Вопросы аналитикам по тегу "UPRO"*

Позитивный взгляд на бумаги обоих компаний с точки зрения дивидендных перспектив. Инвестиционная привлекательность ОГК-2 заметно улучшилась после изменения дивидендной политики Газпромом и роста прибыли по итогам года. Стоит учитывать, что компания прошла пик программы ДПМ, а значит финансовые результаты могут постепенно лишаться поддержки повышенных платежей. В дивидендном кейсе Юнипро все прозрачно — компания обозначила намерение выплатить 7 млрд руб. по итогам 2019 г. и 14 млрд руб. за I полугодие 2020 г. С точки зрения размера дивидендов акции Юнипро выглядят чуть более предсказуемо. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Дмитрий Пучкарёв

После публикации стратегии Энел Россия до 2022 г. эти бумаги выглядят весьма консервативной историей. Драйверы роста сильно смещены по времени, за трехлетний горизонт. В Юнипро в свою очередь ожидаемая форвардная дивидендная доходность выше, а такого плана по наращиванию долга нет. Так что не исключено, что локально интерес инвесторов к акциям Юнипро может быть более выоский. Оба инструмента в первую очередь выступают именно дивидендными историями и рассматриваются многими инвесторами как раз с этой точки зрения. Преимущества Энел Россия могут иметь место на более длинном горизонте, примерно от 3–4 лет. По Башнефти-ап консервативный взгляд. В отсутствии информации о росте/падении дивидендов текущая оценка, на мой взгляд, вылядит близкой к справедливой. Премию в АП Башнефти к АП считаю избыточной, учитывая более высокую ликвидность АП. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Верно, имеет место медвежья дивергенция, как и на других таймфреймах до дневного (на недельном уже отсутствует). Вкратце, акции находятся в долгосрочном боковике 2,0–3,3 руб. с 2010 г. Поскольку сейчас бумаги перекуплены (плюс дивергенции), то по мере приближения к верхней границы риски падение особенно высоки. В перспективе ближайших месяцев ожидаю разворот к 2,8 руб. при отсутствии позитивных фундаментальных факторов. С уважением,
эксперт БКС Экспресс, Павел Тенсин

На мой взгляд, на горизонте года бумаги при стабильном фоне и исполнении ранее сделанных компаний дивидендных обещаний могут подняться к 3-3,1 руб. или чуть выше. Согласно дивидендной политике Юнипро, выплаты в 2020 г. составят 20 млрд руб. или 0,317 руб. на акцию. Рост дивидендов связан с ожидаемым запуском третьего энергоблока Березовской ГРЭС, что должно позитивно сказаться на финансовых результатах компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

На мой взгляд, на горизонте года бумаги при стабильном фоне и исполнении ранее сделанных компаний дивидендных обещаний могут подняться к 3-3,1 руб. или чуть выше. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Мы положительно смотрим на все три компании. Юнипро. В 2019 г. группа направила 14 млрд руб. на дивиденды, что соответствует 0,222 руб. на бумагу. В 2020 г. размер выплат планируется увеличить до 20 млрд руб., что в пересчете на одну акцию соответствует 0,317 руб. и предполагает 11,7% дивидендной доходности. Увеличение дивидендов связано с ожидаемым запуском третьего энергоблока Березовской ГРЭС, что позволит компании улучшить финансовые показатели. Несмотря на то, что ввод в эксплуатацию затягивается и уже был перенесен на I квартал 2020 г., менеджмент отмечает, что это не отразится на размере выплат в 2020 г. Детский мир. Детский мир сочетает в себе рост бизнеса и щедрую дивидендную политику. В последние годы компания направляет на дивиденды всю чистую прибыль по РСБУ. В ноябре 2019 г. контролирующий акционер Детского мира — АФК Система совместно с РКИФ — продали часть своих акций ритейлера. После размещения доля финансовой корпорации в Детском мире сократилась с 52,1% до 33,4%. Учитывая, что АФК Система осталась крупнейшим акционером компании, мы видим высокую вероятность сохранения действующей дивидендной политики в 2020 г. В 2019 г. выплаты составили 9,51 руб. и соответствовали 10,3% дивидендной доходности. Принимая во внимание рост прибыли за 9 месяцев 2019 г. на 15% г/г, а также продолжающееся развитие компании, размер выплат в абсолютном выражении в 2020 г. может вырасти до 10–11 руб. на бумагу, что соответствует 10,1–11,1% дивидендной доходности. Лукойл. Компания в октябре в октябре 2019 г. обновил дивидендную политику, привязав выплаты к 100% от скорректированного денежного потока. За IV квартал 2019 г. дивиденды компании могут составить еще около 160–210 руб. В совокупности выплаты за II полугодие 2019 г. и за I полугодие 2020 г. способны достичь 580–650 руб. на акцию или 9,4–10,5% дивидендной доходности (192 руб. уже выплачены). Стоит отметить, что данный прогноз построен на том, что buyback будет проходить равномерно на протяжении всего срока программы. Если же обратный выкуп проводится не будет, то дивиденды в 2020 г. могут быть еще выше. не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В таком случае последний день для попадания в реестр 11 декабря. 12 декабря акции откроются с гэпом вниз. С уважением,
БКС Экспресс, Администратор

Сама компания в презентации прогнозировала рост дивидендов с устоявшихся в последнее время 14 млрд руб. в год до 20 млрд руб. Это станет возможным из-за восстановления блока на Березовской ГРЭС. Соответственно дивдоходность по текущим котировкам может превысить 10%. Ранее на БКС Экспресс по бумагам Юнипро была опубликована инвестидея https://bcs-express.ru/investidei/upro/iunipro-ozhidaemyi-rost-dividendov-podderzhit-kotirovki-aktsii Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Мы не можем ничего исключать, но в базовом сценарии дивидендная политика Юнипро, на наш взгляд, не должна поменяться. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Сама компания в презентации прогнозировала рост дивидендов с устоявшихся в последнее время 14 млрд руб. в год до 20 млрд руб. Это станет возможным из-за восстановления блока на Березовской ГРЭС. Соответственно дивдоходность по текущим котировкам может превысить 10% по итогам 2020 г. Ранее на БКС Экспресс по бумагам Юнипро была опубликована инвестидея https://bcs-express.ru/investidei/upro/iunipro-ozhidaemyi-rost-dividendov-podderzhit-kotirovki-aktsii С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Участники рынка могут проявлять осторожность, видя не самые сильные операционные результаты компании. К тому же запуск третьего энергоблока Березовской ГРЭС перенесен на первый квартал 2020 года, хотя ранее он ожидался в конце 2019 года. Среднесрочный взгляд на бумаги остается умеренно позитивным на фоне снижения рублевых ставок, однако конкретный срок выхода наверх за пределы сформированного боковика сложно назвать. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Операционные показатели за III квартал были не самыми сильными. Тем не менее в инвестиционном кейсе Юнипро ключевую роль играют дивиденды. По итогам 2020 г. они могут вырасти с 14 млрд/год до 20 млрд/год. Реализация такого сценария может положительно сказаться на акциях на фоне снижения рублевых ставок. Взгляд умеренно положительный. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Точная дата не объявлялась. Было лишь решение совета директоров о созыве 3 декабря 2019 г. общего собрания акционеров, на котором будет поднят вопрос дивидендов. В отличие от прошлого года, точная цифра не была анонсирована. Вероятно, совет директоров даст рекомендацию чуть позже, но конкретное число пока не назначено. В базовом сценарии мы ожидаем 0,111 руб. на акцию. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

В данный момент мы не считаем такой сценарий базовым. Предпосылок к делистингу не появлялось. Если даже что-то подобное и произойдет (не ждем этого), то может быть оферта. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Не нашел на нашем сайте в обучении материала по модели "чашка с ручкой". Восполним этот пробел в ближайшем будущем. Что касается этой фигуры на графике Юнипро, то я не думаю, что она подходит под описание. Во-первых, не стоит ее строить на совсем уж коротких таймфреймах. Во-вторых, эта фигура, как правило, требует наличия восходящего тренда перед ее формированием. В Юнипро такого не наблюдалось. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Дело в динамике размера дивидендов. В Юнипро выплаты были относительно стабильные, а в Ленэнерго-ап в последние годы они существенно выросли на фоне мощного увеличения чистой прибыли. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

У нас положительные ожидания по среднесрочной динамике акций Юнипро. Однако по большей части это связано не с ситуацией с Fortum, а с переоценкой по причине падения рублевых ставок и с перспективой увеличения дивидендной доходности. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

По поводу распродажи в акциях ритейлеров ранее опубликовали отдельный материал https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rasprodazhi-v-magnite-i-piaterochke-aktsii-riteilerov-vse-nizhe-i-nizhe В Магните крайне важным будет отчет за III квартал. Инвесторам нужно подтверждение улучшения ситуации с динамикой роста бизнеса и финансовых показателей. По Юнипро сохраняем положительный взгляд на среднесрочном и долгосрочном горизонте, особенно на фоне падения рублевых ставок. Акции компании остаются консервативной дивидендной историей. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Пока акции Юнипро остаются консервативной ставкой на снижение рублевых ставок и рост дивидендов на фоне запуска энергоблока Березовской ГРЭС. Что касается истории с Интер РАО, то никаких подробностей нет. Если предположить, что появившиеся слухи о покупке действительно реализуются, то оферта может иметь место. Но об уровнях говорить сложно. Можно лишь предположить, что сделка была бы логична с премией к рыночной цене, так что и выкуп был бы по соответствующим ценовым значениям. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин

Негативных новостей не появлялось. Движения укладываются в среднесрочную амплитуду колебаний бумаг. Сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции Юнипро. Ключевые драйверы: рост дивидендов и снижение рублевых ставок. Движение в сторону 2,9-3 руб., на наш взгляд, выглядело бы оправданным. С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин