Личный кабинет
Сообщество
Задайте свой вопрос аналитику
Эксперты БКС Экспресс ответят на ваши вопросы по фондовым, валютным, товарным и фьючерсным рынкам.
Мы уже ответили
на 75 610
вопросов

Вопросы аналитикам по тегу "Телекомы"*

4 января в 13:31
Александр

Добрый день! Какие Ваши прогнозы по акциям Ростелекома в частности и телекоммуникационным компаниям в целом на 2021 год? Спасибо!

11 января в 10:14
Администратор
БКС Экспресс

Телекоммуникационный сектор в 2020 г. был одним из наиболее стабильных на российском рынке. В первой половине года бумаги сегмента чувствовали себя увереннее рынка в целом благодаря своим защитным свойствам и сравнительно слабому влиянию на бизнес. Однако к началу октября картина резко поменялась. Во-первых, новости о появлении успехов в разработке вакцины от коронавируса резко спровоцировали переориентацию инвесторов с защитных бумаг на более рисковые активы. То есть устойчивые к пандемии акции телекоммуникационных компаний стали менее интересны. Тем не менее в 2021 г. есть все шансы сократить отрыв. В последнее время на рынке наблюдалось ралли в наиболее ликвидных активах — традиционный сигнал о притоке иностранного капитала. Обычно после этого следует фаза «догоняющего» движения, когда подтягиваются менее ликвидные бумаги и представители второго эшелона. То есть уже в начале 2021 г. сектор может выглядеть лучше рынка. Среди лидеров телекоммуникационной отрасли 2021 года выделим МТС и Ростелеком. МТС — простая и понятная дивидендная история. Компания в 2021 г. планирует выплатить не менее 28 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует 8,3% дивидендной доходности. Из-за стабильных дивидендов и в отсутствие драйверов для кратного роста МТС у инвесторов на российском рынке ассоциируется прежде всего с дивидендной фишкой. В условиях сохраняющихся низких процентных ставок высокая дивидендная доходность МТС может привести к позитивной переоценке бумаг. Дополнительным драйвером роста может стать реализованный в 2020 г. buyback, а точнее дальнейшая судьба квазиказначейского пакета акций. В рамках обратного выкупа акций компания приобрела 2,3% от общего количества акций. По итогам предыдущего buyback казначейский пакет был погашен. Если сейчас произойдет то же самое, то это должно привести к увеличению прибыли на акцию, а значит и росту дивидендного потенциала. Ростелеком в 2020 г. продемонстрировал опережающую как сектор, так и рынок в целом динамику. Компания улучшила финансовые результаты за счет консолидации Теле2 — это одна из мощных точек роста группы. Второй момент — в условиях пандемии толчок к росту получили цифровые сервисы Ростелекома, продолжили развитие облачные услуги. На текущий момент этот сегмент оказывает не столь значительно влияние на группу, но в перспективе цифровое направление может стать ключевым драйвером компании. Ожидаемые дивиденды стабильны – 5 руб. на акцию.

С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
15 января 2019
Сергей

Вопрос Василию Карпунину. Уважаемый Василий. Из телекомов кого посоветуете? Ростелеком стоит 71+ , падать не хочет. А МТС , видимо, пропустил самое интересное . Спасибо

16 января 2019
Василий Карпунин
БКС Экспресс

В целом отмечу, что сектор уже зрелый, так что ожидать ударной динамики от бумаг отрасли я бы не стал. Среди бумаг мы в первую очередь выделяем МТС как стабильную дивидендную историю. Но здесь стоит учитывать тот момент, что фундаментальная недооценка компании может сохранятся из-за навеса со стороны риска по расследованию в Узбекистане. Консервативный взгляд на акции МТС. Как мы уже множество раз отмечали, они являются в некотором роде бессрочной облигацией, которая при этом очень чутко реагирует на динамику рублевых ставок.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
2 февраля 2017
Пользователь

Здравствуйте! Инфо в СМИ о передаче функции исполнения закона Яровой "Ростеху" - это негатив для операторов моб.связи и это отразиться на котир. МТС и Мегафона. В какую сторону?

2 февраля 2017
Администратор
БКС Экспресс

Новость: Закон о хранении данных может быть скорректирован, чтобы разрешить централизованное хранение данных у третьих лиц, пишут Ведомости со ссылкой на неназванные источники. Ростех предложил свое технологические решение для реализации такой задачи.
Вступление части закона в силу может быть перенесено с 2018 г. на 2019 г., пишут Ведомости. Текущая версия закона предполагает, что операторы связи должны будут хранить голосовой трафик и трафик данных до 6 месяцев начиная с 1 июля 2018 г.
Взгляд БКС: Хотя обсуждения носят предварительный характер, централизованное хранение данных у третьих лиц может позволить снизить агрегированные расходы операторов.

С уважением,
БКС Экспресс, Администратор
23 января 2017
Жуков Александр

Здравствуйте. Скажите что с газпромнефтью? Вчера сильное падение. До куда может снизиться? Почему такое сильное падение по телекомам?

24 января 2017
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Каких-то негативных новостей по Газпром нефти вчера не было. Ближайшая поддержка находится около 215 руб. По телекомам прошла локальная волна снижения после импульса роста, вызванного разговорами о сокращении потенциальных затрат на "пакет Яровой". Подъем в том же Мегафоне еще возможен. Что касается МТС, то эта бумага может некоторое время болтаться в боковом коридоре на фоне проводимой программы выкупа.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
20 декабря 2015
Юрий

Добрый день! Уважаемые аналитики, бросились в глаза то, что в последние коррекции ММВБ почти не падали акции телекомов, понятно, МегаФон особая история. С чем это связано. Купил акции магнита по 10730. Чем обусловлено такое падение и каковы их перспективы в краткосрочном плане?

21 декабря 2015
Василий Карпунин
БКС Экспресс

Телекомы традиционно торгуются с меньшей бетой по отношению к рынку из-за относительно консервативной бизнес-модели. В секторе наиболее интересный актив - это МТС. Долгосрочный ориентир по бумагам 270 руб. По Магниту пока сложно сказать, ведь если цена упадет ниже 10500, то далее откроется дорога к 10100-9800. Стоит понимать, что здесь уже более года продолжается широкодиапазонная "пила". Долгосрочный восходящий тренд пока что перестал быть актуальным.

С уважением,
БКС Экспресс, Василий Карпунин
23 марта 2010
Володя

Стоит ли покупать акции Дальсвязи? И когда будут оглашены коэффициенты конвертации МРК?

25 марта 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

В настоящее время мы считаем, что акции всех МРК, Дальсвязи в частности, не являются интересными инвестициями под реструктуризацию Связьинвеста. Объявленные коэффициенты могут не соответствовать ожиданиям инвесторов. Процесс объединения всех МРК начнется с заседания совета директоров Дальсвязи, которое назначено на 26 апреля. Думаю, что коэффициенты станут известны еще до собрания.

Мы считаем, что наиболее интересными для покупки под реорганизацию Связьинвеста являются привилегированные акции Ростелекома. Наша целевая цена составляет 91 руб. за акцию компании.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
17 февраля 2010
роман

Чего можно ожидать от Волгателекома в перспективе на шесть месяцев ?

18 февраля 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

В настоящее время мы считаем вложения в акции МРК, участвующих в реорганизации Связьинвеста, в частности в Волгателеком, достаточно рискованными. Объявление коэффициентов обмена акций МРК на акции объединенного Ростелекома ожидается в конце марта-апреля. На наш взгляд, они могут оказаться ниже текущих рыночных котировок. Тем не менее, на спекулятивных операциях акции Волгателекома могут показать некоторый рост до этого события.
С нашей точки зрения, наиболее интересной инвестицией под реструктуризацию Связьинвеста являются привилегированные акции Ростелекома.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
4 февраля 2010
Николаев Алексей Сергеевич

Как повлияет решение «Связьинвеста» о расчёте коэффициентов конвертации на основе метода DCF на стоимость префов МРК.

5 февраля 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

Нынешние котировки большинства МРК уже существенно превысили оценки аналитиков по DCF-моделям, а нынешние цены акций находятся на максимальных значениях за долгое время, мы ожидаем некоторого снижения акций телекомов, участвующих в реорганизации.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
3 февраля 2010
Игорь

Как, на Ваш взгляд, поступать с обыкновенными акциями ОАО Центртелеком?

3 февраля 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

На наш взгляд, акции Центртелекома уже не являются привлекательными для инвестирования. Котировки акций компании уже превзошли и нашу целевую цену, и конценсус прогноз аналитиков более чем на 20%. Рост бумаги за последнюю неделю составил 22%. Думаю, что логично зафиксировать хотя бы часть прибыли.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
3 февраля 2010
Елена

Не рисковано ли на текущих уровнях приобретать акции телекомов? До каких уровней предполагается рост под идею реструктуризации Связьинвеста таких бумаг как Сибирьтелеком, Волгателеком, Ростелеком?

3 февраля 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

В настоящее время акции МРК, за исключением Дальсвязи и Волгателекома, уже достигли прогнозируемой нами целевой цены и на текущий момент инвестирование в акции региональных телекомов, на наш взгляд, достаточно рискованно. Отметим, что 3 февраля Связьинвест обсудит с миноритариями схему расчета коэффициентов обмена акций на бумаги объединенного Ростелекома. Появление новостей о методике расчета коэффициентов повлияет существенным образом на динамику акций МРК.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
2 февраля 2010
Игорь

Что можно ожидать от Таттелекома в ближайшие 2-3 месяца? Пойдет вслед за рынком или есть какие-то другие идеи?

2 февраля 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

Сейчас акции МРК растут на новостях о предстоящей реорганизации Связьинвеста. В данной реформе Таттелеком не участвует. Безусловно, положительная динамика акций телекомов будет положительно сказываться и на акциях Таттелекома, но существенного роста котировок данной компании ожидать не стоит.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
26 января 2010
Ilya

Какие перспективы роста у телекомов этой весной под закрытие реестров? На какие бумаги стоит обратить внимание?

26 января 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

Мы считаем, что в секторе наиболее интересными выглядят привилегированные акции Ростелекома, а также бумаги Сибирьтелекома, Дальсвязи и Волгателекома.
Тем не менее, в настоящее время при инвестировании в акции телекоммуникационных компаний лучше ориентироваться не на дивидендную доходность, а на новости о реформировании Связьинвеста.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
25 января 2010
om

Будут ли выплачивать дивиденды Ростелеком, Волгателеком, и Дальсвязь за 2009г? и в каких обьёмах?

25 января 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

Данные компании стабильно выплачивали дивиденды в последние годы, и мы ожидаем, что они сохранят данную политику и перед реструктуризацией. По нашим оценкам дивидендная доходность обыкновенных акций Ростелекома составит около 1%, привилегированных около 3%. Доходность по обычке Дальсвязи и Волгателекома составит около 2.5%, по префам – около 6.5%. Тем не менее, в настоящее время при инвестировании в акции телекоммуникационных компаний лучше ориентироваться не на дивидендную доходность, а на новости о реформировании Связьинвеста.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
21 января 2010
Ильтнер Алексей

Проясните ситуацию с МГТС. Возможен выкуп акций по ~569, как обычных так и привилегированых? Как быстро, в случае выкупа, поступают деньги?

25 января 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

Выкуп привилегированных акций МГТС по столь завышенной цене, на наш взгляд, маловероятен. Цена приобретения акций Комстаром официально не разглашались, а следовательно, данная сделка может рассматриваться как обмен активами. В таком случае выкуп может быть объявлен лишь по средней рыночной цене за предшествующие шесть месяцев. В настоящее время она составляет 439.6 руб. за акцию, что близко к текущим котировкам привилегированных акций.
В случае же выкупа обыкновенных акций МГТС у миноритариев цена также будет близка к текущей рыночной оценке. По сообщениям СМИ, Ernst & Young оценила принадлежащий Связьинвесту 23.3% пакет акций МГТС в 9.7 млрд., исходя из чего, стоимость одной обыкновенной акции составляет 434 руб. Средневзвешенная рыночная цена за последние шесть месяцев составляет 460 руб. за акцию.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
18 января 2010
Маркус

Как вы оцениваете перспективы роста акций Сибирьтелеком (ап)? Стоит ли продать их сейчас или имеет смысл подержать?

19 января 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

Динамика акций МРК будет определяться оценкой компаний перед реформированием Связьинвеста. Ожидается, что будет осуществлена конвертация акций МРК в акции дополнительной эмиссии Ростелекома, коэффициенты конвертации должны быть объявлены в первой половине 2010 года. Согласно нашей оценке, наиболее недооцененными на текущий момент выглядят акции Дальсвязи, Волгателекома и Сибирьтелекома.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
18 января 2010
Юля

Чего в дальнейшем можно ожидать от телекомов?

19 января 2010
Ирина Пенкина
аналитик ФГ БКС

Мы считаем, что в связи с предстоящей реструктуризацией Связьинвеста наиболее интересными выглядят привилегированные акции Ростелекома, а также бумаги Сибирьтелекома, Дальсвязи и Волгателекома.

С уважением,
аналитик ФГ БКС, Ирина Пенкина
Техподдержка
Часто задаваемые вопросы
Задайте вопрос техподдержке, если у вас есть трудности при работе с сервисом
Перейти к странице

Зарегистрируйтесь
в БКС Экспресс

Зарегистрироваться