

• Лидеры: Фикс Прайс (+8,04%), Астра (+4,46%), Позитив (+3,98%).

• Аутсайдеры: Газпром нефть (-4,56%), Ленэнерго-ап (-4,2%), Россети Центр (-3,7%).

В деталях

Российский рынок акций поначалу пытался продолжить восходящее движение, наблюдавшееся на выходных. Некоторое время позитивом выступало ночное заявление президента США о том, что он может обсудить с Россией поставки ракет Tomahawk Украине до принятия решения.

Однако на старте основных торгов наши фондовые индикаторы устремились вниз и обновили пятничный минимум. В середине сессии произошло быстрое восстановление и рынок вышел в хороший плюс.

Мощное восходящее движение наших индексов могло быть вызвано заявлением министра финансов Антона Силуанова о том, что Минфин РФ рассматривал повышение ставки налога на прибыль банков, но принял решение не делать этого. Он отметил, что кредитным организациям нужен капитал в условиях высоких рисков, а бюджет получит свое дивидендами.

Дополнительным позитивом выступило публичное обращение Трампа к спецпосланнику США по Ближнему Востоку Стиву Уиткоффу с просьбой в дальнейшем сконцентрироваться на решении украинского конфликта. Это может свидетельствовать о начале нового этапа переговорного процесса, в том числе между Вашингтоном и Москвой.

Развить импульс восстановления не удалось: во второй половине торгов наш рынок резко сдал позиции. Однако от дальнейшего снижения пока удерживаемся, на вечерке даже наблюдается очередная восходящая попытка.

Препятствием для роста выступает по-прежнему высокая геополитическая неопределенность. На этом фоне повышение налогов и осторожность ЦБ в процессе снижения ключевой ставки создают дополнительные трудности с развитием более или менее устойчивой восходящей коррекции нашего рынка.

Валютный фактор сегодня возобновил ощутимое давление на Индекс МосБиржи. Рубль резко укрепился и переписал к юаню максимум с конца августа. Правда, этот негатив некоторое время смягчался отскоком нефтяных цен после сильного пятничного падения. Однако днем котировки нефти приостановили подъем и стали угрожать очередной волной снижения.

Объем торгов основной сессии (69,8 млрд руб.) немного увеличился, хотя началу недели свойственен более заметный рост показателя. К тому же в пятницу он упал почти в два раза. Тем не менее сигнал от активности участников в целом нейтральный, так как ее ослабление сопровождало разнонаправленную динамику рынка с постепенным уменьшением волатильности.

Акции Фикс Прайса по итогам дневной сессии стали лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг. Котировки обновили максимум с конца сентября. Компания сообщила, что в рамках программы обратного выкупа с 29 сентября по 10 октября 2025 г. приобрела 33,5 млн акций. В целом за все время действия байбэка (с 1 сентября) выкуплено 79,7 млн бумаг. Максимальный объем программы — 1% уставного капитала ПАО «Фикс Прайс», что эквивалентно 1 млрд акций.

Бумаги производителей программного обеспечения (ПО) находятся в хорошем плюсе. Минпромторг РФ рассчитывает со следующего года вернуть действующую ранее меру поддержки по субсидированию перехода российских компаний на отечественное ПО, сообщил глава министерства Антон Алиханов.

Акции Газпром нефти понесли серьезные потери из-за дивидендного гэпа. Тем, кто являлся акционером компании по состоянию на 10 октября, за I полугодие будут выплачены дивиденды в размере 17,3 руб. на каждую бумагу.

Бумаги Полюса тоже ощутимо просели из-за дивидендной отсечки. В то же время мировые цены на золото ускорили рост и в очередной раз обновили исторический максимум, превысив уровень $4100. Несмотря на это, сегодня лишь часть производителей драгоценных металлов сумела завершить дневные торги в плюсе, и то в небольшом.

Рубль активно укреплялся к юаню в начале и во второй половине торгов и закрылся в хорошем плюсе. Пара CNY/RUB впервые с конца августа уходила немного ниже отметки 11,17 руб.

Таким образом, наблюдается навес предложения иностранной валюты, вероятно, связанный с по-прежнему высокими процентными ставками. Несмотря на отмену в середине августа обязательств по возврату валютной выручки, многие экспортеры вынуждены продавать достаточно большой объем таких средств для покрытия рублевых расходов, возросших из-за высокой инфляции. При этом кредитование для таких целей все еще является слишком дорогим.

В то же время жесткие денежно-кредитные условия сдерживают восстановление активности потребителей и бизнеса, что ограничивает рост спроса на инвалюту со стороны импортеров. Все это способствует не только стабильности рубля, но и периодическим импульсам его укрепления.

Нефтяные цены на старте понедельника резко повысились и затем сохраняли более умеренную восходящую динамику, корректируя большие потери пятницы. В середине дня котировки стали сдавать позиции, но после открытия торгов в США резко отскочили и перешли к консолидации.

Подорожало и большинство других сырьевых товаров, несмотря на укрепление доллара к другим валютам. Поддержку нефтяным ценам оказало смягчение позиции Трампа по отношению к Китаю после очередной эскалации внешнеторгового противостояния, приведшего в пятницу к обвалу котировок нефти.

Мировые фондовые индикаторы после позитивного старта пытались развить коррекцию серьезной пятничной просадки, но восходящее движение было неустойчивым. На закрытии у нас дневной сессии индексы в США прибавляли 1,25–2,05%, европейский STOXX Europe 600 повысился на 0,44%, MSCI EM сократил потери до 0,9%.

Настроения на рынках улучшились благодаря заявлениям президента США и некоторых высших должностных лиц страны. Они отразили стремление найти компромисс с Китаем по разрешению очередного серьезного противоречия во внешнеторговых отношениях двух стран. Связанные с ним угрозы Трампа, в том числе объявление сильного увеличения с 1 ноября пошлин на китайский импорт, спровоцировали в пятницу массированные распродажи рисковых активов.

Читайте и обсуждайте новости в телеграм-канале БКС Экспресс.

БКС Мир инвестиций

Время облигаций

Инструменты с регулярной купонной доходностью

Открыть счет